文 | 張文春 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副教授， 人大財(cái)稅研究所研究員

從整體上看，我國金融中心的稅收競爭力有待提高，營商環(huán)境亟須改善。

國際金融中心的建立與發(fā)展離不開稅收政策的大力支持。稅收作為制度環(huán)境的組成部分和政府調(diào)控行業(yè)發(fā)展的政策工具，在包括國際金融中心在內(nèi)的各類經(jīng)濟(jì)中心（或特區(qū)）的建立與發(fā)展過程中均發(fā)揮重要作用。從新加坡等國際金融中心的發(fā)展歷程來看，稅收政策的調(diào)整措施包括針對(duì)金融業(yè)的稅收減免優(yōu)惠、以降低稅率為核心的全面稅制改革等，旨在為國際金融中心的建設(shè)創(chuàng)造良好的營商環(huán)境。

2022年3月，英國智庫Z／Yen集團(tuán)與中國（深圳）綜合開發(fā)研究院發(fā)布了第31期全球金融中心指數(shù)報(bào)告（GFCI31），從營商環(huán)境、人力資本、基礎(chǔ)設(shè)施、金融業(yè)發(fā)展水平、聲譽(yù)等方面對(duì)全球主要金融中心進(jìn)行評(píng)價(jià)和排名。根據(jù)該報(bào)告，全球前十大金融中心排名依次為：紐約、倫敦、香港、上海、洛杉磯、新加坡、舊金山、北京、東京、深圳。從國內(nèi)的情況看，隨著上海、北京、深圳、杭州、青島、天津、大連等地國際或區(qū)域性金融中心地位的不斷提升，完善與這些金融中心地位相適應(yīng)的稅收政策成為亟待解決的問題。

稅收政策在國際金融中心建立與發(fā)展中的作用

以開曼群島、英屬維爾京群島、巴巴多斯、馬恩島、毛里求斯、安道爾、列支敦士登、新加坡等國際金融中心為例，有些是以“無稅或低稅的避稅天堂”聞名于世，有些即使征收所得稅，但實(shí)行屬地原則，對(duì)境外所得不征稅。20世紀(jì)80年代以來，以新加坡為典型代表的“政府引導(dǎo)”模式國際金融中心伴隨亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展而崛起。與倫敦、紐約等基于市場(chǎng)發(fā)展和演進(jìn)的形成方式不同，這類金融中心在形成階段就有政府的高度參與。在政府推動(dòng)新加坡國際金融中心形成和發(fā)展的進(jìn)程中，稅收政策的調(diào)整措施及其作用具體表現(xiàn)為兩個(gè)層次：第一層次是針對(duì)金融業(yè)的稅收減免優(yōu)惠，旨在支持和引導(dǎo)金融業(yè)發(fā)展；第二層次是以降低稅率為核心的全面稅制改革，旨在創(chuàng)造適合金融業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境。

在國際金融中心形成階段，制定針對(duì)金融業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。新加坡國際金融中心形成的背景是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。在該階段，稅制改革的主要目標(biāo)是促進(jìn)資本流動(dòng)和吸引金融資源。為了應(yīng)對(duì)1997年亞洲金融危機(jī)的沖擊，積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)將新加坡建設(shè)成為亞洲最具代表性的國際金融中心的目標(biāo)，新加坡政府于1998年對(duì)金融業(yè)稅制進(jìn)行大規(guī)模調(diào)整，稅收優(yōu)惠涵蓋基金、銀行、債券和信托等領(lǐng)域。

一是基金管理稅收優(yōu)惠。新加坡在國家金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中將以基金管理為核心的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為核心競爭優(yōu)勢(shì)，大力支持基金管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。新規(guī)定對(duì)于經(jīng)營非居民資金規(guī)模達(dá)到50億新加坡元（最早為100億新加坡元）的基金管理機(jī)構(gòu)的收入免征公司所得稅，期限為5年，視情況可以延長到10年。二是銀行存款準(zhǔn)備金稅收優(yōu)惠。銀行每年可以對(duì)其所計(jì)提的存款準(zhǔn)備金申請(qǐng)稅收減免。三是債券市場(chǎng)稅收優(yōu)惠。對(duì)新加坡金融機(jī)構(gòu)從事債券的承銷和包銷所取得的傭金收入、沒有長期住所的非居民購買新加坡金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券的投資收益均免征所得稅；其他地區(qū)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)購買由新加坡金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券取得的利息收入適用10％的優(yōu)惠稅率。四是共同投資信托基金的稅收優(yōu)惠。對(duì)居民個(gè)人參加共同投資信托基金所取得的投資收益免征個(gè)人所得稅，對(duì)相關(guān)信托公司的收入僅在分配利潤時(shí)征稅。新加坡于1999年對(duì)金融企業(yè)和人才出臺(tái)了進(jìn)一步的針對(duì)性所得稅優(yōu)惠措施，對(duì)除股息、利息和紅利之外的公司所得應(yīng)納稅額給予10％的退稅優(yōu)惠，對(duì)企業(yè)雇傭國外優(yōu)秀金融人才的費(fèi)用實(shí)行100％加計(jì)扣除。

在國際金融中心發(fā)展階段，實(shí)施以簡化稅制、低稅率為核心的全面稅制改革。中國香港素來以“簡稅制，低稅負(fù)，少稅種，寬優(yōu)惠”而聞名于世，實(shí)行屬地原則、對(duì)境外所得免稅的所得稅制度，法人制公司的利得稅分設(shè)8．25％和16．5％兩檔稅率，個(gè)人所得稅的稅率只有17％，且沒有流轉(zhuǎn)稅。2005年為進(jìn)一步提升香港國際金融中心的地位，廢除了遺產(chǎn)稅。中國香港一直被美國傳統(tǒng)基金會(huì)評(píng)為世界最自由的經(jīng)濟(jì)體，簡稅制是其最重要的特色之一。

新加坡對(duì)標(biāo)中國香港，也在不斷提升自己的國際稅收競爭力。新加坡公司所得稅稅率不斷下降，已經(jīng)降到了與中國香港持平的17％，個(gè)人所得稅的最高稅率也只有22％，且對(duì)其他地區(qū)來源所得一般實(shí)行免稅。為了吸引金融資本和從事金融行業(yè)的高凈值人士，將財(cái)富管理和私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展為新加坡的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，新加坡政府對(duì)資本利得免稅，并于2008年免征遺產(chǎn)稅。這一系列稅制改革奠定了新加坡作為國際金融中心的稅收制度基礎(chǔ)，并沿用至今，有利于減少稅收對(duì)資本流動(dòng)和金融市場(chǎng)的扭曲，增大國際資本、金融機(jī)構(gòu)和金融人才參與金融中心發(fā)展的動(dòng)力，構(gòu)建了良好的稅收環(huán)境。

構(gòu)建與國際金融中心相適應(yīng)的稅收體系

在當(dāng)前階段，我國國際金融中心建設(shè)要依據(jù)國情，實(shí)現(xiàn)“有效的市場(chǎng)”和“有為的政府”有機(jī)結(jié)合，特別是發(fā)揮政府主導(dǎo)的“有形的手”的推動(dòng)作用，完善與金融、貿(mào)易、航運(yùn)物流中心和科技創(chuàng)新相關(guān)的稅收、法律、監(jiān)管等營商環(huán)境，為加快國際金融中心建設(shè)奠定良好的基礎(chǔ)。

經(jīng)過改革開放40多年的發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)規(guī)?？焖僭鲩L，尤其是上海等金融中心屬于我國改革開放的排頭兵，這是它們的比較優(yōu)勢(shì)所在。然而，與其他的全球主要國際金融中心相比，我國金融業(yè)的稅收政策仍存在企業(yè)稅負(fù)結(jié)構(gòu)性偏高、個(gè)人稅負(fù)整體偏高的問題，且缺乏必要的專門針對(duì)金融中心的稅收支持政策，不利于高質(zhì)量的國際金融機(jī)構(gòu)和金融人才的聚集。從整體上看，我國金融中心的稅收競爭力有待提高，營商環(huán)境亟須改善。

目前來看，我國的企業(yè)所得稅稅率為25％，高于全球公司所得稅簡單平均值23％；個(gè)人所得稅工薪所得的7檔稅率中，最高稅率達(dá)到45％，相對(duì)較高；增值稅的標(biāo)準(zhǔn)稅率為17％，與亞太地區(qū)其他國家相比也較高。根據(jù)世界銀行集團(tuán)發(fā)布的《2020年全球營商環(huán)境報(bào)告》和《2020年全球繳稅報(bào)告》，我國整體的營商環(huán)境在全球排名上升很快（從此前78位躍至46位），但納稅指標(biāo)排名還較為落后，說明我國稅收政策還有待完善。以上海為例，從近幾年的排名看，與其他全球主要國際金融中心的稅制相比，上海的納稅指標(biāo)，包括納稅次數(shù)、納稅時(shí)間、總稅收和繳費(fèi)率等，都落后于中國香港、新加坡、紐約、東京、倫敦、迪拜。推進(jìn)國際金融中心的建設(shè)，要把營造有利于投資者的稅收環(huán)境作為制定政策的優(yōu)先考量。

因此，構(gòu)建與國際金融中心相適應(yīng)的稅收體系，我國要從擴(kuò)大開放、深化創(chuàng)新、集聚資源、市場(chǎng)建設(shè)、防控風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)維度來考量。在國際金融中心的稅收政策設(shè)計(jì)上，筆者建議遵循如下原則：一是保持一定的國際稅收競爭力，同時(shí)避免低稅率、高優(yōu)惠的避稅地模式；二是發(fā)揮稅收的導(dǎo)向作用，適用于全部納稅人的普惠性優(yōu)惠和僅適用于特定納稅人的專項(xiàng)性優(yōu)惠并舉；三是遵守國際稅收慣例，建立中國特色稅制。

在具體的政策方面，第一，為了支持創(chuàng)建國際金融中心，建議全國人大可以授權(quán)金融中心所在?。ㄊ校┰囆兴枚惖膶俚卦瓌t征收試點(diǎn)；對(duì)在這些金融中心設(shè)立全球或地區(qū)總部的跨國公司的境外所得免稅。第二，降低企業(yè)所得稅的稅率，降低個(gè)人所得稅的最高稅率并縮減稅率檔次。第三，適當(dāng)降低增值稅標(biāo)準(zhǔn)稅率并改成兩個(gè)稅率檔次，制定專門針對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品的稅收政策和征管方式。第四，擴(kuò)大金融業(yè)增值稅的抵扣范圍，對(duì)部分核心業(yè)務(wù)實(shí)行免稅處理。對(duì)重點(diǎn)發(fā)展的金融業(yè)細(xì)分行業(yè)和金融創(chuàng)新產(chǎn)品給予適度稅收優(yōu)惠，對(duì)金融機(jī)構(gòu)符合標(biāo)準(zhǔn)的收益給予稅前扣除或所得稅優(yōu)惠。在稅收優(yōu)惠政策的設(shè)計(jì)和具體執(zhí)行中，應(yīng)綜合運(yùn)用多種優(yōu)惠方式，重點(diǎn)運(yùn)用以縮小稅基為目的的間接優(yōu)惠政策。第五，對(duì)高層次金融人才給予適度個(gè)人所得稅優(yōu)惠。對(duì)高端人才或急需人才超過一定水平的稅額實(shí)行退稅安排，或者實(shí)行單一低稅率的稅制安排。第六，以改善營商環(huán)境降低征納成本為導(dǎo)向，探索建立新的征管和納稅服務(wù)模式。第七，探索開征金融交易稅，防止高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)行為和金融市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。

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