最近，鐵礦石市場(chǎng)被炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，礦價(jià)快速飆升至95美元。在全球整體經(jīng)濟(jì)增速回落，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)因經(jīng)濟(jì)增速下行、行業(yè)利潤(rùn)率快速收窄的背景下，作為具有16.7億噸海運(yùn)貿(mào)易量的鐵礦石，因?yàn)閂ale事件，短期內(nèi)礦價(jià)快速上漲26.7%。
　　
　　全國(guó)人大代表、湖南華菱鋼鐵集團(tuán)董事長(zhǎng)曹志強(qiáng)在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者表示，如果礦價(jià)長(zhǎng)期維持85美元或者更高的價(jià)格，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條都要反思Vale事件帶給礦石供給的影響，特別是從目前整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)供應(yīng)和利潤(rùn)、礦石供需平衡以及未來(lái)鋼廠采購(gòu)策略等方面分析，短期內(nèi)Vale事件有被擴(kuò)大化嫌疑，長(zhǎng)期看高礦價(jià)不可持續(xù)。
　　
　　曹志強(qiáng)說(shuō)，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)在經(jīng)歷了前幾年的供給側(cè)改革后，鋼材市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)邏輯將從供給端轉(zhuǎn)向需求端。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力逐步傳導(dǎo)至基本面，需求同比或逐步走弱；從供應(yīng)端看，2019年環(huán)保對(duì)高爐產(chǎn)能利用率仍會(huì)有一定影響，如果礦價(jià)均值抬高，鋼廠對(duì)廢鋼的配比仍將維持高位，疊加電弧爐的增量，綜合看，鋼鐵供需相對(duì)偏寬松，鋼廠利潤(rùn)或出現(xiàn)主動(dòng)收窄，回歸合理水平。
　　
　　他指出，VALE事件后，市場(chǎng)預(yù)期鐵礦石供應(yīng)將偏緊于2018年，礦石的價(jià)格均值將高于2018年的水平。但礦石價(jià)格抬高一個(gè)平臺(tái)后，國(guó)內(nèi)礦石和國(guó)外其他礦山的供應(yīng)增量預(yù)期也會(huì)提高。根據(jù)華菱鋼鐵的測(cè)算，綜合考慮全球低成本礦的擴(kuò)產(chǎn)空間、國(guó)內(nèi)礦供給增長(zhǎng)預(yù)期、國(guó)內(nèi)廢鋼的供應(yīng)增量，2019年鐵礦石供應(yīng)的缺口在2400萬(wàn)噸左右，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)計(jì)的四五千萬(wàn)噸的供需缺口。而缺口部分，還可以通過(guò)港口1.4億噸的庫(kù)存來(lái)調(diào)節(jié)。即使礦石缺口全部由高成本礦補(bǔ)充，因成本曲線上移帶來(lái)的礦價(jià)中樞上移也就5美元左右。
　　
　　中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1月份大中型鋼鐵企業(yè)噸材利潤(rùn)132元/噸，同比去年下降67.8%，是2016年上半年以來(lái)最差的水平。
　　
　　同時(shí)，鋼鐵下游很多行業(yè)也已持續(xù)虧損，比如汽車、家電等。但目前四大礦中成本偏高的FMG完全成本（千噸不含折扣）在40美元以下，和目前85美元的礦價(jià)比，已經(jīng)屬于暴利行業(yè)。后期礦價(jià)如果繼續(xù)上漲，礦山和鋼廠的利潤(rùn)剪刀差將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，曹志強(qiáng)認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配角度看，是不合理也是不可持續(xù)的。
　　
　　受到礦價(jià)的快速上漲，國(guó)內(nèi)鋼廠利潤(rùn)快速回落，大部分鋼廠和品種只有微利，部分品種已存在虧損狀態(tài)。而且，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下行的背景下，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)將長(zhǎng)期維持微利狀態(tài)，鋼廠的采購(gòu)模式也將隨之發(fā)生變化。鋼廠將加大低品或非主流礦使用，以降低原料成本。
　　
　　曹志強(qiáng)說(shuō)，由于VALE卡粉產(chǎn)量增加較大（2000萬(wàn)噸），且國(guó)內(nèi)精粉復(fù)產(chǎn)積極，市場(chǎng)高品資源供應(yīng)充裕，給鋼廠加大低品礦使用提供了客觀條件，港口庫(kù)存流通性得以加強(qiáng)。因此，今年礦石港存較去年港存數(shù)據(jù)的意義和內(nèi)涵已不一樣，將抑制礦價(jià)無(wú)理性上漲。
　　
　　在曹志強(qiáng)看來(lái)，短期礦價(jià)的快速拉漲，更多來(lái)自市場(chǎng)情緒的放大。
　　
　　“春節(jié)期間礦山尾礦權(quán)和港口關(guān)閉的消息，引起掉期市場(chǎng)非理性波動(dòng)，推漲了礦價(jià)。春節(jié)期間布魯圖克尾礦壩礦權(quán)取消、圖巴朗港口被關(guān)閉，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)巴西政府進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)Vale以外所有采礦業(yè)監(jiān)管的擔(dān)憂，而且更多是掉期市場(chǎng)止損盤引發(fā)的價(jià)格異動(dòng)，是非理性的波動(dòng)。另外，市場(chǎng)炒作巴西發(fā)運(yùn)量會(huì)大幅下降，目前已經(jīng)被證偽。根據(jù)巴西外貿(mào)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2月份，巴西鐵礦石出口量為2890萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.6%。前期被關(guān)閉的圖巴朗港口已經(jīng)恢復(fù)正常營(yíng)運(yùn)，發(fā)運(yùn)僅僅影響了一周時(shí)間，并且當(dāng)前的發(fā)運(yùn)量還高于去年同期。另外，布魯圖克的礦權(quán)Vale也正在進(jìn)行申訴，因這里的尾礦壩并非上游式尾礦壩，后期仍有可能再開(kāi)起來(lái)?！彼f(shuō)，因?yàn)閂ale事件的影響，礦石價(jià)格短期在消息影響和情緒的刺激下出現(xiàn)了快速拉漲，Vale礦難事件有被市場(chǎng)擴(kuò)大化嫌疑。并且，從全球整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析，高礦價(jià)也不可持續(xù)。

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