30多年來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)逐步向信息化社會(huì)轉(zhuǎn)型，而且呈跳躍式加速的態(tài)勢(shì)。起點(diǎn)是20世紀(jì)80年代末互聯(lián)網(wǎng)上線，以個(gè)人計(jì)算機(jī)、筆記本電腦為主要標(biāo)志設(shè)備，通信技術(shù)為以太網(wǎng)，信息工具以搜索引擎、電子郵件為主。約20年后，4G和智能手機(jī)開(kāi)始普及，信息社會(huì)轉(zhuǎn)型呈跳躍式加速發(fā)展，信息工具多樣化、紛繁復(fù)雜，出現(xiàn)了社交、電商等線上服務(wù)，線上線下融合發(fā)展，信息化滲透到經(jīng)濟(jì)社會(huì)的方方面面。技術(shù)支撐能力也實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，服務(wù)器計(jì)算和存儲(chǔ)能力提升了數(shù)億倍，基于大數(shù)據(jù)的算法能力提升更是難以計(jì)量。目前的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，由內(nèi)部效益和外部壓力驅(qū)動(dòng)，各行業(yè)都在發(fā)生，金融行業(yè)也不例外。

　　金融科技最早發(fā)生于美國(guó)，雛形誕生于20世紀(jì)90年代，在21世紀(jì)初得到快速發(fā)展。以股票投資為例，被動(dòng)投資策略或稱指數(shù)化投資策略，是通過(guò)購(gòu)買指數(shù)股和ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）獲得貝塔。實(shí)際上，投資人并沒(méi)有放棄價(jià)值主動(dòng)投資，而是由一些基金管理人利用大數(shù)據(jù)和算法，輔助高效識(shí)別價(jià)值股獲得阿爾法加貝塔，當(dāng)然，投資人相應(yīng)支付更高的費(fèi)用。跟不上金融科技走勢(shì)的基金管理人被逐步淘汰。截至2020年，被動(dòng)投資市場(chǎng)占比已超過(guò)51%。被動(dòng)投資者也離不開(kāi)金融科技，基金管理人依靠大數(shù)據(jù)和算法，及時(shí)甚至提前投撤指數(shù)權(quán)重股或者調(diào)整ETF組合，以實(shí)現(xiàn)指數(shù)化投資甚至指數(shù)增強(qiáng)策略。與此同時(shí)，基于大數(shù)據(jù)和算法的量化高頻交易策略興起，為了減少幾毫秒的時(shí)延，紐交所周邊的辦公室租金成倍上漲，用于加載支撐高頻交易的數(shù)據(jù)庫(kù)和服務(wù)器，并以最短距離接入交易所系統(tǒng)。

　　互聯(lián)網(wǎng)加金融產(chǎn)生了一系列尚未大規(guī)模顯現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。如數(shù)據(jù)主權(quán)的界定和應(yīng)用權(quán)力的規(guī)制、反壟斷及公共安全問(wèn)題，以及如何在服務(wù)社會(huì)，特別是服務(wù)“長(zhǎng)尾群體”，提升全社會(huì)金融福祉的背景下，防止“肥尾風(fēng)險(xiǎn)”和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際問(wèn)題的出現(xiàn)總是發(fā)生在應(yīng)對(duì)策略之前。金融科技的全社會(huì)甚至跨境數(shù)據(jù)平臺(tái)化，出現(xiàn)了大量未曾遇到的場(chǎng)景，所以規(guī)制必須不斷創(chuàng)新。

　　《平臺(tái)金融新時(shí)代》一書(shū)以平臺(tái)金融為重點(diǎn)，兼顧互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，分析其正向和負(fù)向效應(yīng)，以及如何在規(guī)制下發(fā)揮好正向作用，并對(duì)負(fù)向效應(yīng)做好監(jiān)管。本書(shū)有以下五點(diǎn)貢獻(xiàn)：

　　第一，寬廣的視野。以境內(nèi)發(fā)展為主要視角，涉及境外發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，更多地從監(jiān)管者的視角看問(wèn)題，抓住了當(dāng)前的重點(diǎn)。同時(shí)，立足于發(fā)展和規(guī)制相結(jié)合，政策建議著眼于通過(guò)規(guī)制和監(jiān)管爭(zhēng)取盡量將問(wèn)題解決于嚴(yán)重化之前，推動(dòng)平臺(tái)金融行業(yè)健康發(fā)展。

　　第二，客觀分析了平臺(tái)金融產(chǎn)生的必然性。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)介入金融服務(wù)，從支付開(kāi)始，逐步拓展應(yīng)用場(chǎng)景，包括介入貸款、存款、保險(xiǎn)、財(cái)富管理等金融業(yè)務(wù)中的不同環(huán)節(jié)，將金融服務(wù)觸角延伸到更細(xì)微的角落，極大地降低了對(duì)個(gè)人客戶和小微企業(yè)的觸達(dá)、運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理成本，有力地支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作，也在推動(dòng)其向金融科技方向轉(zhuǎn)型。

　　第三，分析了平臺(tái)金融發(fā)展可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。首先，基礎(chǔ)性問(wèn)題是平臺(tái)科技巨頭的壟斷問(wèn)題。例如，電商平臺(tái)巨頭對(duì)小微電商的打壓、服務(wù)性平臺(tái)大數(shù)據(jù)殺熟、平臺(tái)巨頭收購(gòu)潛在對(duì)手強(qiáng)化壟斷地位等。具體到平臺(tái)金融巨頭，書(shū)中指出了數(shù)據(jù)倫理、信用風(fēng)險(xiǎn)和引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

　　第四，以很長(zhǎng)的篇幅闡述了對(duì)金融科技公司的監(jiān)管。包括共性問(wèn)題，如對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和平臺(tái)金融處理個(gè)人數(shù)據(jù)安全及算法倫理的規(guī)制辦法，以及對(duì)后者可能產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)，特別是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。書(shū)中細(xì)化到金融各個(gè)領(lǐng)域和各個(gè)環(huán)節(jié)，如支付、信貸、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域，以及征信、獲客、事前風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、事中事后風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。

　　第五，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，提出了有價(jià)值的政策建議。針對(duì)快速發(fā)生的向數(shù)字化社會(huì)的轉(zhuǎn)變，特別是平臺(tái)金融發(fā)展的實(shí)際問(wèn)題，書(shū)中提出了創(chuàng)新監(jiān)管方式的建議，具有前沿性、前瞻性。

　　本書(shū)側(cè)重于監(jiān)管，又力圖將包容式發(fā)展和公共部門(mén)規(guī)制相結(jié)合，是實(shí)際和學(xué)術(shù)結(jié)合最緊密的相關(guān)論述。

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