2020年，一場突如其來的疫情給中國經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)都帶來了強(qiáng)烈沖擊。在此背景下，中國政府出臺一系列金融、財稅等穩(wěn)增長政策舉措，逐步克服了疫情帶來的各種不利影響，經(jīng)濟(jì)呈恢復(fù)性增長和穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢，二季度經(jīng)濟(jì)增長由負(fù)轉(zhuǎn)正，實(shí)現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，彰顯了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的韌性和活力，也為下半年持續(xù)恢復(fù)打下了堅實(shí)的基礎(chǔ)。

“大疫”當(dāng)前，中國鋼鐵行業(yè)堅決貫徹黨中央的決策部署，積極應(yīng)對，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，經(jīng)受住了考驗(yàn)，行業(yè)運(yùn)行保持基本穩(wěn)定，在國民經(jīng)濟(jì)和工業(yè)平穩(wěn)發(fā)展中發(fā)揮了“壓艙石”作用，為全國復(fù)工復(fù)產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定做出了貢獻(xiàn)。上半年鋼材市場先抑后揚(yáng)，鋼鐵產(chǎn)量小幅增長，鋼材價格企穩(wěn)回升，鋼材出口繼續(xù)下降，但鋼材進(jìn)口增長顯著；下半年中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，固定資產(chǎn)投資將穩(wěn)步增長，制造業(yè)投資也將觸底回升，新老基建共同發(fā)力，消費(fèi)需求繼續(xù)釋放，出口貿(mào)易也將有所提升，鋼材市場需求全面復(fù)蘇是大概率事件。

一、鋼鐵產(chǎn)量：上半年鋼鐵產(chǎn)量總體小幅增長，預(yù)計下半年繼續(xù)保持。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-6月份，國內(nèi)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為43268萬噸、49901萬噸和60584萬噸，同比增長分別為2.2%、1.4%和2.7%。1-2月份，受春節(jié)和新冠疫情影響，鋼鐵產(chǎn)量發(fā)揮有限，但與去年同期相比粗鋼產(chǎn)量仍表現(xiàn)出增長態(tài)勢。3月開始，隨著國內(nèi)疫情得到有效控制，復(fù)工復(fù)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，需求逐步釋放帶動鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)走高。6月份，我國生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為7664萬噸、9158萬噸和11585萬噸，同比增長分別為4.1%、4.5%和7.5%。預(yù)計下半年，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)好轉(zhuǎn)，鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⒗^續(xù)保持增長態(tài)勢。

今年1-6月份，鋼筋、線材（盤條）、冷軋薄板、中厚寬鋼帶和焊接鋼管五大品種累計產(chǎn)量分別為12321萬噸、7619萬噸、1663萬噸、8006萬噸和2659萬噸，同比增長分別為2.3%、1.0%、-0.3%、7.2%和-0.6%。其中，中厚寬鋼帶、鋼筋和線材（盤條）產(chǎn)量同比增長為正，這主要得益于上半年國內(nèi)新老基建投資力度加大，帶動建筑用鋼和工程機(jī)械用鋼需求增長；焊接鋼管和冷軋薄板產(chǎn)量出現(xiàn)負(fù)增長，但降幅逐步收窄，這主要是由于上半年下游管道建設(shè)、汽車和家電等用鋼行業(yè)恢復(fù)相對滯后所致。

二、原燃料供應(yīng)：鋼材市場持續(xù)恢復(fù)帶動原燃料需求穩(wěn)步增加，原料價格波動上行。

今年上半年，中國經(jīng)濟(jì)率先恢復(fù)并引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，鋼材需求逐步釋放，加之長流程企業(yè)連續(xù)性生產(chǎn)等特點(diǎn)，帶動中國鋼鐵產(chǎn)量不減反增，對原燃料需求旺盛。具體如下：

（一）鐵礦石

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，今年1-6月份，累計進(jìn)口鐵礦砂及其精礦54691萬噸，同比增加9.6%；其中6月份，鐵礦砂及其精礦進(jìn)口達(dá)到10168萬噸，環(huán)比增長16.8%，同比大幅增長35.3%。供給方面，年初為傳統(tǒng)發(fā)貨淡季，疊加澳大利亞颶風(fēng)與巴西雨季影響，兩國出口的鐵礦石發(fā)貨量一度處于五年內(nèi)低點(diǎn)。4月份以來，隨著國內(nèi)疫情逐步向好，下游行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)加快，特別是國家推出的一系列穩(wěn)增長措施提升了市場預(yù)期，帶動用鋼需求加速回升，鐵礦石需求不斷增加，進(jìn)口量和進(jìn)口價格波動上漲。

下半年，隨著海外疫情逐步受控，馬來西亞、南非和印度等國相繼結(jié)束封港，鐵礦石發(fā)運(yùn)陸續(xù)恢復(fù)正常，來自澳大利亞的鐵礦石到港量預(yù)計穩(wěn)中有升?？紤]到近40天的海運(yùn)周期，以及巴西當(dāng)前嚴(yán)重的疫情，預(yù)計三季度巴西鐵礦石的到港量難以明顯增加。我國南方雨季還在持續(xù)，加上夏季天氣炎熱，鋼材消費(fèi)逐步進(jìn)入淡季，高爐開工率預(yù)計將有所下滑，鋼廠對鐵礦石的需求有望出現(xiàn)回落。但隨著國內(nèi)新老基建等一系列穩(wěn)增長措施的持續(xù)落地，將對鐵礦石需求形成有效支撐。預(yù)計三季度全球鐵礦石供應(yīng)持續(xù)寬松，我國鐵礦石進(jìn)口量將沖高后繼續(xù)保持高位運(yùn)行，但鐵礦石進(jìn)口價格上漲空間有限。

（二）焦炭

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-6月份，全國累計生產(chǎn)焦炭22869萬噸，同比下降2.5%，較一季度收窄1.6個百分點(diǎn)。其中6月份，全國焦炭產(chǎn)量4017萬噸，同比下降4.2%，但環(huán)比增長2.8%，呈連續(xù)2個月環(huán)比增長態(tài)勢。焦炭產(chǎn)量連續(xù)多月的同比下降與2019年我國焦炭產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高有直接的關(guān)系。

由于今年多個省份年底前要完成焦化去產(chǎn)能任務(wù)，導(dǎo)致上半年焦炭產(chǎn)量低于上年同期。同時，今年上半年全球下游用鋼需求持續(xù)下降，但印尼、澳大利亞等國并未減少煉焦煤產(chǎn)量，導(dǎo)致全球煉焦煤處于供大于求的狀態(tài)，進(jìn)口煉焦煤數(shù)量持續(xù)增加，一定程度壓縮了國產(chǎn)焦炭的市場空間，焦炭價格低位運(yùn)行。下半年，隨著下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)加快帶動用鋼需求回升，將穩(wěn)定國內(nèi)焦炭需求，但價格難以大幅上漲。

（三）廢鋼

今年年初土耳其廢鋼價格暴跌，引領(lǐng)全球廢鋼價格進(jìn)入下行通道。而中國春節(jié)的傳統(tǒng)淡季和新冠疫情進(jìn)一步延續(xù)了廢鋼價格下行態(tài)勢。4月份開始，隨著我國疫情防控取得顯著成效，鐵礦石價格上漲，廢鋼備受青睞，采購量明顯增加，價格呈現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，直到6月份電爐鋼廠廢鋼成本接近盈虧平衡點(diǎn)，廢鋼價格才趨于平穩(wěn)，當(dāng)前仍處于穩(wěn)中微升的態(tài)勢，但上漲空間有限。

三、鋼材需求：上半年鋼材需求先降后升，下半年復(fù)蘇動力強(qiáng)勁。

下面將從建筑、汽車、機(jī)械、家電、能源、集裝箱、船舶和鐵道等八大行業(yè)闡述下游用鋼需求情況。

建筑行業(yè)：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-6月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資62780億元，同比增長1.9%，1-5月份為下降0.3%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積792721萬平方米，同比增長2.6%，增速比1-5月份提高0.3個百分點(diǎn)。1-6月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比下降2.7%，但降幅比一季度收窄17.0個百分點(diǎn)。此外，近期國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見》，2020年新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬個，涉及居民近700萬戶；到2022年，基本形成城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造制度框架、政策體系和工作機(jī)制；到“十四五”期末，結(jié)合各地實(shí)際，力爭基本完成2000年底前建成需改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造任務(wù)。顯而易見，近三年全國老舊小區(qū)改造將成為增量建筑用鋼需求。預(yù)計全年建筑行業(yè)將保持增長態(tài)勢，用鋼需求將超過去年同期水平。

汽車行業(yè)：據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，今年1-6月份，汽車產(chǎn)銷分別完成1011.2萬輛和1025.7萬輛，同比分別下降16.8%和16.9%，降幅持續(xù)收窄，總體表現(xiàn)好于預(yù)期。其中6月份，汽車產(chǎn)銷分別完成232.5萬輛和230.0萬輛，環(huán)比分別增長6.3%和4.8%，同比分別增長22.5%和11.6%，均刷新了6月份產(chǎn)銷量的歷史新高。下半年，隨著經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，汽車產(chǎn)量將有較大幅度增加，預(yù)計全年用鋼需求或與去年同期持平。

機(jī)械行業(yè)：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-6月份，制造業(yè)投資復(fù)蘇仍相對乏力，但降幅較一季度收窄13.5個百分點(diǎn)。隨著我國疫情防控形勢持續(xù)向好，各地陸續(xù)出臺了一系列政策措施，加快機(jī)械行業(yè)需求的恢復(fù)。但海外疫情仍在蔓延，對外出口嚴(yán)重受阻，以國內(nèi)為主的內(nèi)循環(huán)尚未完全確立，機(jī)械行業(yè)面臨的形勢依然較為嚴(yán)峻，但整體用鋼需求仍在逐步恢復(fù)。預(yù)計下半年機(jī)械行業(yè)鋼材需求將持續(xù)回升，但全年鋼材消費(fèi)呈小幅下降態(tài)勢。

家電行業(yè)：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-6月份，家用電冰箱（家用冷凍冷藏箱）產(chǎn)量3759萬臺，同比下降6.9%，比1-5月份收窄5.8個百分點(diǎn)；家用冷柜（家用冷凍箱）產(chǎn)量1186萬臺，同比增長18.2%；空調(diào)產(chǎn)量10415萬臺，同比下降16.4%，比1-5月份收窄6.7個百分點(diǎn)；家用洗衣機(jī)產(chǎn)量3260萬臺，同比下降7.2%，比1-5月份收窄3.4個百分點(diǎn)。其中6月份，家電產(chǎn)量增長顯著，家用電冰箱（家用冷凍冷藏箱）、家用冷柜（家用冷凍箱）、空調(diào)和家用洗衣機(jī)四大家電產(chǎn)量同比增長分別為21.7%、58.1%、12%和5.3%。下半年，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，家電產(chǎn)量將有較大幅度增加，全年用鋼需求或?qū)⑦_(dá)到去年同期水平。

能源行業(yè)：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-6月份，原煤原油產(chǎn)量平穩(wěn)增加，生產(chǎn)原煤18.1億噸，同比增長0.6%；生產(chǎn)原油9715萬噸，同比增長1.7%，加工原油3.2億噸，同比增長0.6%，而一季度下降4.6%。電力和天然氣生產(chǎn)節(jié)奏加快，上半年發(fā)電量33645億千瓦時，同比下降1.4%，降幅比一季度收窄5.4個百分點(diǎn)；生產(chǎn)天然氣940億立方米，同比增長10.3%，比一季度加快1.2個百分點(diǎn)。下半年，隨著各行各業(yè)生產(chǎn)節(jié)奏的回歸和加快，將帶動能源消耗快速增加；隨著新老基建等一系列投資逐步落地，各地方全面推進(jìn)在建重點(diǎn)工程建設(shè)、加大新投資項目開工力度等，石油天然氣市場需求逐步釋放，未來將帶動鋼材需求回升。

集裝箱行業(yè)：上半年受疫情和全球海運(yùn)市場景氣度下降因素的影響，海運(yùn)集裝箱和鐵路集裝箱的運(yùn)輸業(yè)務(wù)年均出現(xiàn)較大幅度下降，尤其是海運(yùn)集裝箱運(yùn)輸業(yè)務(wù)下滑更為明顯。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-6月份，金屬集裝箱產(chǎn)量3235.9萬立方米，較去年同期減少29.0%，但月度同比下降幅度正逐步縮小。預(yù)計全年全球集裝箱行業(yè)會有較大幅度下滑，我國集裝箱產(chǎn)量預(yù)計會下滑10%-30%，用鋼需求也將有一定幅度下降。

軌道交通：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-6月份，鐵路機(jī)車產(chǎn)量358輛，動車組產(chǎn)量986輛，同比下降分別為35.1%和7.9%。下半年隨著城市軌道交通建設(shè)的逐步加快，鐵路用鋼（這里僅指車體用鋼和鋼軌，其他用鋼體現(xiàn)在基建）需求將逐步恢復(fù)。

船舶行業(yè)：據(jù)工信部公布數(shù)據(jù)，今年1-6月份，全國造船完工量1758萬載重噸，同比下降10.6%，比5月份降幅收窄10個百分點(diǎn)；新承接新船訂單量1247萬載重噸，同比增長3.4%。截至6月底手持船舶訂單量7654萬載重噸，同比下降6.3%。今年上半年，我國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以載重噸計分別占世界市場份額的37.2%、67.5%和48.2%，繼續(xù)保持國際領(lǐng)先。全年來看，船舶行業(yè)形勢不容樂觀，預(yù)計全年用鋼需求量較去年有一定幅度下滑。

四、鋼材價格：上半年鋼材價格先抑后揚(yáng)，下半年價格向好支撐較為充足。

上半年中國乃至全球經(jīng)濟(jì)活動曾一度被按下“暫停鍵”，鋼鐵下游市場停擺，鋼材需求不振，價格持續(xù)下行。據(jù)統(tǒng)計，3月份開始，隨著中國疫情得到有效控制，各行各業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，鋼材需求逐步釋放，鋼廠去庫存化開始，但成交量滯后，鋼材價格持續(xù)走低，庫存壓力轉(zhuǎn)向社會庫存，并將五大品種周度社會庫存推高至歷史高點(diǎn)2601萬噸，隨后鋼材市場開始全面復(fù)蘇。4月份開始，消費(fèi)端復(fù)蘇明顯，鋼廠和社會庫存同步大幅下降，鋼材價格波動調(diào)整達(dá)到年內(nèi)最低點(diǎn)，建筑鋼材價格恢復(fù)性上漲，引領(lǐng)中國鋼材平均價格在4月底領(lǐng)先全球止跌反彈。截至5月底，鋼材價格已恢復(fù)到2月底水平，但與去年同期相比仍有較大幅度下降。

進(jìn)入6月份，受南方雨季影響，建筑鋼材需求減少，螺紋鋼和高線價格連續(xù)一個月下跌，截至7月3日，兩個品種鋼材價格跌幅均超過100元/噸，但其他鋼材品種價格均保持上漲態(tài)勢，一定程度上彌補(bǔ)了建筑鋼材價格受雨季影響的下行，總體上鋼材價格下跌幅度不是很大。7月初鋼廠庫存下降，社會庫存提升，但與3月份不同，當(dāng)前鋼材價格小幅上漲，再次釋放了市場復(fù)蘇的信號。

總的來看，上半年中國鋼材價格先抑后揚(yáng)，短期內(nèi)鋼材價格下降主要源于南方雨季、淡季影響，未來隨著南方雨季結(jié)束，建筑鋼材價格將止跌反彈，從而帶動鋼材價格總體回升。此外，近期鐵礦石價格依舊堅挺，廢鋼價格穩(wěn)中微升，都將對鋼材價格形成有力支撐。鋼材價格有望在7月份迎來新一輪小幅上漲，下半年鋼材價格下行空間有限，鋼材綜合價格指數(shù)有望達(dá)到去年二季度水平。

五、鋼材進(jìn)出口：上半年鋼材出口繼續(xù)下降，但進(jìn)口大幅增加。

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，今年1-6月份，累計出口鋼材2870.4萬噸，同比下降16.5%，降幅較1-5月份繼續(xù)擴(kuò)大2.5個百分點(diǎn)；今年1-6月份，累計進(jìn)口鋼材734.3萬噸，同比增加26.1%，增幅較1-5月份擴(kuò)大14.1個百分點(diǎn)。今年1-6月份，累計凈出口鋼材2136.1萬噸，折合粗鋼凈出口約2225萬噸，同比減少752萬噸。其中6月份，我國鋼材出口環(huán)比繼續(xù)下降15.9%，同比大幅下降30.3%，降幅繼續(xù)擴(kuò)大；進(jìn)口持續(xù)增加，環(huán)比大幅增長46.7%，同比增長99.8%，創(chuàng)下近年月度進(jìn)口新高。

今年1-6月份，我國鋼材出口大幅下降、進(jìn)口持續(xù)增加的主要原因：一是海外疫情至6月底仍未完全得到有效控制，多國采取了相關(guān)措施遏制疫情蔓延，導(dǎo)致許多行業(yè)無法正常進(jìn)行生產(chǎn)和消費(fèi)，下游用鋼需求大幅萎縮；二是今年以來，東南亞國家粗鋼產(chǎn)能持續(xù)釋放，隨著國內(nèi)鋼材需求持續(xù)回升，東南亞地區(qū)低價鋼材加速回流國內(nèi)，國內(nèi)鋼材進(jìn)口持續(xù)增加。

出口方面，隨著海外疫情蔓延逐步受控，未來將有越來越多的國家迫于經(jīng)濟(jì)壓力開始加速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，歐洲、美國、英國、意大利等國家和地區(qū)都相繼發(fā)布了相關(guān)措施，支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)。鑒于6月份反映的是前兩個月訂單，未來鋼材出口仍將下降一段時間，全球經(jīng)濟(jì)活動逐步恢復(fù)后，預(yù)計三季度我國鋼材出口或?qū)⑵蠓€(wěn)回升，但受國際形勢變化影響，鋼材出口仍具有很多不確定性。

進(jìn)口方面，除中國外，全球鋼鐵產(chǎn)能過剩依然嚴(yán)重，海外疫情仍在持續(xù)，各國用鋼需求持續(xù)下降，導(dǎo)致各地鋼材供大于求。而中國4月份開始疫情逐步向好，下游用鋼需求持續(xù)恢復(fù)，國內(nèi)鋼材價格逐步回升，全球各國鋼鐵生產(chǎn)商爭相加大對中國鋼材的出口。鑒于6月份反映的是前兩個月訂單情況，因此未來一段時間鋼材進(jìn)口仍將維持高位。

習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，要把滿足國內(nèi)需求作為發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，加快構(gòu)建完整的內(nèi)需體系，逐步形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，下半年中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好有支撐。中國二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)由負(fù)轉(zhuǎn)正，成為自新冠肺炎疫情暴發(fā)以來首個實(shí)現(xiàn)增長的主要經(jīng)濟(jì)體，也必將帶動其他國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

隨著“六穩(wěn)”“六?！?、穩(wěn)健貨幣、積極財政等一系列政策措施的加快落地，以及總理報告提出的“兩新一重”的逐步落實(shí)，國民經(jīng)濟(jì)活動將進(jìn)一步回暖，新老基建共同發(fā)力將帶動固定資產(chǎn)投資繼續(xù)大幅回升，制造業(yè)投資也有望隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇觸底反彈，汽車、家電等主要下游用鋼行業(yè)將延續(xù)回暖態(tài)勢，下半年鋼材市場全面復(fù)蘇是大概率事件，鋼材消費(fèi)需求也將達(dá)到去年同期水平，建筑鋼材仍將是帶動鋼材需求增長的主要動力，全年粗鋼產(chǎn)量或?qū)⑼黄?0億噸。

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