工業(yè)和信息化部黨組書記、部長苗圩1月10日表示，2019年，將進一步深入推進工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鞏固去產(chǎn)能成果，支持重點省份鋼鐵去產(chǎn)能，持續(xù)優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局。嚴禁鋼鐵、水泥、平板玻璃等新上項目擴大產(chǎn)能。

就鋼鐵行業(yè)來看，各地去產(chǎn)能力度不減。2016年2月，國務(wù)院發(fā)布化解鋼鐵行業(yè)過剩產(chǎn)能具體要求，目標從2016年起，再壓減1～1.5億噸鋼鐵產(chǎn)能，2016～2018年分別實現(xiàn)去產(chǎn)能6500萬噸、5000萬噸、3000萬噸，基本提前完成任務(wù)。

從中期看，房地產(chǎn)開發(fā)投資仍在高位，基建投資企穩(wěn)，制造業(yè)投資持續(xù)擴大，全社會固定資產(chǎn)投資持續(xù)回升，需求和盈利有較好韌性，鋼價不具備過度下跌的基礎(chǔ)，應(yīng)關(guān)注預(yù)期差帶來的超跌反彈和細分領(lǐng)域用鋼業(yè)績增長帶來的投資機會。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，民生證券建議選取以建材為主的企業(yè)，從區(qū)域上看，本次基建重點投資的方向在于西部和東部、南部區(qū)域，建議選取財政情況好，補短板力度大的區(qū)域；從成本上建議選取成本控制較低的企業(yè)，并結(jié)合分紅的情況，具體到投資標的上，建議關(guān)注方大特鋼(10.720, 0.06, 0.56%)（600507.SH）、三鋼閩光(13.170, -0.16, -1.20%)（002110.SZ）、華菱鋼鐵(6.110, 0.01, 0.16%)（000932.SZ）以及行業(yè)領(lǐng)跑者寶鋼股份(6.720, 0.04, 0.60%)（600019.SH）等。

另外，在建材行業(yè)中，隨著2019年10月份起復(fù)合硅酸鹽水泥32.5強度等級（PC32.5R）將取消，有助于提高水泥行業(yè)整體熟料使用量，體現(xiàn)了國家去產(chǎn)能的進一步落實。2019年水泥受益于新一輪經(jīng)濟刺激及基建補短板，盈利有望維持穩(wěn)定，高分紅水平或能持續(xù)，是春季躁動的優(yōu)先選擇；玻璃最壞的階段或已過去，價格有望企穩(wěn)回升，一季度或有良好表現(xiàn)。

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