中國(guó)企業(yè)該不該“走出去”？

數(shù)據(jù)最能反映近年來(lái)中國(guó)企業(yè)“走出去”的真實(shí)情況。

2015年，中國(guó)對(duì)外直接投資創(chuàng)下了1456.7億美元的歷史最高值，實(shí)現(xiàn)連續(xù)13年快速增長(zhǎng)，首次位列世界第二，并超過(guò)同期實(shí)際使用外資，實(shí)現(xiàn)資本凈輸出。其中，中國(guó)對(duì)“一帶一路”相關(guān)國(guó)家投資占當(dāng)年總額的13%，達(dá)189.3億美元。

中國(guó)貿(mào)促會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王錦珍表示，“一帶一路”倡議的提出，為中國(guó)對(duì)外投資合作注入了新的動(dòng)力。三年多來(lái)，已經(jīng)有100多個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織參與其中，中國(guó)同30多個(gè)沿線國(guó)家簽署了共建合作協(xié)議，同20多個(gè)國(guó)家開(kāi)展了國(guó)際產(chǎn)能合作。

同時(shí)，中國(guó)的境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)也已取得階段性成果。截至今年9月，中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”相關(guān)國(guó)家建設(shè)了56家境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，累計(jì)投資179億美元，入?yún)^(qū)企業(yè)超過(guò)1000家，總產(chǎn)值近500億美元，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)崗位163萬(wàn)個(gè)。

“投資能夠使經(jīng)濟(jì)獲益，使經(jīng)濟(jì)規(guī)模增加，也使我們的社會(huì)生活發(fā)生變化。”陳德銘表示。但是，在進(jìn)行投資分類(lèi)的時(shí)候，要想到跨國(guó)性的投資有哪些規(guī)則，風(fēng)險(xiǎn)在哪里。從目前的情況來(lái)看，全世界有3000多個(gè)有關(guān)多變雙邊的投資規(guī)則，完全是南轅北轍的，這樣多變的碎片化的規(guī)則，對(duì)全球投資不是一個(gè)非常有利的條件。

中國(guó)在這方面作出了很大努力。今年9月，G20杭州峰會(huì)通過(guò)了《二十國(guó)集團(tuán)全球投資指導(dǎo)原則》，作為世界首份關(guān)于投資政策制訂的多邊綱領(lǐng)性文件，它確立了全球投資規(guī)則的總體框架，旨在全球?qū)用鏍I(yíng)造更加開(kāi)放、透明和一致的投資政策環(huán)境，推進(jìn)國(guó)際、國(guó)內(nèi)投資政策的協(xié)調(diào)，并促進(jìn)包容的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展。

談到當(dāng)前世界形勢(shì)下投資的基本狀況，陳德銘指出，2007年世界總投資達(dá)到2.27萬(wàn)億左右，經(jīng)過(guò)8年還沒(méi)有恢復(fù)到2007年的水平，2015年世界總投資才1.8萬(wàn)億，經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的疲軟都與此有關(guān)。但需要說(shuō)明的是，目前，投資中蘊(yùn)藏著機(jī)會(huì)，大量庫(kù)存已經(jīng)減少，很多地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整正在慢慢恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)全球化還會(huì)繼續(xù)向前發(fā)展。

“美國(guó)大選的不穩(wěn)定因素已經(jīng)塵埃落定，未來(lái)中國(guó)企業(yè)走出去充滿(mǎn)更多機(jī)遇。”陳德銘強(qiáng)調(diào)，包括人民幣的穩(wěn)定，國(guó)際市場(chǎng)的開(kāi)拓，全球化的不可逆轉(zhuǎn)，還有企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力的提高，這些都是中國(guó)企業(yè)的機(jī)遇。

哪些國(guó)家歡迎中國(guó)企業(yè)投資？

“有朋自遠(yuǎn)方來(lái)，不亦樂(lè)乎！”白俄羅斯經(jīng)濟(jì)部副部長(zhǎng)兼中白工業(yè)園管委會(huì)主任亞歷山大?亞羅申科借中國(guó)的這句諺語(yǔ)，歡迎中國(guó)企業(yè)到白俄羅斯投資。

《？望東方周刊》2015年發(fā)布的一份調(diào)研顯示，在發(fā)展中國(guó)家集中的區(qū)域，如東南亞、南美、非洲等，擁有廣闊的基礎(chǔ)設(shè)施投資市場(chǎng)。調(diào)研中，70%的被調(diào)研對(duì)象贊同用“迫切”一詞來(lái)形容對(duì)中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資的需求，而他們大多來(lái)自上述區(qū)域。

有的國(guó)家認(rèn)為可以利用區(qū)域優(yōu)勢(shì)吸引中國(guó)投資，為中國(guó)資本進(jìn)入其他國(guó)家提供“跳板”。

亞歷山大?亞羅申科介紹，白俄羅斯地理位置優(yōu)越，連接起中國(guó)和歐洲兩個(gè)巨大的市場(chǎng)。中國(guó)企業(yè)可以中白工業(yè)園作為基地和窗口，對(duì)歐洲和俄羅斯進(jìn)行出口。他表示，希望能吸引到更多高水平的高新技術(shù)企業(yè)，生產(chǎn)出有高附加值和競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。

還有一些國(guó)家期望用良好的政策環(huán)境和稅收優(yōu)惠等吸引中國(guó)企業(yè)。

柬埔寨農(nóng)林漁業(yè)部部長(zhǎng)翁薩坤呼吁中國(guó)投資者到柬埔寨尋求投資機(jī)會(huì)，不斷增加與柬埔寨私營(yíng)公司的合作。翁薩坤介紹，根據(jù)柬埔寨投資法，投資者將得到很多福利，包括稅務(wù)減免、投資擔(dān)保等。柬埔寨對(duì)投資者不歧視，不區(qū)別待遇，不需要當(dāng)?shù)毓蓹?quán)的參與，對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)不進(jìn)行價(jià)格控制，對(duì)外匯和資本控制也沒(méi)有限制。

哈薩克斯坦國(guó)家出口與投資局執(zhí)行董事Dmitriy Tkachenko表示，哈薩克斯坦礦物資源豐富，金屬制造、農(nóng)業(yè)加工、食品生產(chǎn)等都是哈薩克斯坦的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。哈薩克斯坦也為投資者提供了很多稅收優(yōu)惠政策，比如企業(yè)稅在未來(lái)的十年都可以降低、國(guó)家在土地基礎(chǔ)設(shè)施等方面有各種優(yōu)惠，補(bǔ)貼最高達(dá)到項(xiàng)目總投資額的30%等。

一些較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，則希望通過(guò)幫助中國(guó)企業(yè)走向世界，更多吸收和利用中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)和智慧。

“‘一帶一路’政策給人員、技術(shù)、資本提供了交流渠道，特別在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面提供了很好的機(jī)遇，也為新加坡、為絲路帶的各個(gè)國(guó)家?guī)?lái)了很好的機(jī)會(huì)。”新加坡國(guó)際企業(yè)發(fā)展局中國(guó)司司長(zhǎng)何致軒表示，新加坡不管是在資本投資，產(chǎn)業(yè)合作方面都有著很好的經(jīng)驗(yàn)和案例，非常愿意與中國(guó)企業(yè)進(jìn)行深入的探討和合作。

如何助力中國(guó)企業(yè)“走出去”？

面對(duì)一些手握資金的企業(yè)，想要“走出去”，卻不知從何入手、擔(dān)心遭遇“滑鐵盧”的困惑，陳德銘建議，不要一下就百分之百的收購(gòu)，可以先通過(guò)參股入股的方式進(jìn)行合作。

陳德銘補(bǔ)充道，對(duì)于一些發(fā)達(dá)國(guó)家的知名民族品牌，企業(yè)在并購(gòu)的時(shí)候，策略上要注意謹(jǐn)慎行事，充分考慮當(dāng)?shù)氐囊庠?、工?huì)組織的意見(jiàn)，在可能的情況下，逐步合作，逐步回報(bào)社會(huì)，等到大家都比較了解和認(rèn)可的時(shí)候，再實(shí)行更大的控股。

“對(duì)外投資不是簡(jiǎn)單的買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，而是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程。”致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人管理委員會(huì)主席陳箭深表示，這個(gè)過(guò)程應(yīng)該使用專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，如投行、律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。陳箭深分析，比如稅務(wù)框架的搭建可能使交易成本，包括未來(lái)利用的成本節(jié)約50%；利用境外境內(nèi)不同的投融資渠道、不同的時(shí)間和資金安排可以節(jié)約財(cái)務(wù)成本等。除了這些看得見(jiàn)的成本之外，還有一些隱形成本、社會(huì)間接投資成本。專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)可以為中國(guó)企業(yè)“走出去”提供助力，不僅會(huì)節(jié)約成本，而且可以大大降低風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)貿(mào)促會(huì)研究院剛剛發(fā)布的《中國(guó)投資環(huán)境評(píng)價(jià)報(bào)告》顯示，當(dāng)前投資環(huán)境下，在被投資方選中的影響因素中，公司實(shí)力普遍受到關(guān)注：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)為技術(shù)研發(fā)能力最重要，服務(wù)企業(yè)認(rèn)為品牌知名度最重要。報(bào)告表示，將充分發(fā)揮貿(mào)促會(huì)的工作網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)牽線搭橋，提供國(guó)內(nèi)外投資對(duì)接服務(wù)。

中國(guó)貿(mào)促會(huì)信息中心總經(jīng)理孫俊介紹，為充分發(fā)揮貿(mào)促會(huì)的公共服務(wù)職能，推動(dòng)企業(yè)走出去，貿(mào)促會(huì)今年上線了中國(guó)貿(mào)易投資平臺(tái)，聯(lián)合大量專(zhuān)業(yè)權(quán)威的合作伙伴來(lái)為企業(yè)提供服務(wù)：包括100多個(gè)國(guó)外商學(xué)會(huì)，幾十個(gè)外國(guó)駐華使領(lǐng)館，各類(lèi)貿(mào)易投資服務(wù)商，還有遍布全國(guó)和世界的800多個(gè)地方和行業(yè)貿(mào)促會(huì)，20多個(gè)貿(mào)促會(huì)駐海外代表處。在這個(gè)平臺(tái)上，企業(yè)可以看到來(lái)自世界各地的新鮮的求購(gòu)、銷(xiāo)售、投資、融資信息，這些豐富的資訊將幫助企業(yè)全面及時(shí)掌握市場(chǎng)變化，站上發(fā)現(xiàn)商機(jī)的制高點(diǎn)。

抵御投資風(fēng)險(xiǎn)，怎樣克服“水土不服”？

需要強(qiáng)調(diào)的是，中國(guó)企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中，特別需要注意風(fēng)險(xiǎn)的回避和抵御，及時(shí)化解“水土不服”現(xiàn)象。

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王承杰指出，隨著企業(yè)大踏步“走出去”成為一道亮麗的風(fēng)景線，機(jī)會(huì)多機(jī)遇多，同時(shí)挑戰(zhàn)多風(fēng)險(xiǎn)多。風(fēng)險(xiǎn)處處在，表現(xiàn)在文化語(yǔ)言、經(jīng)營(yíng)理念，政治環(huán)境、自然環(huán)境等的不同；風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)有，可以發(fā)生在投資階段，也可以體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)階段。對(duì)此，王承杰提出三個(gè)建議：一是企業(yè)自己要有對(duì)策；二是政府要有所作為、要?jiǎng)?chuàng)造好的環(huán)境；三是商會(huì)組織要發(fā)揮作用。

“中國(guó)企業(yè)‘走出去’的起步時(shí)間還比較短。“太盟投資集團(tuán)董事總經(jīng)理邱中偉表示，中國(guó)的人才結(jié)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，向歐美靠攏，尚需一個(gè)過(guò)程。此外，有的中國(guó)投資者對(duì)投資國(guó)家的法律經(jīng)濟(jì)體系不太了解。以上這些風(fēng)險(xiǎn)都需要回避。

絲路基金副總經(jīng)理王英杰建議，在投資中要特別注重風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和緩釋機(jī)制。一是盡量爭(zhēng)取與投資所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)接，比如俄羅斯有歐亞聯(lián)盟，哈薩克斯坦有光明大道計(jì)劃，蒙古有草原之路計(jì)劃。盡力尋求投資能夠和所在國(guó)有一個(gè)較高的契合度。二是全面審慎評(píng)估項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。一方面要考察項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，需要分析項(xiàng)目所在國(guó)的監(jiān)管，政策趨勢(shì)和變化。

AECOM（工程設(shè)計(jì)建造運(yùn)營(yíng)）公司亞太區(qū)執(zhí)行副總裁黃智聰指出，以前國(guó)內(nèi)企業(yè)投資大多集中在發(fā)展中國(guó)家，現(xiàn)在逐漸走向一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較成熟的國(guó)家。黃智聰表示，中國(guó)企業(yè)都希望在這些國(guó)家扎根落地，但這需要工作或思維上的調(diào)整來(lái)配合，比如要有比較開(kāi)放的態(tài)度、對(duì)國(guó)際規(guī)則和當(dāng)?shù)匾?guī)則有所了解、擁有合適的合作伙伴。通過(guò)逐步了解當(dāng)?shù)貒?guó)情和文化，慢慢轉(zhuǎn)變成一個(gè)全球性的企業(yè)、一個(gè)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)。這個(gè)轉(zhuǎn)變?nèi)绻龊昧?，?shí)現(xiàn)“一帶一路”互聯(lián)互通的目標(biāo)就會(huì)更有效果。

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