■動向

　　政治局會議提六項要求

　　期待已久的中央政治局會議在4月30日召開。會議審議通過了《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》。會議認為，積極的財政政策要增加公共支出，加大降稅清費力度。穩(wěn)健的貨幣政策要把握好度，注意疏通貨幣政策向實體經(jīng)濟的傳導渠道。

　　會議提出，要注重發(fā)揮投資的關鍵作用，認真選擇好投資項目，做到有市場，有長期回報。要整體推進財稅、金融、投融資體制改革，解決好重大基礎設施項目、市政項目、實體產(chǎn)業(yè)部分資金循環(huán)不暢問題。要注重擴大消費需求，有針對性地挖掘消費潛力，努力提高消費品質(zhì)量和服務水平，培育新的消費增長點。要完善市場環(huán)境，盤活存量資產(chǎn)，建立房地產(chǎn)健康發(fā)展的長效機制。要把創(chuàng)新驅動發(fā)展作為我國經(jīng)濟實現(xiàn)動力轉換的關鍵，推進企業(yè)技術改造，穩(wěn)步有序推進化解過剩產(chǎn)能工作。要注意防范和化解各類風險。中央堅持國有企業(yè)改革方向沒有變，依法保護民營企業(yè)產(chǎn)權方針沒有變，堅持對外開放和利用外資政策也沒有變。

　　■分析

　　京津冀板塊享投資盛宴

　　財富證券北京東三環(huán)中路營業(yè)部總經(jīng)理趙歡分析表示，此次會議審議通過了《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》，京津冀協(xié)同規(guī)劃作為高層力推的國家級區(qū)域規(guī)劃，將帶來巨量投資，也將極大地改變目前京津冀三省市的產(chǎn)業(yè)格局，相對落后的河北、天津兩地無疑將有巨大的發(fā)展空間，這將給京津冀區(qū)域房地產(chǎn)、建材、環(huán)保等板塊帶來確定性投資機會。

　　在京津冀一體化的布局中，交通一體化將率先發(fā)力，鐵路、公路、航空、港口間的立體化規(guī)劃都在執(zhí)行中，基建板塊等相關上市公司將受益。后市或隨著政策不斷的完善被不斷地熱炒，將為區(qū)域諸多產(chǎn)業(yè)特別是基礎設施、房地產(chǎn)及生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)帶來更多投資新機遇。

　　投資者可以波段持續(xù)關注中國武夷、廊坊發(fā)展、天保基建、華夏幸福、唐山港、寶碩股份等京津冀概念股。不過此前京津冀板塊漲勢已非常喜人，操作上切忌追高，要把握好低吸的機會。

　　房地產(chǎn)板塊迎補漲機會

　　趙歡認為，此次會議提出，“要完善市場環(huán)境，盤活存量資產(chǎn)，建立房地產(chǎn)健康發(fā)展的長效機制”。這或許意味著，政府對房地產(chǎn)存量房的消化仍然關注，政策有限度放松的可能性存在。

　　此前央行和財政部出臺了被業(yè)界喻為“5年內(nèi)最強”的樓市政策。另外，央行近期超力度降準，市場預期，在經(jīng)濟下行壓力增大的情況下，降準后緊接著的重大貨幣政策措施就是降息，且降息的幅度有望超預期，降準、降息對房地產(chǎn)板塊形成利好。

　　受政策支持、基本面邊際改善、估值提升的邏輯支撐，房地產(chǎn)板塊從去年開始全面轉暖。與此同時，在此輪上漲中房地產(chǎn)板塊屬于少數(shù)滯漲板塊之一，投資者可適當關注。

　　國企改革進程或將提速

　　趙歡表示，本次會議強調(diào)，“中央堅持國有企業(yè)改革方向沒有變，依法保護民營企業(yè)產(chǎn)權方針沒有變，堅持對外開放和利用外資政策也沒有變”。實際上，市場一直在期待國企國資改革方案的出臺，自十八屆三中全會提出“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”促進國企改革以來，截至目前，中央層面的改革方案一直未出臺。

　　去年，中國已經(jīng)啟動了國企負責人薪酬制度的改革，今年，市場普遍預期，混合所有制、國有資本投資運營公司、職工持股、整體上市、國企合并等豐富的國企改革概念都可能在未來國企改革總體方案出臺后加速。

此次強調(diào)“中央堅持國有企業(yè)改革方向沒有變”，也可能強化市場對于國企改革進程將加快推進的猜想。

　　由于存在市場預期，目前，兩市中部分國企改革概念股股價已經(jīng)被炒得過高，建議投資者在選股時選擇前期漲幅較小的個股。

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