自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融改革政策可復(fù)制、可推廣的宗旨被落到實處。

      經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)，央行上?？偛繘Q定從6月27日起，將放開小額外幣存款利率上限的改革試點，由上海自貿(mào)試驗區(qū)擴(kuò)大到上海市。這是第一項走出自貿(mào)試驗區(qū)、推廣復(fù)制到區(qū)外的金融改革政策。

      與此同時，上海地區(qū)各家機(jī)構(gòu)成立金融機(jī)構(gòu)利率定價自律組織，建立良好的信息溝通和協(xié)商機(jī)制。央行表示，放開小額外幣存款利率上限改革在上海市的全面復(fù)制推廣，將為下一步在全國推進(jìn)這項改革探索積累經(jīng)驗。

      “這項政策是人民幣存款利率市場化的一次預(yù)演，”招商銀行[0.59% 資金 研報]金融市場部高級分析師劉東亮告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

      個人外幣存款利率暫未放開/

      3月1日，人民銀行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)先行先試放開小額外幣存款利率上限。經(jīng)過3個多月的試點，昨日（6月26日），央行上?？偛啃迹瑢⒆灾芪澹?月27日）起放開小額外幣存款利率上限的改革試點，由上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大到上海市。

      此前在自貿(mào)區(qū)內(nèi)完全放開外幣利率管制，監(jiān)管層對此并非沒有顧慮。央行上海分行行長張新曾表示，“如果在自貿(mào)區(qū)形成大規(guī)模存款搬家和短期資本跨境流動，對下一步改革影響就太不好了。”

      事實上，自貿(mào)區(qū)內(nèi)實現(xiàn)外幣利率市場化后，市場總體表現(xiàn)平穩(wěn)。中國銀行[0.39% 資金 研報]上海分行行長潘岳漢在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，過去三個月自貿(mào)區(qū)內(nèi)，外幣存款利率整體波動幅度不是很大，但略有上漲。各家銀行外幣存款的量比較穩(wěn)定，沒有大的波動和存款搬家的情況。“各家銀行的利率差異也不大，相差在不到10個基點以內(nèi)。”

      這也是央行決定率先將外幣利率市場化率先復(fù)制推廣至區(qū)外的主要原因。當(dāng)然，此次放開小額外幣存款利率上限，還是嚴(yán)格按照此前央行利率市場化改革路線圖在推進(jìn)，“先貸款后存款，先外幣后本幣，先大額后小額，先單位后個人”的四步走戰(zhàn)略。在該項政策實施初期，上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)僅對單位客戶外幣存款實行自主定價，個人外幣存款并未包含在內(nèi)。

      為了保證試點的穩(wěn)步推進(jìn)，在人民銀行上?？偛亢蜕虾＝鹑趯W(xué)會的指導(dǎo)下，上海地區(qū)各金融機(jī)構(gòu)成立了金融機(jī)構(gòu)利率定價自律組織，金融機(jī)構(gòu)按照自律公約的要求，建立良好的信息溝通和協(xié)商機(jī)制，提高外幣存款市場運行效率，防止個別成員機(jī)構(gòu)盲目定價或惡意定價。參與該自律委員會的機(jī)構(gòu)包括國有銀行、商業(yè)銀行和外資銀行。

      中國銀行為該自律委員會的會長單位。潘岳漢告訴記者，自律委員會在未來比較長的一段時間內(nèi)存在，將會根據(jù)各家銀行的融資成本來制定外幣存款利率的合理區(qū)間，以此來維護(hù)公平有序的市場環(huán)境。“不希望放開利率上限，讓利率成為各家銀行爭奪存款的手段，這樣會使市場混亂，不利于實體經(jīng)濟(jì)，也不利市場穩(wěn)定。”

      為存款利率市場化積累經(jīng)驗/

      來自央行的數(shù)據(jù)顯示，上海市外幣存款占全國的1/7左右，5月底存款余額是767億美元，其中小額外幣存款占比是26.4%；上海市外幣貸款量占全國的1/10，5月底貸款余額是798億美元。

      潘岳漢在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，試點推廣至整個上海市之后，外幣利率會有一些波動，但很難預(yù)測是怎樣的變化。“外幣利率可能會有小幅抬升，但也有可能隨著人民幣的升值，人民幣價格降低，外幣存款利率有一些下降。”

      央行表示，放開小額外幣存款利率上限改革在上海市的全面復(fù)制推廣將為下一步在全國推進(jìn)這項改革探索積累經(jīng)驗。“這將在更大范圍、更加真實地反映外匯市場供求情況，促進(jìn)上海市有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步強(qiáng)化財務(wù)硬約束，完善自主定價機(jī)制，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)水平，有利于企業(yè)降低資金調(diào)配成本，更加高效地管理資金，擴(kuò)大實體經(jīng)濟(jì)受益面。”

      日前，上海自貿(mào)區(qū)管委會副主任朱民曾在浦東區(qū)委黨校舉行的“全面深化改革與中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)”理論研討會上透露，上海自貿(mào)試驗區(qū)將在掛牌一周年之際，正式對外推出第一批可復(fù)制、可推廣經(jīng)驗。此次首項上海自貿(mào)區(qū)金融改革政策被復(fù)制推廣到區(qū)外，可謂快得有些“出乎意料”。

      按照央行的指示，下一步該項政策將被推廣至全國，這無疑進(jìn)一步加快利率市場化進(jìn)程。在潘岳漢看來，此次政策試點范圍的擴(kuò)大，對將來本幣利率市場化產(chǎn)生積極的指導(dǎo)作用，“特別是在利率定價、風(fēng)險管控、市場公平競爭方面，都為接下來人民幣的利率全面放開進(jìn)行了一些探索，積累一些經(jīng)驗。”

      劉東亮表示，目前人民幣的貸款利率已完全市場化了，現(xiàn)在即將把小額外幣利率市場化推廣至全國，意味著存款利率市場化在外幣中即將實現(xiàn)，為未來人民幣存款利率市場化的推進(jìn)積累經(jīng)驗。

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