未來將成為全球產量的新增長點

印度尼西亞享有天然的鎳資源優(yōu)勢，為其不銹鋼產業(yè)崛起創(chuàng)造了優(yōu)越的條件。近年來，不銹鋼企業(yè)紛紛在印度尼西亞建廠，使得印度尼西亞不銹鋼產能迅速擴張。印度尼西亞不銹鋼產業(yè)的崛起改變了全球不銹鋼供應格局，也對其他國家不銹鋼發(fā)展帶來了極大沖擊。

亞洲不銹鋼產量迅速增長

從全球不銹鋼產量變化來看，2007年以前，全球不銹鋼產業(yè)經歷了快速發(fā)展階段。2007—2009年，受全球金融危機影響，不銹鋼需求大幅下滑，行業(yè)產能相對過剩，產量出現負增長。2010—2016年，全球粗鋼產量恢復高速增長，中國起到了主導作用。其中，2014年中國不銹鋼產量占全球比例首次超過50%，且RKEF（回轉窯—礦熱爐）鎳鐵冶煉和煉鋼一體化技術刷低了全球不銹鋼生產成本，引領了不銹鋼行業(yè)的技術革命。2016年，隨著中國鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革的貫徹落實，過剩、違規(guī)和落后產能逐步被淘汰，此后幾年中國不銹鋼產量增速放緩。與此同時，在“一帶一路”倡議下，為了擺脫原材料鎳鐵的限制，中國不銹鋼企業(yè)開始在印度尼西亞布局鎳鐵項目，規(guī)劃不銹鋼產業(yè)鏈建設。國際不銹鋼論壇（ISSF）年會預測數據顯示，隨著中國企業(yè)在印度尼西亞建立龐大的產能，印度尼西亞在2021年超越印度成為全球第二大不銹鋼生產國。

圖為全球不銹鋼產量

從區(qū)域分布來看，近幾年全球不銹鋼產量增量主要來自中國和印度尼西亞，歐美地區(qū)生產比較穩(wěn)定。亞洲國家中，日韓產量增幅有限。在全球不銹鋼產量分布中，2006年，亞洲、歐盟和美國不銹鋼產量全球占比分別為53%、33%和9%，2020年分別為81%、13%和4%。亞洲不銹鋼產量迅速增長，亞洲各國中，2006年產量主要來自中國、日本和印度，分別占亞洲不銹鋼產量的18%、14%和7%；而2016年中國產量占比大幅提高至59%，印度和日本占比均降低為5%，但印度尼西亞不銹鋼產量以5%的份額吸引全球目光。

從人均不銹鋼用量來看，2020年，中國人均不銹鋼用量為18公斤，遠超過印度、巴西兩國人均2.5公斤的不銹鋼用量，但與韓國、意大利等國家25—40公斤的人均不銹鋼用量相比尚存差距。中國人均不銹鋼消費雖已經處于高位，但不銹鋼消費水平在鋼鐵消費中的比重相對較低，中國不銹鋼消費領域還存在增長空間。而2020年印度尼西亞人均不銹鋼用量約為2公斤，遠落后于其他國家，未來增長潛力較大。整體上，不銹鋼性能優(yōu)勢和人均用鋼量支撐不銹鋼發(fā)展前景，而原料供應情況、需求增長速度和產業(yè)利潤將決定不銹鋼新增產能投放進度。

印度尼西亞加強鎳礦管理

印度尼西亞地處東南亞熱帶，橫跨赤道，擁有特殊的島嶼型熱帶氣候，其鎳礦儲量約為2100萬噸，全球占比約24%，居于全球首位。而近年來，印度尼西亞也在積極開發(fā)礦產資源，鎳礦產量也居于全球第一，占比約34%。印度尼西亞的資源稟賦為鎳礦開發(fā)提供了諸多便利：中部的蘇拉威西島（大K島）與馬魯古群島（小K島）及其附近島嶼上集中了超過90%的紅土鎳礦，卡里曼丹島和蘇門答臘島擁有大量的煤炭和油氣資源，這些為印度尼西亞不銹鋼生產提供了低成本的原料和能源。由于原料價格低廉，印度尼西亞鎳生鐵目前的成本在700元/鎳噸，304不銹鋼熱軋成本為12000元/噸；而中國國內鎳生鐵的生產成本在1200—1500元/鎳噸，以當下的鎳鐵價格計算的不銹鋼生產成本大致在18000元/噸以上。因此，依托原料一體化紅送優(yōu)勢，全球不銹鋼生產成本最低點由中國轉移至印度尼西亞。

在印度尼西亞政府2020—2024年發(fā)展規(guī)劃中，其5年平均GNI增速目標為5.7%，并實現工業(yè)結構性轉型，即從原來的原材料出口大國轉型成為現代制造業(yè)大國。同時，規(guī)劃提出要加快推進六大支柱產業(yè)以推進工業(yè)化進程，其中就包括金屬冶煉產業(yè)。印度尼西亞政府計劃以支持建設工業(yè)園區(qū)的形式，開發(fā)中下游產業(yè)，延長產業(yè)鏈，提高工業(yè)產品附加值。因此，2020年起印度尼西亞全面禁止鎳原礦出口，并對在印度尼西亞投資項目的企業(yè)加大稅收優(yōu)惠，使其國內鎳礦價格偏低，促進冶煉行業(yè)發(fā)展。數據顯示，2021年印度尼西亞鎳生鐵產量為90萬噸鎳，2022年最樂觀預計下新增鎳生鐵產能將達到81萬噸鎳，將為當地不銹鋼產業(yè)崛起提供充分支持。

根據印度尼西亞中國商會總會推測，未來印度尼西亞還將加強對鎳礦的走私管理，嚴格限制原礦出口；計劃對鎳生鐵和鎳鐵征收2%的出口關稅，并根據行情實行累進征收；限制低品位冶煉加工廠建設，不再批準火法冶煉廠建設；嚴格整頓礦權，并計劃將勘探證和開采證合二為一，延長外資礦權持股比例年限等。

不銹鋼產能迎來高速發(fā)展期

印度尼西亞禁礦背景下，中國鎳礦90%以上依賴從菲律賓進口，于是鋼企紛紛尋找出路，在印度尼西亞布局“鎳鐵—不銹鋼”產業(yè)鏈。借印度尼西亞的戰(zhàn)略東風和中國“一帶一路”的號召，以青山為代表的中資企業(yè)在印度尼西亞鎳行業(yè)廣泛布局，德龍鎳業(yè)、金川集團、新興鑄管、力勤等都先后在印度尼西亞投資建設不銹鋼用鎳鐵項目，逐步形成產業(yè)集群，印度尼西亞不銹鋼產能迎來高速發(fā)展期。

圖為印度尼西亞不銹鋼產量（青山+德龍）

2016年，印度尼西亞青山建成100萬噸不銹鋼粗鋼產能，此后產能不斷增加，預計2021年印度尼西亞不銹鋼粗鋼產能達到650萬噸。數據顯示，2021年，印度尼西亞不銹鋼產量將接近500萬噸，預計2022年產量增速超過30%，趕超印度成為全球第二大不銹鋼生產國。力勤計劃在印度尼西亞建設300萬噸不銹鋼項目，目前濕法冶煉工程已于2021年5月順利投產，火法冶煉工程2022年1月投產。此外，考慮新興鑄管、印度尼西亞金川、印度尼西亞義聯、印度尼西亞新華聯和印度尼西亞振石東方等一批鎳鐵生產企業(yè)產業(yè)鏈延伸帶來的不銹鋼潛在新增產能，未來印度尼西亞將成為全球不銹鋼產量的新增長點。

不銹鋼國際貿易壁壘增高

印度尼西亞目前擁有的不銹鋼產能幾乎是該國需求量的25倍，這些不銹鋼產品大部分都將被出口到國際市場，降低其他國家本土不銹鋼或出口價格優(yōu)勢，對其他國家300系不銹鋼市場造成較大沖擊。在此情形下，各國紛紛對印度尼西亞不銹鋼發(fā)起貿易壁壘；一種是關稅壁壘，即通過征收高額關稅降低外國商品的進口積極性；另一種是非關稅壁壘，即采取進口許可證、進口配額制等措施限制外國商品自由進出口。

在未來，隨著東盟和印度等新興經濟體不銹鋼需求的擴大，這些國家和地區(qū)將成為印度尼西亞不銹鋼出口的重要方向，而對其余國家和地區(qū)的不銹鋼沖擊力度相應減少。但從根本上來說，只有通過提升冶煉技術來降低成本和加速推動產品結構優(yōu)化升級，才能真正直面印度尼西亞低成本不銹鋼沖擊，實現自身產業(yè)高質量發(fā)展。

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