供應(yīng)鏈金融始于貿(mào)易融資，但又在貿(mào)易融資基礎(chǔ)上結(jié)合信息化、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，打通了供應(yīng)鏈金融各方信息，使得供應(yīng)鏈金融融資模式標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、規(guī)模化。
貿(mào)易融資是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、單對(duì)單通過貿(mào)易來進(jìn)行融資的。貿(mào)易融資，實(shí)際上是基于對(duì)存貨類動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保的不得已的接受，僅從財(cái)務(wù)能力等傳統(tǒng)視角審視用款主體，仍然是對(duì)用款主體的授信行為，對(duì)供應(yīng)鏈中的廣大中小企業(yè)并不友好，能獲得金融支持的實(shí)屬微乎其微。真正意義上的供應(yīng)鏈金融，從依托核心企業(yè)的線下“1+N”模式開始，首先為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望不可即；其次，它提供了一個(gè)切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益非常突出，借助“團(tuán)購”式的開發(fā)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
供應(yīng)鏈金融與貿(mào)易融資兩者之間的繼承性和區(qū)別點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下方面：貿(mào)易融資可以基于企業(yè)間的上下游交易，依托核心企業(yè)信用，也可以基于流通中“物”的資產(chǎn)價(jià)值來進(jìn)行融資。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，從以核心企業(yè)信用為依托，逐漸趨向?qū)a(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的整體動(dòng)態(tài)作為評(píng)估的主要目標(biāo)。貿(mào)易融資是基于貿(mào)易產(chǎn)生的，信用評(píng)估大部分基于核心企業(yè)信用和“物權(quán)”，偶發(fā)性因素較高，對(duì)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性較難評(píng)估。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展方向基于穩(wěn)定性的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，形成多維度、實(shí)時(shí)交互的大數(shù)據(jù)模型。穩(wěn)定性的供應(yīng)鏈流動(dòng)性補(bǔ)充是供應(yīng)鏈金融應(yīng)用的基礎(chǔ)。由于缺乏長期穩(wěn)定的信息化數(shù)據(jù)作為支撐，貿(mào)易融資真實(shí)性的驗(yàn)證較為困難，對(duì)信用和物權(quán)的真實(shí)性驗(yàn)證難度較大。供應(yīng)鏈金融逐步打通多維度交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、社會(huì)大數(shù)據(jù)，形成有效的流動(dòng)性驗(yàn)證和主動(dòng)性驗(yàn)證，將融資模型融于供應(yīng)鏈中，以數(shù)據(jù)信息化為基礎(chǔ)，形成有效的供應(yīng)鏈信用體系。貿(mào)易融資的自償性來源于交易本身，這就對(duì)交易本身的評(píng)估帶來了較高的難度。虛假貿(mào)易、融資性貿(mào)易、物值和物權(quán)的不穩(wěn)定，均會(huì)導(dǎo)致貿(mào)易融資自償性大大下降。供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢充分結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)和行業(yè)特色，形成結(jié)構(gòu)化融資模型，不單獨(dú)依賴交易本身，得以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈自償性的結(jié)構(gòu)化。金融降杠桿、影子銀行降杠桿都是為了讓金融脫虛入實(shí)，真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。合理模式和融資方式可視作杠桿，貸款比例合理性要結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，結(jié)合供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性、結(jié)合核心企業(yè)流動(dòng)性補(bǔ)充的合理性綜合考慮。貿(mào)易融資對(duì)融資杠桿比例的考量幾乎停留在原始的人為判斷階段，并且多方信息不共享，很容易造成過度融資。同時(shí)貿(mào)易融資注重形式上的把握，缺乏信息、物流、資金的一致性把握，容易造成供應(yīng)鏈流動(dòng)性資金缺乏閉環(huán)驗(yàn)證。這既不利于資金方的資金安全，也不利于供應(yīng)鏈系統(tǒng)上下游資金分配的合理性和有效性。總體而言，從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，供應(yīng)鏈金融是更為先進(jìn)的服務(wù)業(yè)態(tài)。從客戶需求出發(fā)，提供從原材料采購到批發(fā)銷售的全程解決方案，然后通過物流、商流、資金流完成組織實(shí)施，一體化程度高，盈利節(jié)點(diǎn)較多，客戶穩(wěn)定性高。供應(yīng)鏈金融逐步發(fā)展為信息打通、供應(yīng)鏈流動(dòng)性可視化的融資模式。依托供應(yīng)鏈穩(wěn)定性開展的融資，對(duì)供應(yīng)鏈的補(bǔ)充是溫和的、適度的、可控的。來源：供應(yīng)鏈金融
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