中小微企業(yè)吸納了近80%的就業(yè)人員，其生存發(fā)展對經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的作用毋庸置疑。但欲紓困中小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)正面臨供求兩端難以匹配的“瓶頸期”。

今年以來，為阻斷奧密克戎疫情，已有多個(gè)省市采取不同程度的封控措施，尤其是上海、北京等地先后升級(jí)防控措施，加上原材料成本上升、應(yīng)收賬款回款困難等多重因素疊加影響，中小微企業(yè)現(xiàn)金流受到產(chǎn)銷兩頭擠兌，生產(chǎn)經(jīng)營壓力大增。

渣打中國數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)信心指數(shù)（SMEI）自3月季節(jié)性小幅反彈至53.2后，4月回落至49.4，為近兩年以來首次降至50以內(nèi)，僅略高于2020年2月的歷史低位。同時(shí)，未來三個(gè)月預(yù)期指數(shù)已降至近26個(gè)月的低位50.5，表明中小企業(yè)經(jīng)營信心進(jìn)一步下滑。

日前，央行針對銀行懼貸、惜貸等問題，發(fā)文推動(dòng)建設(shè)金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長效機(jī)制；近日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議也部署了“今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍”等穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策。

盡管政策支持力度持續(xù)加大，證券時(shí)報(bào)·券商中國記者采訪多位銀行人士和中小企業(yè)主卻發(fā)現(xiàn)，銀行服務(wù)中小微企業(yè)進(jìn)入瓶頸期：銀行端大量的資金找不到風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)?shù)目蛻敉斗?，同時(shí)許多中小微企業(yè)主找不到資金“解渴”。

“當(dāng)前市場主體信心不足，不愿增加借貸壓力，有融資需求的中小微企業(yè)，銀行又不敢放款，這里面既有風(fēng)險(xiǎn)考量，也有信息不對稱問題?！币晃粐写笮腥耸勘硎荆肮┣箅p方的錯(cuò)配，除了通過銀行內(nèi)部推動(dòng)解決，還需要外部配套設(shè)施的完善，包括明確風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、銀企兩端信息對接機(jī)制等?！?/span>

疫情又添新堵點(diǎn)

當(dāng)前很多企業(yè)面臨著回款難問題，主要是由于疫情防控措施升級(jí)，造成很多公司人、印、物分離?！伴_發(fā)票、蓋公章這些基本的財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)都無法實(shí)現(xiàn)，下游企業(yè)收不到票，就不打款，銀行收不到材料，就不放款?！币患覈写笮腥耸扛嬖V證券時(shí)報(bào)·券商中國記者。

在上海工作的一位審計(jì)師發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)客戶賬面上的現(xiàn)金流已經(jīng)很緊張，“受到物流受阻、員工居家辦公影響，企業(yè)開不出票來，也沒辦法回款”。

一些防疫隔離措施對企業(yè)的物流、客流、現(xiàn)金流造成阻礙，這是疫情下，中小微企業(yè)融資面臨的新堵點(diǎn)。“這輪疫情首先影響的是線下流量，線下流量萎縮到一定程度又沖擊線上流量。這種情況下，我們過去基于企業(yè)的大數(shù)據(jù)流量分析實(shí)施的信貸產(chǎn)品就會(huì)因流量中斷遭到影響?！币晃环治鋈耸空J(rèn)為，“發(fā)票寄送問題也是其中的一個(gè)縮影，這是當(dāng)下金融機(jī)構(gòu)亟需破題的一個(gè)核心點(diǎn)。”

這些問題的產(chǎn)生催促著銀行加快數(shù)字化服務(wù)的步伐。“一直以來，小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間都存在信息不對稱的問題，銀行想找到好的小微企業(yè)，但是企業(yè)主說自己經(jīng)營情況很好，銀行又不敢相信?！眹H標(biāo)準(zhǔn)化組織可持續(xù)金融技術(shù)委員會(huì)專家委員邊鵬表示。

他認(rèn)為，或許這次疫情能夠成為一個(gè)契機(jī)，疏通銀企之間的信息渠道，“金融機(jī)構(gòu)有了真實(shí)有效的數(shù)據(jù)，就可以先把錢打過去，不用再等著發(fā)票了，這些材料可以等暫時(shí)性的封管措施過去再來慢慢做合規(guī)”。

據(jù)報(bào)道，深圳等地已初步構(gòu)建起了“政府+市場”模式的征信平臺(tái)，以求破解小微企業(yè)和個(gè)體工商戶在貸款中出現(xiàn)的抵質(zhì)押物不足、基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)缺乏等問題；上海疫情期間，當(dāng)?shù)囟嗉毅y行也嘗試了遠(yuǎn)程視頻盡調(diào)、“不見面”抵押等創(chuàng)新服務(wù)模式。

“疫情已經(jīng)持續(xù)三年了，這期間應(yīng)該有很多樣本數(shù)據(jù)沉淀，完全可以針對疫情本身對模型做一些迭代，包括哪些企業(yè)是受到疫情影響的、在疫情過去后企業(yè)的恢復(fù)路徑是怎樣的，針對跟疫情比較貼近的場景，做一些適用性的模型，來提高整個(gè)數(shù)字風(fēng)控的精準(zhǔn)度。”一位曾在銀行工作多年的企業(yè)資金負(fù)責(zé)人表示。

供求兩端的錯(cuò)配

但在現(xiàn)階段，金融科技在中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中能發(fā)揮的作用是有限的?！翱萍伎梢詭椭y行識(shí)別出原來錯(cuò)過的好客戶，卻無法讓銀行去服務(wù)那些糟糕的客戶，原來借不到款的人還是借不到。”邊鵬指出，“技術(shù)本身并不能改變銀行信貸業(yè)務(wù)的基本邏輯，對低信用的群體，銀行仍然缺乏內(nèi)生動(dòng)力去競爭?！?/span>

尤其在近兩年來，銀行“扎堆”行業(yè)、“掐尖”企業(yè)的現(xiàn)象越發(fā)明顯?！艾F(xiàn)在是供給遠(yuǎn)大于需求，資信情況好的企業(yè)主能接到好幾家銀行的電話，但是現(xiàn)在這些企業(yè)貸款意愿確實(shí)有所減弱?！币晃淮笮衅栈輼I(yè)務(wù)人士說。

事實(shí)上，監(jiān)管部門一直在細(xì)化金融機(jī)構(gòu)中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的考核標(biāo)準(zhǔn)，試圖推動(dòng)銀行擴(kuò)大中小微企業(yè)的服務(wù)覆蓋面。以“戶數(shù)”這一考核指標(biāo)為例，銀保監(jiān)會(huì)從早期只關(guān)注增速，轉(zhuǎn)向同時(shí)關(guān)注戶數(shù)，防止銀行貸款過度集中，到2020年又新增“首貸戶”占比要求，戶數(shù)考核口徑自此更加細(xì)化。

2021年，銀保監(jiān)會(huì)還對考核指標(biāo)進(jìn)一步“擠水分”，剔除票據(jù)融資這一可能造成短期“沖量”行為的數(shù)據(jù)，考核內(nèi)容也細(xì)化到銀行“敢貸愿貸”內(nèi)部機(jī)制的建立、貸款用途監(jiān)控、重點(diǎn)投放領(lǐng)域和具體產(chǎn)品創(chuàng)新方向。

對中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的考核越來越體系化，確實(shí)催動(dòng)著無論是國有大行、股份行還是城商行，都在普惠業(yè)務(wù)上開足馬力。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季末，銀行普惠小微貸款已經(jīng)連續(xù)36個(gè)月保持20%以上的增速；普惠小微授信戶數(shù)5132萬戶，同比增長41.5%。

在5月19日的銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)上，中信銀行行長方合英宣布“2022年一季度完成普惠型小微企業(yè)貸款監(jiān)管要求全年增量計(jì)劃的80%”。工商銀行行長廖林也表示，該行一季度普惠型小微企業(yè)貸款同比增長43%。

但經(jīng)過前兩年的高速發(fā)展，供求兩端匹配難的問題也日益突出，中小微企業(yè)貸款已進(jìn)入“存量難增”、“覆蓋面不敢擴(kuò)”的瓶頸期?！皫缀跛秀y行都在‘狂飆’小微業(yè)務(wù)指標(biāo)，好客戶基本都被覆蓋了，要再拓寬客戶群比較難。”一位中部省份大行人士表示，“現(xiàn)在經(jīng)營尚好的小微企業(yè)不太愿意擴(kuò)大生產(chǎn)，融資需求愿意不強(qiáng)，經(jīng)營不好的企業(yè)倒是有資金需求，銀行又不敢投。”

企業(yè)主“不愿貸”主要是受到投資收益下降和經(jīng)營預(yù)期減弱影響，不少企業(yè)甚至選擇了提前還款。一位已經(jīng)提前還貸的企業(yè)主告訴記者，“之前貸出來就算暫時(shí)不用，可以投股票、買房，現(xiàn)在業(yè)務(wù)都在收縮、投資也難，閑置貸款等于白白幫銀行打工”。

“公司今年完成融資，本來打算擴(kuò)招一些人員的，現(xiàn)在所有招聘都暫停了，要從現(xiàn)在開始拉緊腰帶，準(zhǔn)備‘過冬’。”一家江浙地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)企老板也表示，“雖然我們現(xiàn)金流還算充裕，但未來什么情況還不好說?！?/span>

銀行“不敢投”則主要是擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)?！艾F(xiàn)在一些銀行的小微貸壞賬率普遍在上升。”前述城商行人士表示，“一些中小微企業(yè)從2020年到現(xiàn)在，這一口氣就一直沒緩過來，今年經(jīng)濟(jì)低迷，可能經(jīng)過一個(gè)周期這些風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)冒出來?！?/span>

盡職免責(zé)落地之困

“必須承認(rèn)的是，小微貸款的風(fēng)險(xiǎn)本就高于一般國企貸款，但小微業(yè)務(wù)的不良考核指標(biāo)并沒有單列?！币晃淮笮衅栈輼I(yè)務(wù)部門人士表示，這樣的“一視同仁”導(dǎo)致一線業(yè)務(wù)員在做小微業(yè)務(wù)時(shí)心有顧慮，“畢竟現(xiàn)在出了事是真處罰、真問責(zé)，而且問責(zé)到人”。

前述中部省份大行人士也告訴記者，在監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的考核中，一般風(fēng)險(xiǎn)管理占考核權(quán)重的40%，同時(shí)還要完成利潤考核指標(biāo)，“所以銀行這塊業(yè)務(wù)的風(fēng)控壓力一直比較大”。

由于擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)，一線業(yè)務(wù)員在服務(wù)中小微企業(yè)時(shí)，難免會(huì)產(chǎn)生“懼貸”“惜貸”問題。為解決這一問題，央行于5月26日發(fā)布了《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長效機(jī)制的通知》，強(qiáng)調(diào)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要探索簡便易行、客觀可量化的盡職免責(zé)內(nèi)部認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程，推動(dòng)盡職免責(zé)制度落地等。

“盡職免責(zé)”概念早已提出多年。2019年，銀保監(jiān)會(huì)就在《關(guān)于2019年進(jìn)一步提升小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)效的通知》中表示要“進(jìn)一步落實(shí)授信盡職免責(zé)制度和容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制”，并提出“普惠型小微企業(yè)貸款不良率不高于各項(xiàng)貸款不良率3個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)”的容忍度標(biāo)準(zhǔn)。

但在實(shí)踐中，盡職免責(zé)一直難以落實(shí)?！爱?dāng)一筆貸款出現(xiàn)問題時(shí)，如何界定盡職目前是一個(gè)難點(diǎn)。”前述國有大行普惠業(yè)務(wù)人員告訴記者，“完成一筆貸款的全過程不是簡單的拉個(gè)單子、填個(gè)表，其中必然摻雜了一些主觀判斷，所以就很難判定業(yè)務(wù)人員是否做到百分百的盡職，沒有這個(gè)前提，免責(zé)也就很難落地了。”

此次央行進(jìn)一步發(fā)文，提出“在有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對小微企業(yè)貸款不良率符合監(jiān)管規(guī)定的分支機(jī)構(gòu)，可免除或減輕相關(guān)人員內(nèi)部考核扣分、行政處分、經(jīng)濟(jì)處罰等責(zé)任”、“落實(shí)好普惠小微貸款不良容忍度監(jiān)管要求，優(yōu)先安排小微企業(yè)不良貸款核銷，確保應(yīng)核盡核”等要求。

前述大行人士表示，過去從貸款出現(xiàn)逾期到核銷之間，業(yè)務(wù)員要去進(jìn)行催款等貸后管理工作，這些工作十分繁瑣，也占用了業(yè)務(wù)員做其他業(yè)務(wù)的精力，所以加快小微貸款不良的核銷流程，能夠減輕業(yè)務(wù)員服務(wù)小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

“但是這樣指導(dǎo)性的文件最終要落地，還是經(jīng)歷一個(gè)總行到分行、分行到支行、支行到一線，一線工作人員從有顧慮到發(fā)現(xiàn)真的盡職免責(zé)，這樣一個(gè)層層傳遞的過程?！痹撊耸空f，“這個(gè)過程我個(gè)人感覺至少要半年，因?yàn)槟壳捌栈葙J款一般都是半年到一年期限，只有當(dāng)半年期貸款出現(xiàn)不良，一線客戶經(jīng)理發(fā)現(xiàn)自己個(gè)人在盡職的情況下，的確沒有被問責(zé)后，才會(huì)真正放下包袱?！?/span>

風(fēng)險(xiǎn)誰來承擔(dān)

歸根結(jié)底，推動(dòng)中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)真正的普與惠，癥結(jié)還在“風(fēng)險(xiǎn)”二字。只有在“免責(zé)”之前的“盡職”階段，在“免責(zé)”之后的銀行核銷壞賬階段，真正回答出“風(fēng)險(xiǎn)由誰來承擔(dān)”這一問題，才能卸下銀行和銀行從業(yè)者顧慮小微業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的包袱。

從銀行內(nèi)部來看，一線的客戶經(jīng)理既要承擔(dān)放款指標(biāo)，又要承擔(dān)貸后管理責(zé)任，精力受限。但想要在內(nèi)部進(jìn)行新的責(zé)任劃分，部門之間的博弈在所難免。

例如，前述大行普惠業(yè)務(wù)人士告訴記者，其所在機(jī)構(gòu)在嘗試推行“快進(jìn)快出”的中小微企業(yè)貸款模式?！耙簿褪窃谫J款出現(xiàn)逾期時(shí)，縮短催收環(huán)節(jié)，盡快將不良出表、‘賬銷案存’，然后像信用卡一樣交給外包催收之類的，這樣客戶經(jīng)理只需要把重心放在放款環(huán)節(jié)，貸后管理主要交給后臺(tái)部門去干?！痹撊耸空f，“這個(gè)模式能把小微業(yè)務(wù)快速循環(huán)起來，但是目前還在博弈階段，后臺(tái)部門也擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)問題?！?/span>

更令人擔(dān)憂的是中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)自身的風(fēng)險(xiǎn)問題?！皣鴥?nèi)的普惠業(yè)務(wù)發(fā)展了十幾年，但是還沒有經(jīng)歷過幾個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期檢驗(yàn)，這次的疫情也是對普惠業(yè)務(wù)能否經(jīng)得起沖擊的一次檢驗(yàn)?！边咘i指出。

“很多小微貸款現(xiàn)在看著沒什么問題，但是以后誰也不知道這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)暴露到什么程度?！鼻笆龀巧绦腥耸勘磉_(dá)了相似的擔(dān)憂。前述大行普惠業(yè)務(wù)人員也表示，銀行早幾年都吃過中小微企業(yè)貸的虧，對當(dāng)下的經(jīng)營環(huán)境也比較擔(dān)憂。“銀行預(yù)判了一些高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，對于這些行業(yè)里的小微企業(yè)，現(xiàn)在貸款口子都收緊了?！彼f。

銀行的這些顧慮，僅從銀行端或難推動(dòng)解決?！爱?dāng)前政策最需要解決的，也正是中小企業(yè)融資難融資貴當(dāng)中最核心的問題，就是最終風(fēng)險(xiǎn)誰來承擔(dān)?！痹谥醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任顧煒宇看來，只有建立起風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，切實(shí)減少銀行風(fēng)險(xiǎn)成本，才能夠讓其在支持中小微企業(yè)的過程中發(fā)揮更大的作用。

“金融機(jī)構(gòu)終究是一個(gè)市場化主題，必須按照信貸的邏輯、商業(yè)的邏輯經(jīng)營，才能夠良性發(fā)展?！笨缇辰鹑?0人論壇研究員湯志賢也認(rèn)為，“中小微企業(yè)對中國的稅收、就業(yè)貢獻(xiàn)非常大，所以該類企業(yè)的生存發(fā)展有非常廣的社會(huì)影響，從這個(gè)角度看僅靠銀行來做這個(gè)事情是不夠的?！?/span>

他舉例道，韓國的模式是銀行每做一筆中小微企業(yè)貸款，都要交一部分錢進(jìn)入國家成立的擔(dān)?；穑@個(gè)集體是通過政府稅收和整個(gè)銀行業(yè)來提供資金，最終目的是為銀行解決這類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何承擔(dān)的問題。

“所以，小微企業(yè)融資是一個(gè)金融問題，但不是一個(gè)純粹的金融問題；是一個(gè)市場問題，但也不是一個(gè)純粹的市場問題，它需要看得見的手和看不見的手一起來解決?！睖举t說。

企業(yè)主：融資得靠“混圈子”，呼喚更多創(chuàng)新信貸模式

一位大行普惠業(yè)務(wù)人員告訴證券時(shí)報(bào)·券商中國記者，金融科技解決的是效率問題，但在“觸達(dá)-轉(zhuǎn)化”客戶環(huán)節(jié)作用很有限?！拔覀冎揽蛻粼谀睦铮髽I(yè)數(shù)據(jù)都通過地方政府征信平臺(tái)傳過來了，但是我們和客戶之間缺乏一個(gè)‘媒人’，幫助我們建立起信任?！彼硎?。

在一位東南地區(qū)的制造業(yè)中小企業(yè)主看來，解決這種信任問題的辦法是“混好圈子”?！艾F(xiàn)在銀行也想去支持一些企業(yè)，但是有貸款系統(tǒng)條件、考核指標(biāo)什么的，銀行也束手束腳，但是如果你把關(guān)系疏通了，總有一些人更愿意為另一些人去冒險(xiǎn)?！彼硎?，“客戶經(jīng)理很積極是沒錯(cuò)，但是他沒有這個(gè)權(quán)利保證能審批，我們要花同樣的時(shí)間精力，就很難去信任他?！?/span>

但這也造成很多一線從業(yè)人員發(fā)現(xiàn)，即使有著比客戶原有貸款更低利率的產(chǎn)品，也很難獲取到這個(gè)客戶?！昂每蛻舳急桓采w了，人家也不會(huì)愿意為了1-2%的融資利率優(yōu)惠，就換一家銀行?！鼻笆龃笮衅栈輼I(yè)務(wù)人員說。

“很多民營企業(yè)主想要貸款，第一反應(yīng)就是找人，這也和銀行產(chǎn)品在線上，但服務(wù)還是在線下有關(guān)系。”一位曾在銀行工作多年的企業(yè)資金負(fù)責(zé)人則指出，銀行貸款產(chǎn)品雖然線上化了，但在營銷和貸后管理兩端還是沿用過去客戶經(jīng)理逐個(gè)服務(wù)的傳統(tǒng)模式，依賴“人”的思維其實(shí)沒有改變。

此外，中小微企業(yè)的貸款需求與銀行提供的貸款產(chǎn)品之間也存在錯(cuò)配。中小微企業(yè)主們呼喚更便捷、更高額度的信用貸款，銀行從業(yè)人員卻認(rèn)為，“目前來說，銀行和企業(yè)之間對貸款和風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還存在不小的差異”。

“疫情以來，銀行推出了一些紓困產(chǎn)品和貸款政策，感覺貸款比之前更容易了?！币晃恢行∑髽I(yè)主告訴記者。但是他也表示，當(dāng)前銀行的信用貸款還是很難、極少，絕大部分要求抵質(zhì)押貸，“基本上是拿房子打個(gè)六七折，而且銀行要求多，提供材料等審批過程還是很繁瑣”。

看懂App聯(lián)合創(chuàng)始人由曦在該平臺(tái)舉辦的一次線上會(huì)議中也坦言，“作為一家仍處于創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)，我們的現(xiàn)金流是比較短缺的，但公司沒有什么抵質(zhì)押物，想向銀行申請信用貸款也沒有成功?！彼硎?，這次疫情讓他真切地體會(huì)到了小微企業(yè)融資之難。

央行數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，全國普惠小微貸款余額20.77萬億元，同比增長24.6%，增速比上年末低2.7個(gè)百分點(diǎn)，其中信用貸款占比僅18.9%。

“經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同了，現(xiàn)在大家的意識(shí)也在改變，慢慢都不愛去買房子了，但是銀行短期內(nèi)還是很難擺脫要抵質(zhì)押物這種思維，現(xiàn)在大部分抵質(zhì)押物都是房產(chǎn)?！鼻笆鲋圃鞓I(yè)中小企業(yè)主認(rèn)為，“銀行應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期和企業(yè)老板思維的不同階段，因時(shí)而異，才能推出符合當(dāng)下企業(yè)需求的產(chǎn)品?！?/span>

“現(xiàn)在銀行也在加大信用貸款投放，但是實(shí)踐中，企業(yè)更希望一步到位，一筆業(yè)務(wù)就獲得足夠的貸款，這樣的貸款額度銀行都是要求有抵質(zhì)押物作為支持的，現(xiàn)在的銀行信用貸款產(chǎn)品對企業(yè)來說不夠‘解渴’。”前述大行普惠業(yè)務(wù)人士說，“信用貸款是能夠讓一部分客戶拿到一定額度內(nèi)的貸款，但當(dāng)超過了信用所能支持的貸款額度就需要增加增信措施，而目前最具有說服力的增信措施就是不動(dòng)產(chǎn)抵押?！?/span>

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