新一輪“基建潮”或?qū)⒓铀賮砼R。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，我國13個?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）發(fā)布的2020年重點項目投資計劃清單投資總額達(dá)到33.83萬億元，項目投資涉及鐵路、公路、跨境電網(wǎng)等多個基礎(chǔ)設(shè)施工程領(lǐng)域。國家發(fā)展改革委公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，2020年以來，國家發(fā)展改革委批復(fù)的基建項目規(guī)模達(dá)2286.05億元，比去年同期多930.29億元，同比擴大68.62%。此外，云南省提出實施基礎(chǔ)設(shè)施“雙十”（10個在建項目和10個新開工項目）重大工程，總投資額約為3.6萬億元；福建省發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)2020年度福建省重點項目名單的通知》，共列出重點項目1567個，總投資額達(dá)3.84萬億元。

為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，各地基建投資均處在不斷加碼的狀態(tài)。如果按照每萬億元投資拉動624萬噸鋼材消費需求來測算，那么33.83萬億元投資由此帶來的鋼材需求將達(dá)到2.11億噸。

這對于因疫情延誤、亟須補充需求增長動能的鋼鐵行業(yè)而言，無疑是個重大利好。只是，如此巨大的需求很難在2020年內(nèi)真正落地，于鋼鐵企業(yè)而言，龐大的投資數(shù)字并不意味著2020年的“鋼需”會迎來實質(zhì)上的改觀。

據(jù)筆者了解，全國各?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）公布的整體投資數(shù)據(jù)和年內(nèi)完成投資數(shù)據(jù)之間均存在不小的差距，因此實際的鋼材需求兌現(xiàn)存在著很大的不確定性。以福建省為例，其2020年的總投資額為3.84萬億元，但年度計劃投資額僅為5005億元；河南省2020年確定了總投資額達(dá)3.3萬億元的項目，年度計劃完成的投資額也不過7939億元。

造成這種數(shù)據(jù)背離的一個重要原因是，將一年前開工在建的項目納入到了統(tǒng)計之中，導(dǎo)致總的投資計劃和年內(nèi)投資金額之間出現(xiàn)較大差距。據(jù)筆者調(diào)研了解，包括河南省、云南省、福建省在內(nèi)的13個省（直轄市、自治區(qū)）2020年的年內(nèi)計劃總投資額約為5.57萬億元，比2019年增加2000億元，同比上升4.28%。從這個角度來看，和2019年相比，2020年基建對鋼材消費需求拉動的增幅并不大。

但這并不意味著基建對鋼材需求的拉動已經(jīng)進(jìn)入疲憊期。長期來看，基建對鋼材需求的拉動作用依然是值得期待的。比如，除了云南省、陜西省、重慶市、寧夏回族自治區(qū)之外，其他已經(jīng)公布投資計劃的省（直轄市、自治區(qū)）2020年的年度投資計劃均處于擴張區(qū)間。這表示，上述地區(qū)在未來一段時間內(nèi)，基建項目依然處于提速狀態(tài)，鋼材需求有待繼續(xù)釋放。

在本輪“基建潮”中，5G基站、公共類充電樁等“新基建”或?qū)⒊蔀殇摬男枨蟮男绿攸c。根據(jù)中國聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研究院公布的數(shù)據(jù)，5G基站數(shù)量預(yù)計是4G基站的1.5倍~2倍，而2018年底時全國3G基站、4G基站數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了約490萬個。由此看來，5G基站建設(shè)數(shù)量可能會超過700萬個，將釋放可觀的用鋼需求。此外，全國公共類充電設(shè)施近兩年增速基本維持在40%以上。隨著新能源汽車的普及推廣，相關(guān)配套的充電樁建設(shè)同樣會提速。

總之，為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，未來基建發(fā)力是大概率事件。只是融資端依然是制約基建項目開工和推進(jìn)的老大難問題，基建因此對鋼材消費需求的拉動很難和以往一樣“大水漫灌”，更多將是“細(xì)水長流”。鋼鐵企業(yè)對此要做好充分心理準(zhǔn)備，主動出擊，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在基建市場的變化中尋找新的發(fā)展機遇，獲取發(fā)展的新動能。（來源：中國冶金報 作者：劉凡）

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“新基建”的鋼鐵機遇

（）近段時間以來，“新基建”在產(chǎn)業(yè)界和資本市場的關(guān)注度陡然升溫，被視為對沖當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力、構(gòu)筑科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級之基的關(guān)鍵。

“新基建”包括特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、城際高速鐵路和城際軌道交通等七大領(lǐng)域，本質(zhì)上是信息數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施，對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的提升、拉動作用是不言而喻的，更將為作為傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重要支撐的鋼鐵行業(yè)帶來新的機遇和挑戰(zhàn)。

疫情導(dǎo)致“新基建”投資動力倍增

“新基建”之所以稱為“新”，是相對于“鐵公機”等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施而言，其主要服務(wù)于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施?！靶禄ā笨杀鹊臍v史項目是1993年時任美國總統(tǒng)克林頓提出的“國家信息高速公路”，即在信息領(lǐng)域開展大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)。該計劃在世界范圍內(nèi)產(chǎn)生了極為廣泛的影響，并造就了美國信息經(jīng)濟(jì)日后的輝煌。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)體現(xiàn)在促進(jìn)實體資源的流動與供應(yīng)鏈的集成上。而在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，移動通信、大數(shù)據(jù)、人工智能等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備設(shè)施和數(shù)據(jù)中心設(shè)施則成為必要的、普遍的基礎(chǔ)設(shè)施。

這次提出的“新基建”，內(nèi)涵更加豐富，服務(wù)對象更加多樣。比如，5G面向的是移動通信，特高壓面向的是電力，城際高速鐵路和城際軌道交通面向的是運輸，大數(shù)據(jù)中心是為互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化服務(wù)，人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)則是一個豐富多樣的領(lǐng)域。

據(jù)筆者調(diào)研，有關(guān)機構(gòu)梳理2019年國內(nèi)PPP（公私合營）項目庫，總投資額為17.6萬億元，基建投資仍是大頭，投資額為7.1萬億元，占比為41%；居第2位的房地產(chǎn)投資額為3.4萬億元，占比為20%；“新基建”投資額約為1000億元，占比為0.5%左右，總量不大。近期，據(jù)有關(guān)媒體統(tǒng)計，截至3月5日，匯總?cè)珖?4個?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）發(fā)布的未來投資計劃清單，涉及2.2萬個項目，規(guī)?？偭窟_(dá)到47.6萬億元，2020年度計劃投資8萬億元，“新基建”占比已在10%以上。

此外，在新冠肺炎疫情期間，數(shù)字經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出強大的生命力，云生活、云辦公、云經(jīng)濟(jì)等諸多數(shù)字業(yè)態(tài)活躍迸發(fā)，給“新基建”建設(shè)增加了新動力。基于疫情過后對經(jīng)濟(jì)拉動的考量，“新基建”將得到更大的關(guān)注與更多的投入，并會被寄予更多拉動經(jīng)濟(jì)增長的期待。

七大領(lǐng)域鋼材消費強度各有不同

“新基建”七大領(lǐng)域的設(shè)定，發(fā)力點是數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智能經(jīng)濟(jì)，鋼鐵行業(yè)將整體受益于“新基建”提供的新動能、新勢能，向更高層次演進(jìn)，同時也將為“新基建”提供必需的基礎(chǔ)性材料。按七大領(lǐng)域的鋼材消費強度排序，從高到低分別是城際高速鐵路和城際軌道交通、特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站、大數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能。

首先是城際高速鐵路與城際軌道交通。根據(jù)國家鐵路“十三五”規(guī)劃，2020年高鐵營業(yè)里程規(guī)劃完成3萬公里。2019年，我國高鐵營業(yè)里程達(dá)到3.5萬公里，已提前超額完成目標(biāo)任務(wù)，“八橫八縱”的骨干網(wǎng)基本形成。2020年，全國鐵路投資為8000億元，投產(chǎn)新線4000公里，其中高鐵2000公里，重點是補齊短板、加密網(wǎng)絡(luò)，與2019年投資強度基本持平。

在國家骨干網(wǎng)基本形成的背景下，2019年全國城市軌道總里程達(dá)到6730公里，新增969公里，投資強度為7000億元左右。在“新基建”加強版政策拉動下，城際高速鐵路和城際軌道交通將成為未來的建設(shè)重點。越是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，在這方面的需求就越旺盛。因此，重點發(fā)展區(qū)域是長三角、珠三角及京津冀，其中長三角區(qū)域是重中之重。根據(jù)《上海市城市總體規(guī)劃(2017年~2035年)》，未來將形成市區(qū)線、城際線、局域線“3個1000公里”的軌道交通網(wǎng)絡(luò)。

其次是特高壓。該領(lǐng)域主要由國家電網(wǎng)來推動。目前已明確2020年將核準(zhǔn)推進(jìn)7條特高壓線。該領(lǐng)域需要的鋼材主要是電工鋼。2019年，電工鋼消費量為979萬噸，同比增長6.6%。后續(xù)特高壓建設(shè)所帶來的電網(wǎng)投資加大，電工鋼需求預(yù)計會有所增長。

再次是新能源汽車充電樁。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021年~2035年）》，以車樁比1∶1估算，2025年國內(nèi)約需充電樁700萬個。充電樁主要包括設(shè)備主機、線纜、立柱等輔材，涉及用鋼的是立柱。一個7千瓦充電樁大約需要成本2萬元，120千瓦的充電樁約需成本15萬元，小型充電樁用鋼量較少，大型的會涉及一些支架用鋼，粗略按每個平均0.5噸計算，700萬個充電樁約需鋼材350萬噸。

最后是5G基站。據(jù)中國信息通信研究院預(yù)測，預(yù)計到2025年我國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計將達(dá)到1.2萬億元。2020年，5G設(shè)備投資為902億元，其中主設(shè)備投資為451億元。5G基建分為宏基站、微基站兩種，其中室外大鐵塔為宏基站，也是當(dāng)前大規(guī)模建設(shè)的重點。宏基站建設(shè)由主設(shè)備、動力配套設(shè)備設(shè)施、土建施工等組成，機房、機柜、機箱、通信塔桅等部分建設(shè)涉及用鋼需求，其中通信塔桅用鋼量占大頭。微基站主要布局在人口密集之處，用鋼量很少。需要指出的是，大部分宏基站、微基站將依賴現(xiàn)有2G、3G、4G基站等通信設(shè)施。因此，5G基站拉動的鋼材消費量不會太大。粗略按照基站投資5%所需要的鋼材來計算，上萬億元的5G基站投資帶動的新增鋼材消費金額約在500億元。

在大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，硬件投入主要是機房、服務(wù)器等，相較其他4個領(lǐng)域直接用鋼量更少。

從“廣東樣本”看“新基建”鋼材消費方向

盡管七大領(lǐng)域的鋼材需求強度強弱不一，但由于軌道交通在“新基建”投資建設(shè)中占比較大，對鋼材新消費的拉動作用會比較明顯。根據(jù)廣東省公布的投資項目清單，2020年重點建設(shè)項目為1230個，總投資額為5.9萬億元：前期預(yù)備項目868個，估算總投資額為3.4萬億元。“新基建”投資額為1萬億元，在9.3萬億元整體投資計劃中占比約為10%。

從上表來看，城際軌道交通、城市軌道交通總投資額為9069億元，占比約為90%。這九成投資規(guī)模恰是用鋼密度較大的領(lǐng)域，39個項目數(shù)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他幾個領(lǐng)域的總和。從2020年專項債流向看，“新基建”占全部基建的比例約為24%，軌道交通也是主要發(fā)力點，5G基站、大數(shù)據(jù)中心等比重并不高。預(yù)計2020年及未來一段時間內(nèi)，城際高速鐵路與城際軌道交通領(lǐng)域在規(guī)模與數(shù)量上，都將成為“新基建”投資的重點方向。

“新基建”鋼材需求更加多樣化

如果說現(xiàn)有基建是“鋼筋+水泥”，“新基建”則是“鼠標(biāo)+信息”。在這塊增量市場中，除了以信息設(shè)備、軟件為核心的投資之外，鋼材在原材料構(gòu)成、結(jié)構(gòu)件支撐上還是占有較大比重，鋼材供應(yīng)將呈現(xiàn)出一些新特點。

一是投資主體高度分散。現(xiàn)有基建基本上是由國字頭的幾家企業(yè)主導(dǎo)，建設(shè)、實施、運營等各個環(huán)節(jié)集中度很高。而“新基建”涉及產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域非常寬泛，從移動互聯(lián)網(wǎng)到新能源汽車，從工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)到特高壓，加之政府在倡導(dǎo)擴大不同投資主體，積極吸引民間資本進(jìn)入，這將有助于形成更大的企業(yè)客戶群體。

二是資金來源去中央化。與國家鐵路項目不同，城際、城市軌道交通的投資主體多是地方政府，資金來源主要靠地方政府募集，而地方政府近年來財政比較緊張，2020年在疫情影響下將更困難，面臨資金融通的巨大需求。

三是鋼材需求更加多樣化?！靶禄ā背壍澜煌ㄓ密?、特高壓電工鋼屬規(guī)?；?yīng)之外，其他領(lǐng)域的鋼材需求非常多樣化，從鐵塔用鋼、機房用鋼，乃至各種設(shè)備所需要的機箱用鋼，鋼材供應(yīng)具有高度分散與多樣化的特點。

總的來看，對鋼鐵行業(yè)來說，“新基建”既是推動鋼企提質(zhì)增效的機遇，也將形成新的鋼材需求增長點。

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