來源：澎湃新聞

小微企業(yè)融資難“卡脖子”的是抵押品的問題。而供應鏈金融可依托供應鏈內核心企業(yè)的信用，打破以往依賴不動產抵押，可依據(jù)流動資產提供擔保融資，解決供應鏈內小微企業(yè)融資問題，成為近年來廣為推崇的金融服務小微的方式之一。

5月19日，在福州舉辦的“2019中國供應鏈高峰論壇”上，國務院參事室特約研究員、全國政協(xié)經(jīng)濟委員會委員、保監(jiān)會原副主席周延禮提出，供應鏈金融可借助區(qū)塊鏈的分布式賬本技術，有利于解決供應鏈金融業(yè)務中的信息孤島問題，風控系統(tǒng)可對產業(yè)供應鏈中交易方式和參與方的行為進行約束，對相關的交易數(shù)據(jù)進行整合，形成線上的合同、支付、單證等完整記錄，以證實貿易行為的真實性，提供豐富可信的貿易場景。區(qū)塊鏈不可篡改和數(shù)據(jù)可追溯的技術特質，可以解決多級供應商的信用問題。

周延禮認為，將數(shù)據(jù)信息轉化為可做風險評估分析與定價的數(shù)字信用，這是供應鏈金融創(chuàng)新的關鍵。通過做小微企業(yè)或經(jīng)營者的經(jīng)營狀況畫像，形成立體化的風控體系，解決了風控難題。眾多新金融機構正通過金融科技賦能，將企業(yè)數(shù)字轉化為信用資產，以克服傳統(tǒng)供應鏈金融存在的弊端，打通普惠融資最后難關。

他同時提醒應當注意供應鏈金融潛在的三個方面的風險。

首先，供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散，如果供應鏈上某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，其影響會迅速地蔓延到整條供應鏈，而核心企業(yè)作為供應鏈的最大受益者一定會受到最大的影響。

其次，由于供應鏈融資要提供多樣化服務，而且客戶的需要也不盡相同，因此，銀行需要根據(jù)不同客戶的具體信息來量身定做金融服務。在供應鏈融資和服務過程中，企業(yè)銷售部門希望能增加銷量，決策部門則要求保證現(xiàn)金流周轉速度，資金管理部門則希望能保證安全性。銀行在擴大供應鏈金融運營范圍，提供各種服務過程中自然放大了各種風險隱患。

最后，中小企業(yè)在采購、生產、銷售數(shù)據(jù)等方面，可能對銀行采取虛假或不實信息的行為，使銀行無法獲得真實數(shù)據(jù)，難以有效采取相應的管理措施，無法降低資金的使用風險；供應鏈金融的主辦或開戶銀行可能無法獨立完成對供應鏈所有企業(yè)相關數(shù)據(jù)的調查和分析，也就難以利用自身的專業(yè)優(yōu)勢對企業(yè)的行業(yè)發(fā)展前景作出全面、準確的判斷，從而不能準確了解供應鏈的整體情況，這將使其無法根據(jù)供應鏈成員的決策和經(jīng)營，調整相應的信用貸款或服務方案。

周延禮表示，要防范以上一些風險，就要求銀行等金融機構在發(fā)展供應鏈金融業(yè)務時，注意風險管理。

一是應當建立一整套預警評價指標體系，當其中一項以上的指標偏離正常水平并超過臨界值時必須發(fā)出預警信號，增加資金運作彈性，確保目標供應鏈良好有效的循環(huán)。同時建立信用模型和數(shù)據(jù)庫，對供應鏈的各方之間的相互關系設置信用值，進行評級、授信、物流資質考評和關聯(lián)客戶相互監(jiān)管等管理方法，變過去的靜態(tài)評估為動態(tài)評估。

二是選擇鋼鐵、汽車、石化、電力、電信等產業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的基礎條件較好的企業(yè)鏈群。引導核心企業(yè)在選擇成員企業(yè)的過程中，將信用度的評價作為一項重要標準，對各加盟企業(yè)進行嚴格篩選。

三要在產品和服務方案設計中從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業(yè)，如對上游的原料供貨商重點開拓應收賬款質押融資、保理等產品，對下游的經(jīng)銷商著重提供動產和倉單質押等產品，編織供應鏈融資網(wǎng)絡，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務。

四要對物流、信息流和資金流進行封閉運行。供應鏈金融要選擇一個強大有實力的物流公司合作，物流公司可為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務，幫助銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動產，達到銀行控制貨權的目的。此外，可以通過訂立各項契約維系平等利益主體之間合作關系，為供應鏈運營提供強制性的實施規(guī)則。同時將企業(yè)間原有的關聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應鏈的運營效率。

目前，我國供應鏈金融服務還處于初步發(fā)展階段，金融機構與企業(yè)合作效率還比較低，主要是信用信息不透明。盡管供應鏈金融已發(fā)展多年，但是金融機構針對小微企業(yè)的供應鏈金融產品仍頗為有限。周延禮認為，隨著國家的鼓勵性政策陸續(xù)出臺，越來越多的金融機構將供應鏈融資視為服務小微企業(yè)的新探索，積極開展等多種形式的供應鏈金融創(chuàng)新業(yè)務。通過金融科技賦能，打破信息不對稱，打造數(shù)字信用，為供應鏈中的小微企業(yè)提供高效、低成本、風險可控的普惠金融服務。

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