引言

低碳轉(zhuǎn)型正成為鋼鐵行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，中國作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)和消費(fèi)國，其低碳發(fā)展將對(duì)全球行業(yè)與國際社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響?；趯?duì)未來中國綠鋼市場(chǎng)和低碳轉(zhuǎn)型的深入研究，麥肯錫指出，目前國內(nèi)鋼鐵行業(yè)格局以高排放的長流程為主導(dǎo)，未來產(chǎn)業(yè)鏈將面臨長周期的結(jié)構(gòu)性重塑。企業(yè)應(yīng)未雨綢繆，思索如何應(yīng)對(duì)綠色變革帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，從戰(zhàn)略、產(chǎn)品、運(yùn)營、投資等多個(gè)維度出發(fā)，解碼綠色低碳轉(zhuǎn)型之路。

就中國鋼鐵企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，我們將分為“前瞻行業(yè)格局演變”以及“如何實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型”這兩篇詳加介紹，本文為上篇。

隨著全球綠鋼需求的持續(xù)增長以及區(qū)域市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性供應(yīng)短缺，再疊加碳稅上升與碳配額削減的影響，綠鋼溢價(jià)正在形成。綠鋼溢價(jià)就是灰鋼與綠鋼之間的價(jià)差，也即綠鋼相對(duì)灰鋼的額外生產(chǎn)成本和額外利潤。其中，能涵蓋額外生產(chǎn)成本的溢價(jià)會(huì)激勵(lì)綠鋼供給的增加，而供需格局和減碳力度將決定客戶的購買意愿和利潤的高低。目前，全球唯一有顯著綠鋼溢價(jià)的地區(qū)就是歐盟，因?yàn)樗瑫r(shí)面臨著供應(yīng)短缺和碳價(jià)高企的現(xiàn)狀。至2023年下半年，歐盟的綠鋼溢價(jià)近150美元/噸CO2，額外生產(chǎn)成本和利潤為50~100美元/噸。

在中國，由于碳排放監(jiān)管相對(duì)溫和且供應(yīng)充足，短期內(nèi)綠鋼溢價(jià)尚不顯著。伴隨碳交易機(jī)制的加強(qiáng)和鋼鐵領(lǐng)域碳定價(jià)的實(shí)施，預(yù)計(jì)到2030年，中國本土的綠鋼溢價(jià)將溫和上升（仍將低于歐盟水平）。長期來看，隨著技術(shù)成熟和碳價(jià)上漲，我們預(yù)計(jì)灰鋼和綠鋼的生產(chǎn)成本將趨于平衡，綠鋼也將成為行業(yè)中不可或缺的通用產(chǎn)品。

隨著鋼鐵業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，鋼鐵原材料的需求結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)向廢鋼和直接還原鐵。麥肯錫材料研究院預(yù)計(jì)，到2035年，全球鋼鐵原料（金屬料）的總需求將達(dá)到23億噸，其中廢鋼和直接還原鐵所占份額將分別增長到40%和10%以上。而中國的鋼鐵金屬料總需求將達(dá)到近10億噸，其中廢鋼和直接還原鐵的需求量占比將分別上升至40%和3%以上。

隨著社會(huì)廢鋼積蓄量的增長，多項(xiàng)政策出臺(tái)以促進(jìn)廢鋼回收，包括設(shè)定“到2025年底廢鋼利用量達(dá)到3億噸”的目標(biāo)、提升行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、給予規(guī)范企業(yè)稅收優(yōu)惠等等。預(yù)計(jì)到2035年，中國的廢鋼供應(yīng)量有望從目前的近3億噸增長超過4億噸，這為加速發(fā)展短流程鋼鐵生產(chǎn)提供了強(qiáng)力支持。

相較而言，直接還原鐵級(jí)球團(tuán)礦面臨嚴(yán)峻的供應(yīng)挑戰(zhàn)。我們預(yù)計(jì)2035年，全球直接還原鐵級(jí)球團(tuán)的供應(yīng)缺口將超過6000萬噸。全球眾多鋼企正積極尋求從資源豐富和低成本能源地區(qū)進(jìn)口直接還原鐵或熱壓塊鐵。聚焦中國市場(chǎng)，國內(nèi)的高品質(zhì)鐵精粉可部分滿足直接還原鐵級(jí)球團(tuán)的供應(yīng)需求，但仍需要高度依賴進(jìn)口。

可再生能源將扮演關(guān)鍵角色, 低碳轉(zhuǎn)型會(huì)顯著推升對(duì)綠電和綠氫的需求。領(lǐng)先鋼企也開始尋求與能源和技術(shù)伙伴的合作，以保障未來的綠色能源供應(yīng)。如太鋼集團(tuán)與華能集團(tuán)、晉能集團(tuán)簽訂了1太瓦時(shí)的綠電購電協(xié)議；寶鋼湛江設(shè)立了“零碳工廠”，利用風(fēng)能和太陽能實(shí)現(xiàn)氫氣煉鋼，打造綠色鋼鐵基地。

鋼鐵行業(yè)的企業(yè)將面臨著眾多挑戰(zhàn)，比如如何加快低碳轉(zhuǎn)型的進(jìn)程？脫碳行動(dòng)的資金來源有哪些？如何發(fā)展新供應(yīng)鏈？如何做好資產(chǎn)布局？技術(shù)創(chuàng)新的步伐是否足以改變行業(yè)格局? 何時(shí)入局？我們認(rèn)為散點(diǎn)式的投入與技術(shù)轉(zhuǎn)型并不足以應(yīng)對(duì)零碳目標(biāo)的挑戰(zhàn)，企業(yè)需洞察行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，全面審視自身碳排放狀況以及潛在的財(cái)務(wù)影響，積極制定脫碳規(guī)劃，從戰(zhàn)略、產(chǎn)品、運(yùn)營、投資等多個(gè)維度進(jìn)行布局，加速脫碳轉(zhuǎn)型，持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。另外，企業(yè)僅憑一己之力很難實(shí)現(xiàn)全面脫碳的目標(biāo)，政策的規(guī)范與支持不可或缺，集結(jié)全球鋼鐵行業(yè)合力也屬必要之舉。只有這樣，才能讓綠鋼真正為未來發(fā)展的新動(dòng)能。