供應(yīng)鏈金融是圍繞核心企業(yè)，以應(yīng)收款融資、存款融資和預(yù)付賬款融資三種融資模式為基礎(chǔ)的一種新興金融服務(wù)，在解決中小企業(yè)貸款問題上扮演著重要角色。供應(yīng)鏈金融有助于解決我國中小企業(yè)的融資難、融資貴問題。

物流金融是指物流運作過程中將金融工具手段運用到物流業(yè)務(wù)的供應(yīng)、倉儲、運輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)。調(diào)動整個供應(yīng)鏈資金的活躍性，促使資金流與物流、信息流和商流整合，提高資金利用率。

簡單來說，物流金融涉及到第三方物流企業(yè)，該第三方物流企業(yè)提供融資服務(wù)，并對資金運行進行監(jiān)控；而供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)范圍較廣，可以是供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的供應(yīng)商、經(jīng)銷商、金融機構(gòu)、供應(yīng)鏈服務(wù)商等。

金融機構(gòu)正確、合理地為貸款企業(yè)選擇融資方式是各運作主體收益最大化的前提；若其未詳細考察企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營情況和外部環(huán)境，僅憑以往放貸經(jīng)驗盲目地為貸款企業(yè)提供融資方案，將導致金融機構(gòu)降低收益、失去潛在客戶群及增加不良貸款，同時，影響貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，甚至阻礙所在供應(yīng)鏈的發(fā)展。

如圖所示，金融機構(gòu)接到企業(yè)的融資請求后，首先考察其是否為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，若是核心企業(yè)又僅為自身融資，則采用物流金融方式，若是核心企業(yè)與上、下游企業(yè)合作提出的融資請求，金融機構(gòu)則采用以前者為主的供應(yīng)鏈金融融資方案；其他情況在此不再一一贅述。

物流金融是指在物流業(yè)的運作過程中，各種金融產(chǎn)品的應(yīng)用和發(fā)展，使貨幣資金在物流領(lǐng)域的運動。這些資金包括各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、證券的發(fā)行和交易，以及金融機構(gòu)參與物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)。物流金融是為物流業(yè)提供融資、結(jié)算、保險等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)。

在物流金融中，它涉及物流企業(yè)、客戶和金融機構(gòu)、物流企業(yè)和金融機構(gòu)三個主體，為資本需求企業(yè)提供融資。物流金融的發(fā)展對三方具有非常迫切的需求。物流與金融的緊密結(jié)合，可以有效地支持社會商品流通，促進流通體制的順利改革。物流金融正在成為國內(nèi)銀行業(yè)的重要金融業(yè)務(wù)，其作用逐漸顯現(xiàn)。

供應(yīng)鏈金融與物流金融兩者之間最大的區(qū)別是：供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的一種金融支持，它偏向于涉及產(chǎn)品的制造、流通和加工的企業(yè)。物流金融是物流企業(yè)乃至物流業(yè)企業(yè)的金融產(chǎn)品。

物流金融業(yè)務(wù)開展的若干模式：倉單質(zhì)押模式倉單質(zhì)押指的是業(yè)主公司承諾的貨物存儲在物流公司的倉庫，然后依靠倉庫單向銀行申請貸款，銀行依據(jù)商品和其他相關(guān)因素的價值承諾向客戶提供一定比例的貸款。在這一過程中，抵押貨物的監(jiān)督和保管由物流公司負責。流程如圖1所示。

保兌倉模式的特征是，在收到票據(jù)后，在買方(經(jīng)銷商)支付一定金額的定金后，銀行開具承兌匯票，接收方為制造公司，制造公司接受銀行的承兌。然后制造商依照匯票承兌銀行的指定，把貨物轉(zhuǎn)到指定的物流公司的倉庫，然后就可以把這些貨物轉(zhuǎn)變?yōu)閭}單抵押。最后，物流公司根據(jù)銀行的指示分批把貨物發(fā)給經(jīng)銷公司。

倉單質(zhì)押的延伸就是保兌倉。在保兌倉庫模式里: 分銷公司、制造企業(yè)、銀行、第三方物流供應(yīng)公司四方簽訂“保兌倉庫”業(yè)務(wù)合作協(xié)議，分銷公司和制造企業(yè)根據(jù)《買賣合同書》的簽署內(nèi)容向銀行支付一定比例的押金，并且此金額不應(yīng)低于分銷公司在此期間向制造企業(yè)支付的貨款，并應(yīng)申請開立銀行承兌匯票，并僅用于支付給制造企業(yè)，第三方物流公司的作用就是保證人的角色。經(jīng)銷公司反擔保貨物給第三方物流供應(yīng)公司。

第三方物流公司根據(jù)貨物銷售情況和庫存情況，來計算保險金額，并收回監(jiān)管的成本。銀行在向制造企業(yè)開出承兌匯票以后，制造企業(yè)交付貨物給保兌倉庫。在這個時候，它被轉(zhuǎn)換成倉單質(zhì)押。保兌倉可以減輕雙方的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不足的情況，實現(xiàn)了多贏。

融通倉指的是物流公司被銀行機構(gòu)直接授權(quán)貸款數(shù)額，然后根據(jù)客戶是否滿足資格，進行質(zhì)押貸款和最后的結(jié)算。在這種模式下，給銀行提供信用擔保的是物流公司，最后，這些被授權(quán)的信用額度直接用于為達到條件的企業(yè)提供更方便的質(zhì)押貸款服務(wù)。因此，銀行機構(gòu)能從擔保貸款計劃的流程中解放出來。

金融機構(gòu)按經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營績效、經(jīng)營狀況、資產(chǎn)負債率、信用等級等指標，向融通倉儲中心授予一定的信貸額度。這時，在融通倉庫全過程監(jiān)控抵押貸款服務(wù)的情況下，為相關(guān)公司提供便捷的抵押貸款服務(wù)，可由融通倉儲中心根據(jù)這些信貸額度來完成。

銀行等金融機構(gòu)就放棄了該抵押貸款項目的實際操作：融通倉直接聯(lián)系、溝通需要抵押貸款的公司，并與其洽談，并代表金融機構(gòu)與需要貸款的公司簽署抵押貸款協(xié)定和倉儲管理服務(wù)協(xié)議。

這樣既可為相關(guān)公司提供質(zhì)押融資，同時為該公司被寄存的貨物提供倉儲和管理服務(wù)，因而整合了質(zhì)押貸款和物資倉儲兩項原來分開的任務(wù)，提升了金融機構(gòu)的抵押貸款業(yè)務(wù)的運營效率。

在原來，貨物儲存期間內(nèi)，申請貸款的公司如果需要不斷地在倉庫中進行貨物的進出，那么需要金融機構(gòu)確認企業(yè)開具的出入庫單，之后融通倉庫才根據(jù)金融機構(gòu)的出庫或入庫通知進行審查；但如今只需要由融通倉庫確認這相關(guān)的憑據(jù)，也就是，將這些憑據(jù)的審核過程與融通倉的確認過程合二為一。

如此一來，在對金融機構(gòu)的信貸安全有保證的前提下，取消了金融機構(gòu)中間的確認、通知、協(xié)調(diào)、處理等繁瑣環(huán)節(jié)，減少了庫存運轉(zhuǎn)周期，提升了貸款公司的生產(chǎn)和銷售供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)效率。

貿(mào)易金融是銀行服務(wù)于商品和服務(wù)交易、貫穿貿(mào)易鏈全程的綜合金融服務(wù)，服務(wù)范圍涵蓋貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資、信用擔保、避險保值、財務(wù)管理等各個領(lǐng)域。

貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈金融模式名稱都是一樣的，但供應(yīng)鏈金融是貿(mào)易融資的發(fā)展衍生品，貿(mào)易融資就等同于供應(yīng)鏈金融1.0，貿(mào)易融資還是舊時代的1+N模式，而如今的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)發(fā)展到4.0。

貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈金融還是有本質(zhì)上的區(qū)別，首先是結(jié)構(gòu)的不同，貿(mào)易融資是以上下游結(jié)構(gòu)，銀行為依托的一種封閉式融資方式，而供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為依托，上下游向銀行融資的一種環(huán)狀融資方式。

供應(yīng)鏈金融更具透明度，貿(mào)易融資還處于傳統(tǒng)狀態(tài)，這種模式導致信息不透明，貿(mào)易融資并沒有采用到像供應(yīng)鏈金融這種模式中大數(shù)據(jù)的手法，貿(mào)易融資還是采用透明度不高，真實性不穩(wěn)定的信息做依據(jù)，貿(mào)易融資風險較大。

近年來貿(mào)易金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了很多創(chuàng)新形式，為客戶提供了新的產(chǎn)品組合和貿(mào)易金融解決方案，也為銀行提供了更多的收入來源。與人民幣國際化進程配合，配合近兩年人民幣匯率機制改革帶來的匯率變化，銀行提供了多種貿(mào)易結(jié)算、融資和金融市場業(yè)務(wù)配合的組合服務(wù)。貿(mào)易融資的方式：

1、進口押匯是指開證行在收到信用證項下單據(jù)，審單無誤后，根據(jù)其與開證申請人簽訂的《進口押匯協(xié)議》和開證申請人提交的信托收據(jù)，先行對外付款并放單。開證申請人憑單提貨并在市場銷售后，將押匯本息歸還給開證行。

2、限額內(nèi)透支是指銀行根據(jù)客戶的資信情況和抵（質(zhì)）押、擔保情況，為客戶在其銀行往來賬戶上核定一個透支額度，允許客戶根據(jù)資金需求在限額內(nèi)透支，并可以用正常經(jīng)營中的銷售收入自動沖減透支余額。

3、進口代付是指開證行根據(jù)與國外銀行（多為其海外分支機構(gòu)）簽訂的融資協(xié)議，在開立信用證前與開證申請人簽訂《進口信用證項下代付協(xié)議》，到單位憑開證申請人提交的《信托收據(jù)》放單，電告國外銀行付款。開證申請人在代付到期日支付代付的本息。

4、假遠期信用證是指開證行開立的規(guī)定匯票為遠期，開證/付款行即期付款，且貼現(xiàn)費用由開證申請人負擔的融資方式。

5、出口托收押匯是指采用托收結(jié)算方式的出口商在提交單據(jù)后，委托銀行代向進口商收取款項的同時，要求托收行先預(yù)支部分或全部貨款，待托收款項收妥后歸還銀行墊款的融資方式。

6、出口保理押匯是指出口商在獲得進口保理商信用額度后，發(fā)貨并將發(fā)票及相關(guān)單據(jù)提交出口保理商（銀行）代其收款時，銀行以預(yù)付款方式為其提供不超過80%發(fā)票金額的融資方式。

7、進口托收押匯是指代收行在收到出口商通過托收行寄來的全套托收單據(jù)后，根據(jù)進口商提交的押匯申請、信托收據(jù)以及代收行與進口商簽訂的《進口托收押匯協(xié)議》，先行對外支付并放單，進口商憑單提貨，用銷售后的貨款歸還給代收行押匯本息。

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