構(gòu)建以國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)為主的國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局，是黨中央應(yīng)對(duì)當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)新形勢(shì)提出的新的發(fā)展戰(zhàn)略。供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)目標(biāo)的重要抓手，而供應(yīng)鏈金融則是供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)繁榮的重要保障。

近年來(lái)，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融雖然有了較快的發(fā)展，但面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，特別是構(gòu)建經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的戰(zhàn)略背景下，必須根據(jù)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)變化新特點(diǎn)，扎緊供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)敞口，設(shè)計(jì)好供應(yīng)鏈金融的新布局，提升供應(yīng)鏈金融在各項(xiàng)金融產(chǎn)品中的比重，加快供應(yīng)鏈金融各項(xiàng)政策落地，以數(shù)字化為主要手段全面推動(dòng)供應(yīng)鏈金融生產(chǎn)能力的再釋放，充分滿足供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，發(fā)揮金融在供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局構(gòu)建設(shè)中的重要作用。敬請(qǐng)閱讀。 

文/陸岷峰

一、引言

經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局是黨中央面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，站在兩個(gè)一百年發(fā)展歷史交匯點(diǎn)上提出的重大戰(zhàn)略布署，是第二個(gè)百年中第一個(gè)五年計(jì)劃的主要經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略目標(biāo)，將深度影響我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局細(xì)化為各個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的新布局是當(dāng)前必須面對(duì)的重要工作。

供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)將各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體及其活動(dòng)用串聯(lián)的方式融為一體，形成了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最具特色和管理價(jià)值意義的經(jīng)濟(jì)主體，交易與流通是供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的主要活動(dòng)方式。在構(gòu)建經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局中，交易與流通將在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)中有特殊的地位，因此，發(fā)展供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)不僅僅是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)發(fā)展格局的重要抓手，也是當(dāng)前應(yīng)對(duì)常態(tài)化了的新冠疫情，救小微企業(yè)于危難困境的重要通道。

供應(yīng)鏈金融近年來(lái)雖然得到一定的發(fā)展與成就，但存在的障礙與問(wèn)題仍然較多，特別是面對(duì)新的發(fā)展多變、不確定性增大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，需要根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局新變化，與時(shí)俱進(jìn)，深化改革，服從并服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局背景下供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的新特點(diǎn)、新需求。

二、文獻(xiàn)資料

（一）關(guān)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的研究

陸岷峰（2021）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局核心內(nèi)容是解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力問(wèn)題，一方面強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)為主，保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本面不受或少受外界因素的影響，另一方面在強(qiáng)調(diào)經(jīng)發(fā)展雙循環(huán)的同時(shí)，以經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展為置頂原則，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同時(shí)伴隨經(jīng)濟(jì)上成功轉(zhuǎn)型升級(jí)，夯牢我國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)中核心競(jìng)爭(zhēng)力。不再以簡(jiǎn)單的短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力為目標(biāo)，而是以長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)，形成新時(shí)代國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新模式。周軍煜（2021）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局不僅僅強(qiáng)調(diào)內(nèi)循環(huán)，在強(qiáng)調(diào)內(nèi)循環(huán)主體地位同時(shí)不否認(rèn)外循環(huán)的積極作用，經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局更多強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展全過(guò)程，不再是單向的拉動(dòng)或驅(qū)動(dòng)，強(qiáng)調(diào)的是螺旋式上升，是一種高質(zhì)量的發(fā)展，是一個(gè)立足于全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展而設(shè)計(jì)的大格局、大布局。而這個(gè)新格局中，強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)、流通、交易、消費(fèi)各個(gè)環(huán)節(jié)都能保持暢通，在高速的循環(huán)中保持經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。高倫（2021）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的實(shí)質(zhì)是強(qiáng)調(diào)國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈的延伸、拉長(zhǎng)與拓寬，是一種將區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)行友好的融合，是立足于全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的一種最優(yōu)的戰(zhàn)略方案。既阻隔全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不確定性因素對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面波及和影響，同時(shí)，又以中國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展?fàn)恳澜缃?jīng)濟(jì)復(fù)蘇，是貢獻(xiàn)給全球經(jīng)濟(jì)治理的方略之一，為世界經(jīng)濟(jì)返回增長(zhǎng)道路提供的中國(guó)智慧方案。

（二）關(guān)于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究

周軍煜（2021）認(rèn)為發(fā)展供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)是落實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局最重要的措施之一，經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)一定意義上就是國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)和國(guó)際供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行與發(fā)展，在世界經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，沒(méi)有孤立的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，所有經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象從供需關(guān)系角度都可以歸納或抽象為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)，因此，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展質(zhì)量一定意義上決定了經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。推動(dòng)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要大力發(fā)展物流產(chǎn)業(yè)，拓展新興產(chǎn)業(yè)，拉伸產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈，保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性。徐陽(yáng)洋（2021）認(rèn)為發(fā)展供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)抓住了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的根本，因?yàn)楣?yīng)鏈上除了為數(shù)有限的核心企業(yè)外，更主要的是支撐了千百萬(wàn)的小微企業(yè)的生存與發(fā)展，而小微企業(yè)則是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中社會(huì)成本極低而回報(bào)率很高的群體，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)正常，小微企業(yè)的發(fā)展才有了可靠的市場(chǎng)生存基礎(chǔ)，因此，發(fā)展供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)有利于全社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體運(yùn)行質(zhì)態(tài)的提升。曹夢(mèng)石（2021）認(rèn)為目前供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)還處于政策的推動(dòng)為主層面，沒(méi)有完全形成以市場(chǎng)機(jī)制激發(fā)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的局面，而政策的設(shè)計(jì)初心更多的出于對(duì)小微企業(yè)的生存保護(hù)。供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有其內(nèi)在的規(guī)律與邏輯，因此，需求按照市場(chǎng)價(jià)格等導(dǎo)向進(jìn)行有序的引導(dǎo)與推動(dòng)，在流通過(guò)程中實(shí)現(xiàn)增值，而政府的職能宜更多地著力于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)規(guī)則的制定與價(jià)值導(dǎo)向的設(shè)計(jì)上，使供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展為自發(fā)與自覺(jué)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)行為。

（三）關(guān)于供應(yīng)鏈金融發(fā)展的研究

徐陽(yáng)洋（2021）認(rèn)為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)供應(yīng)鏈金融提出了新的需求，也為金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了更多的商業(yè)機(jī)會(huì)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的背景下的供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展有了新特點(diǎn)、新需求，這也驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融不斷進(jìn)行改革與創(chuàng)新，以適應(yīng)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的需求，在這一點(diǎn)意義上講，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)決定供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，推動(dòng)著供應(yīng)鏈金融不斷進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以服務(wù)于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。陸岷峰（2021）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融潛在風(fēng)險(xiǎn)較大，風(fēng)險(xiǎn)源較多且風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性較強(qiáng)，具有很強(qiáng)的連鎖反應(yīng)和傳導(dǎo)效應(yīng)，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，供應(yīng)鏈條越長(zhǎng)，供應(yīng)鏈金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率會(huì)越多，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)源更多，因此，發(fā)展供應(yīng)鏈金融要將風(fēng)險(xiǎn)防范放在首位，只有從金融的角度控制住風(fēng)險(xiǎn)，才能反過(guò)來(lái)約束供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)的更大的風(fēng)險(xiǎn)。歐陽(yáng)文杰（2021）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融近幾年雖然得到了較大的發(fā)展，但實(shí)際上仍然主要是大型商業(yè)銀行的特供品，而且供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈企業(yè)完全封閉在一個(gè)商業(yè)銀行系統(tǒng)當(dāng)中的獨(dú)享品，大量的仍然是單獨(dú)做的金融服務(wù)，供應(yīng)鏈金融的功能亟需進(jìn)一步開(kāi)發(fā)，其反作用于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)。

研究綜述：目前理論界對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局、供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)鏈金融等單個(gè)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象特質(zhì)均進(jìn)行有層次、深度的研究，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局目標(biāo)的落地，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)與金融的發(fā)展均有較強(qiáng)正面作用。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、經(jīng)濟(jì)要素間都有直接或間接的聯(lián)系或關(guān)系，而這三者之間更是一種直接的聯(lián)系，但目前理論界卻稀有成果對(duì)三者進(jìn)行關(guān)聯(lián)性研究，因而，單元研究最優(yōu)并不代表整體方案最優(yōu)，其綜合的社會(huì)經(jīng)濟(jì)治理效益也就很難說(shuō)是最優(yōu)。文章的創(chuàng)新點(diǎn)：將經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局、供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)鏈金融進(jìn)行系統(tǒng)的、關(guān)聯(lián)性的研究，可以發(fā)現(xiàn)其存在的內(nèi)在的市場(chǎng)邏輯，供應(yīng)鏈金融雖然是商業(yè)銀行金融產(chǎn)品中一個(gè)模塊，但其增長(zhǎng)勢(shì)頭及在供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)中特殊功效，卻是構(gòu)建經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局不可或缺的重要因素，深入研究當(dāng)代供應(yīng)鏈金融當(dāng)中存在的問(wèn)題，以數(shù)字化為抓手推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康可持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)于保持供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的形成有十分重要的意義。

三、構(gòu)建經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局下打造供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)與金融生態(tài)圈路徑

（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局、供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)鏈金融三者邏輯關(guān)系

1、經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局決定和影響著供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展目標(biāo)及模式。經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局是我們黨確定的新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)與模式，其影響是全面的、基礎(chǔ)性的，是所有經(jīng)濟(jì)主體一切行為的標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則。供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)和供應(yīng)鏈金融均屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中主要活動(dòng)組成要素之一，當(dāng)然要服務(wù)、服從于經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的戰(zhàn)略目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局決定著供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展方向、模式，是統(tǒng)領(lǐng)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)與金融行動(dòng)的綱領(lǐng)。

2、供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局重要抓手。無(wú)論是經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)還是經(jīng)濟(jì)外循環(huán)都是以市場(chǎng)主體間的經(jīng)濟(jì)交易為前提的，市場(chǎng)越活躍，交易越頻繁，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)就越發(fā)達(dá)，從社會(huì)集約化程度來(lái)講，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的繁榮程度從另外一個(gè)視角體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量與水平，因此，也就體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局政策落地的程度。此外，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷對(duì)供應(yīng)鏈金融提出新的需求，推動(dòng)著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和改革，是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的依據(jù)與創(chuàng)新目標(biāo)。

3、供應(yīng)鏈金融支持與服務(wù)于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)。供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展為金融提供獨(dú)一無(wú)二的金融場(chǎng)景，金融是以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)為初心、本源，當(dāng)然，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局中，支持供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也是其最根本的初心與使命。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融通過(guò)跨界融合以及協(xié)同發(fā)展，打通供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)中各個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的交易點(diǎn)，推動(dòng)供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化與匹配，實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的降本增效，而且供應(yīng)鏈金融在支持供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)中本身也得到了發(fā)展與壯大，一方面是供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推手，另一方面也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展雙循環(huán)新發(fā)展格局的抓手。

因此，經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局、供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)鏈金融三者從范圍來(lái)看，后者從屬于或服務(wù)于前者，前者決定或影響著后者，但三者之間有時(shí)又是相互交叉的，并不一定是有序的一種遞進(jìn)邏輯關(guān)系，但金融是前者的重要的驅(qū)動(dòng)力發(fā)展基礎(chǔ)不容置疑。一定意義上說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局是發(fā)展藍(lán)圖的底色，是供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)與金融的最終目標(biāo)，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)是藍(lán)圖的重要角色，有上承經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的使命，下啟供應(yīng)鏈金融的需求，而供應(yīng)鏈金融支持并服務(wù)于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局、供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展最底層、原始的動(dòng)力源，通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)而催生經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局目標(biāo)的落地。因此，重點(diǎn)研究、布局好供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，對(duì)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)、對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的構(gòu)建均有十分重要的意義。

（二）經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局下供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的新特點(diǎn)

供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)在不同時(shí)期其本質(zhì)特征不會(huì)發(fā)生太大的變化，但其非本質(zhì)特點(diǎn)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而發(fā)生變動(dòng)和調(diào)整，經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的新形勢(shì)下，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)出較多的新特征，因而，就對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也提出了許多新的需求。

1、消費(fèi)供應(yīng)鏈在供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)中的占比上升。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)分工越來(lái)越細(xì)，但從大的結(jié)構(gòu)來(lái)看，生產(chǎn)、流通、交易、消費(fèi)四大環(huán)節(jié)，各自均構(gòu)成自己的供應(yīng)鏈生態(tài)圈。經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局背景下，強(qiáng)調(diào)的是以經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)為主，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)同步發(fā)展的戰(zhàn)略，而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)又是以消費(fèi)市場(chǎng)的激發(fā)為主導(dǎo)，因此，以消費(fèi)為主體的市場(chǎng)必然帶來(lái)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的上的變化。以消費(fèi)為龍頭的供應(yīng)鏈與以其它為龍頭的供應(yīng)鏈顯然對(duì)金融的需求是不盡相同。這就要求供應(yīng)鏈金融要重點(diǎn)支持消費(fèi)性的核心及上下游企業(yè)，以消費(fèi)金融的提升帶動(dòng)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而牽引整個(gè)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)。

2、區(qū)域供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展將成供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)主流。區(qū)域供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將成區(qū)域經(jīng)濟(jì)新航標(biāo)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的背景下，依托自然優(yōu)勢(shì)、歷史文化、政治經(jīng)濟(jì)中心等構(gòu)建的若干區(qū)域經(jīng)濟(jì)將成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的重要實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)。區(qū)域經(jīng)濟(jì)重要特點(diǎn)是依托區(qū)域優(yōu)勢(shì)來(lái)發(fā)展，形成各自相對(duì)封閉的發(fā)展生態(tài)圈，也就形成了相對(duì)獨(dú)立的供應(yīng)鏈，而且很多的供應(yīng)鏈還是閉環(huán)式的。這就要求供應(yīng)鏈金融要將發(fā)展著力點(diǎn)向內(nèi)，立足于支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)的核心企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)供應(yīng)鏈條的拉長(zhǎng)、拓展，以若干個(gè)區(qū)域供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的振興提振整個(gè)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的活力與信心。

3、全球價(jià)值鏈、供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈斷鏈頻發(fā)。產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、供應(yīng)鏈在流動(dòng)、運(yùn)轉(zhuǎn)速度上不同步，但鏈條是越拉越長(zhǎng)，在鏈條的各個(gè)節(jié)點(diǎn)的銜接的難度在加下，垂直細(xì)分的延伸的供應(yīng)鏈也在拉長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈并不因?yàn)閲?guó)界而將風(fēng)險(xiǎn)有效的隔離，其影響的傳導(dǎo)的作用力始終存在，甚至力度在加大。而國(guó)際上的政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大不確定性，特別是極少數(shù)國(guó)家搞單邊主義，人為設(shè)置國(guó)際貿(mào)易壁壘，極大危及全球供應(yīng)鏈鏈接的基石。這就要求供應(yīng)鏈金融要瞄準(zhǔn)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)各個(gè)節(jié)點(diǎn)，鍛牢各個(gè)節(jié)點(diǎn)的，及時(shí)、用資金粘合鏈接斷鏈的地方，保持供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)暢通流轉(zhuǎn)。

4、供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的復(fù)雜性程度前所未有。要求金融對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的穿透能力在加大，隨著經(jīng)濟(jì)主體多元化，交易復(fù)雜化，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)并不是清晰透明的網(wǎng)絡(luò)，而是盤(pán)根錯(cuò)節(jié)、犬牙交錯(cuò)糾結(jié)在一起，因此，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品或其風(fēng)險(xiǎn)控制難度十分的大，對(duì)金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)的管理提出個(gè)性化需求。供應(yīng)鏈金融當(dāng)積極借助于新生代信息技術(shù)，對(duì)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)、金融進(jìn)行全方位、全流程的風(fēng)險(xiǎn)管控。

5、供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率多且金融超大。由于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的粘合度、交織度的不斷提升，單位個(gè)體發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)概率也在加大，而一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)供應(yīng)鏈機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度會(huì)加快，影響力會(huì)加大，要求金融的風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)檔升級(jí)，這對(duì)于微型金融機(jī)構(gòu)這種風(fēng)險(xiǎn)往往是致命性。因此，要保持供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)與供應(yīng)鏈金融同步健康、協(xié)調(diào)發(fā)展。

當(dāng)然，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)中的這些新特點(diǎn)有些并不是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展新格局帶來(lái)，而是供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)延伸歷史發(fā)展的軌跡在新時(shí)代的一種新的表現(xiàn)形式，這些特點(diǎn)決定著供應(yīng)鏈金融發(fā)展的模式的構(gòu)造，要求供應(yīng)鏈金融全面提升治理水平，運(yùn)用最新金融技術(shù)工具用于供應(yīng)鏈金融的管理，提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)實(shí)力與能力。

（三）供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的主要問(wèn)題

面對(duì)快速發(fā)展的供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)，供應(yīng)鏈金融發(fā)展顯得有些滯后，特別是在金融產(chǎn)品的供給、風(fēng)險(xiǎn)管理、服務(wù)手段方面尤其突出。分析透這些問(wèn)題的表現(xiàn)及原因，有利于進(jìn)一步明確供應(yīng)鏈金融改革的主要方向與發(fā)展重點(diǎn)，從而，激發(fā)供應(yīng)鏈金融發(fā)出更多發(fā)展動(dòng)能，為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融動(dòng)力。

1、供應(yīng)鏈金融供給體系不覆蓋。除了大型商業(yè)銀行有遍布全國(guó)甚至全球主要國(guó)家的物理網(wǎng)點(diǎn)及辦事機(jī)構(gòu)外，大量的股份制商業(yè)銀行、地方銀行仍然屬于區(qū)域性商業(yè)銀行，而供應(yīng)鏈則是有地就長(zhǎng)根的樹(shù)種，是涉及到全國(guó)各地甚至各地的。而現(xiàn)行政策及物理環(huán)境對(duì)于微型金融機(jī)構(gòu)做供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)極大不利。中小商業(yè)銀行沒(méi)有遍布全國(guó)的物理網(wǎng)點(diǎn)，現(xiàn)行的監(jiān)管政策對(duì)區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)的異地融資是有比例和規(guī)模限制的，而從供應(yīng)鏈本身來(lái)講，又是跨區(qū)域的，因此，中小區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)無(wú)法享受供應(yīng)鏈金融的盛宴，有些核心企業(yè)雖屬于地方銀行的核心客戶，由于金融服務(wù)范圍所限，眼睜睜地看著其為同業(yè)所掠走。而從各家銀行來(lái)看，國(guó)有大行雖然供應(yīng)鏈金融覆蓋面廣，但存在內(nèi)部業(yè)務(wù)條線相對(duì)割裂，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)不敏感，信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)響應(yīng)不快等。股份制行分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)，市場(chǎng)嗅覺(jué)靈敏，行動(dòng)力強(qiáng)，很早布局供應(yīng)鏈金融，是當(dāng)前銀行系供應(yīng)鏈金融供給的中堅(jiān)力量。中小銀行體系內(nèi)差異較大，頭部城商行擁有較強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)能力和金融科技力量，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要供應(yīng)商，推出線上化融資產(chǎn)品并逐漸嶄露頭角。但大量規(guī)模較小、地域覆蓋有限的城商行與農(nóng)商行，受限于人員儲(chǔ)備和科技力量不足，難以將供應(yīng)鏈金融作為主要發(fā)展方向。特別是目前受反洗錢等監(jiān)管要求，開(kāi)戶等實(shí)地進(jìn)行盡職調(diào)查獲客成本高、效率低，而供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的客戶特點(diǎn)是以點(diǎn)帶面，批量式營(yíng)銷，很難滿足面簽開(kāi)戶等線下業(yè)務(wù)要求，因此，束縛著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)向上下游拓展延伸。

2、核心企業(yè)主動(dòng)作為積極性低。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，風(fēng)險(xiǎn)與收益永遠(yuǎn)是對(duì)等的，而作為企業(yè)主體，承擔(dān)了相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)當(dāng)享受相對(duì)應(yīng)的收益。供應(yīng)鏈金融交易能否成功，核心企業(yè)的資質(zhì)及能否為中下游企業(yè)主體背書(shū)至關(guān)重要。但通常情況下，核心企業(yè)為中下游企業(yè)進(jìn)行確權(quán)或擔(dān)保是要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的。一方面好的核心企業(yè)一般處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位，不愿意對(duì)應(yīng)付賬款進(jìn)行確權(quán)，另一方從銀行對(duì)貸款質(zhì)量管控要求的角度，融資風(fēng)險(xiǎn)管理一般要穿透到核心企業(yè)，而核心企業(yè)因?yàn)樗说氖马?xiàng)而不愿意將自己的經(jīng)營(yíng)信息全部裸體展現(xiàn)在銀行面前，因而合意愿不高。因此，在現(xiàn)行政策下，并沒(méi)有明確的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制或?qū)诵难a(bǔ)貼機(jī)制，因此，一些社會(huì)責(zé)任心不是很強(qiáng)的核心企業(yè)是不會(huì)為上下游企業(yè)提供確權(quán)等服務(wù)。

3、供應(yīng)鏈金融泄密機(jī)率多又密。核心企業(yè)的積極性不高。供應(yīng)鏈金融的泄密風(fēng)險(xiǎn)較大。供應(yīng)鏈金融交易成功是基于商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)的信息全面的掌握。而在這一信息收集過(guò)程中，將要對(duì)鏈上的企業(yè)進(jìn)行穿透式了解，因此，信息了解的越多，金融決策的就越準(zhǔn)確，而相對(duì)應(yīng)的則是供應(yīng)鏈上企業(yè)的有關(guān)或無(wú)關(guān)的信息可能給金融服務(wù)商完全取走，這對(duì)于供應(yīng)鏈上企業(yè)而言，一些商業(yè)秘密因?yàn)樯婕暗降沫h(huán)節(jié)很多，一旦泄密也難以查找或彌補(bǔ)相對(duì)應(yīng)的損失，因而，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信息資源進(jìn)行屏蔽。

4、供應(yīng)鏈金融科技管理相對(duì)滯后。為加強(qiáng)商業(yè)銀行信息科技安全管理，各行對(duì)業(yè)務(wù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和業(yè)務(wù)信息科技服務(wù)均實(shí)行總行集中上收管理，內(nèi)部管理流程較長(zhǎng)，對(duì)供應(yīng)鏈金融需求響應(yīng)較緩慢，與供應(yīng)鏈金融變化快、需求多差距較遠(yuǎn)。雖然各行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)投入了一定的基礎(chǔ)技術(shù)設(shè)施，但大多數(shù)商業(yè)銀行在線供應(yīng)鏈金融的技術(shù)整合還有較大空間，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)較為分散，特別是系統(tǒng)間信息的交互和整體應(yīng)用尚未實(shí)現(xiàn)，對(duì)于一些客戶提出的在線供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)方面的需求，還沒(méi)有建立標(biāo)準(zhǔn)化的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接，物別是對(duì)于不同項(xiàng)目進(jìn)行個(gè)性化的開(kāi)發(fā)還不夠，技術(shù)支撐供應(yīng)鏈金融的力度還不到位。

5、供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險(xiǎn)較大。供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)一是鏈上中小企業(yè)資產(chǎn)保全清收難，促使借款小微企業(yè)有履行還款義務(wù)主觀，但供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)缺少有效的抵質(zhì)押資產(chǎn)，如若經(jīng)營(yíng)發(fā)困難，也很難按時(shí)償付。二是法律訴訟陷入困境，如果借款人同時(shí)在幾家金融機(jī)構(gòu)貸款，會(huì)同時(shí)涉及多個(gè)訴訟案件，造成涉案借款人的資產(chǎn)和賬戶被多輪查封。供應(yīng)鏈金融發(fā)展當(dāng)中存在的這些問(wèn)題一方面是由于供應(yīng)鏈本身所造成，另外一方面更主要是金融供給上存在的不足所引起，其最終結(jié)果會(huì)影響和阻礙供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，進(jìn)而進(jìn)一步影響到經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的實(shí)現(xiàn)。

（四）以數(shù)字化為抓手全面推動(dòng)供應(yīng)鏈金融生產(chǎn)能力的再釋放

2017年以來(lái)，國(guó)家有關(guān)部委連續(xù)先后五次發(fā)文關(guān)于大力支持供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)和供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，盡管政策十分利好，但供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的問(wèn)題急需技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用來(lái)化解，與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的構(gòu)建，又對(duì)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)與供應(yīng)鏈金融提出了新的要求，而近年來(lái)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，科技助力金融的轉(zhuǎn)型升級(jí)已經(jīng)成為金融業(yè)發(fā)展的不二選擇，特別是大數(shù)據(jù)解決了銀行與服務(wù)對(duì)象的信息不對(duì)稱，人工智能解決了金融高效率及自動(dòng)化管理問(wèn)題，區(qū)塊鏈更是通過(guò)共識(shí)機(jī)制、智能合約、去中心化等對(duì)傳輸中的信息實(shí)行了全過(guò)程的保真與約束，物聯(lián)網(wǎng)從物質(zhì)形態(tài)上對(duì)服務(wù)對(duì)象進(jìn)行全方位的監(jiān)控，5G、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)極大的提高了金融運(yùn)行的效率，這些技術(shù)在供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景中均有極大發(fā)揮空間，因此，基于構(gòu)建經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局，根據(jù)當(dāng)前供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)新特點(diǎn)與新需求，以數(shù)字化為切入點(diǎn)，通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行系統(tǒng)的改造、升級(jí)，激發(fā)供應(yīng)鏈金融的潛在生產(chǎn)力。至于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)新特點(diǎn)對(duì)供應(yīng)鏈金融提出的新需求以及針對(duì)供應(yīng)鏈金融中存在問(wèn)題應(yīng)對(duì)策略，將在本文結(jié)論與建議中閱述，本文本處重點(diǎn)就如何以數(shù)字化為抓手全面推動(dòng)供應(yīng)鏈金融生產(chǎn)能力的再釋放措施作重點(diǎn)研究。

1、積極搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。平臺(tái)化、線上化是當(dāng)今數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要特征之一，平臺(tái)化、線上化將線下復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)完全集聚在一個(gè)虛擬的空間與平臺(tái)上，利于進(jìn)行數(shù)字化的分析、整理、歸類以及有效的監(jiān)控和管理。平臺(tái)化、線上化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)可以突破時(shí)間與空間的限制，將供應(yīng)鏈上所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在平臺(tái)上進(jìn)行展示，為供應(yīng)鏈金融的成長(zhǎng)提供了技術(shù)上的援助。因此，一是要構(gòu)建多樣化的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，可以是區(qū)域也可以是條線的，與供應(yīng)鏈金融的發(fā)展高度配合；二是要加強(qiáng)各供應(yīng)鏈平臺(tái)間的溝通與互用，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)各類數(shù)據(jù)的互聯(lián)互用；三是完善和優(yōu)化供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)的功能，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，整合為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平臺(tái)，為企業(yè)提供綜合性和專業(yè)化皆備的金融服務(wù)。四是構(gòu)建多對(duì)多的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系平臺(tái)，即供應(yīng)鏈金融對(duì)應(yīng)的不僅僅是多家鏈上企業(yè)，可以是多家金融機(jī)構(gòu)，使更多的金融機(jī)構(gòu)可以從平臺(tái)上找到適合自己的客戶，銷售自己的個(gè)性化的金融產(chǎn)品，從“線下人工”到“線上智能”。

目前商業(yè)銀行較多應(yīng)用的是應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)平臺(tái)業(yè)務(wù)，此類平臺(tái)大都以真實(shí)、合法的貿(mào)易背景為背景，應(yīng)用區(qū)塊鏈等技術(shù)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款債權(quán)的簽發(fā)、質(zhì)押等完全在“鏈平臺(tái)”上實(shí)現(xiàn)。實(shí)質(zhì)就是應(yīng)收賬款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。由于區(qū)塊鏈技術(shù)具有不可篡改、信息共享的功能，可以將具有真實(shí)貿(mào)易背景或者債務(wù)債權(quán)關(guān)系用電子憑證的方式進(jìn)行業(yè)務(wù)交易，讓核心企業(yè)的高級(jí)信用滲透于整個(gè)供應(yīng)鏈中，讓各級(jí)供應(yīng)商小微企業(yè)借助核心企業(yè)信用獲得適當(dāng)?shù)馁Y金支持，由于企業(yè)間的交易規(guī)則事先被寫(xiě)進(jìn)智能合約當(dāng)中，從而使各類交易行業(yè)、合約可以直接執(zhí)行，且每筆交易都可溯源。供應(yīng)鏈上企業(yè)的各類敏感商業(yè)信息在區(qū)塊鏈背景下實(shí)現(xiàn)不可篡改功能的同時(shí)，由于同時(shí)被加密儲(chǔ)存從而有效地保護(hù)了鏈上所有企業(yè)的隱私不被泄密。

2、加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性致使供應(yīng)鏈金融的管理難度加大，僅僅依靠傳統(tǒng)的管理手段、理念無(wú)法適應(yīng)當(dāng)復(fù)雜多變的供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。金融科技已經(jīng)成為現(xiàn)代金融管理的首選工具與手段。通過(guò)大數(shù)據(jù)可以實(shí)時(shí)了解供應(yīng)鏈上企業(yè)及經(jīng)營(yíng)所有的實(shí)時(shí)情況，利用區(qū)塊鏈可以有效的實(shí)現(xiàn)管理去中心化、溯源、智能合約等，而這此有利于有效地控制鏈上的風(fēng)險(xiǎn)，防止信息失真，物聯(lián)網(wǎng)有效地解決了貨物質(zhì)押中的押品管理問(wèn)題，可以實(shí)現(xiàn)24小時(shí)全天候的管理，而智能化風(fēng)控則是人工智能的最有利的優(yōu)勢(shì)，基于大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，可以通過(guò)預(yù)警系統(tǒng)的建立，機(jī)器人的自動(dòng)操作、識(shí)別、計(jì)算，從而有利于高效能地了解、管理風(fēng)險(xiǎn)。因此，用金融科技手段多樣及先進(jìn)性思維，讓供應(yīng)鏈金融數(shù)字化、可視化、可信化、和智能化走進(jìn)現(xiàn)實(shí)，打破因信息不對(duì)稱、不完整所帶來(lái)的風(fēng)控難題，提升風(fēng)險(xiǎn)管理效率，降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本。要逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)鏈條化的管理，通過(guò)升級(jí)供應(yīng)鏈金融風(fēng)控模型，實(shí)現(xiàn)金融科技對(duì)供應(yīng)鏈金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理，從授信企業(yè)“單點(diǎn)”風(fēng)險(xiǎn)管理模式向產(chǎn)業(yè)“鏈條”全風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)變，通過(guò)構(gòu)建大數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，強(qiáng)化對(duì)供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)有效、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)管理，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可控可解。

3、不斷創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。為創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式，金融機(jī)構(gòu)一是要與核心企業(yè)、電商平臺(tái)等市場(chǎng)資源方面抱團(tuán)，推出高含金量的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案和產(chǎn)品矩陣，讓供應(yīng)鏈條上各類參與者都能選擇擇到適中的融資方式。二是要對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行功能升級(jí)和優(yōu)化，可以實(shí)現(xiàn)發(fā)票自動(dòng)和批量核驗(yàn)，降低手工操作成本，運(yùn)用電子簽名方式，允許核心企業(yè)通過(guò)系統(tǒng)對(duì)接方式開(kāi)展電子確權(quán)等，降低操作風(fēng)險(xiǎn)等。四是可以提升傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的服務(wù)體驗(yàn)和運(yùn)行效率，加大金融科技技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域應(yīng)用，完成供應(yīng)鏈場(chǎng)景化API產(chǎn)品，建成覆蓋應(yīng)收、預(yù)付、存貨、場(chǎng)景金融等四大基礎(chǔ)類別的供應(yīng)鏈金融線上化產(chǎn)品體系。進(jìn)一步做好商業(yè)銀行交易銀行產(chǎn)品組合銷售以及精細(xì)化研發(fā)，做大、做長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。

4、加大供應(yīng)鏈金融開(kāi)放力度。要走開(kāi)放式發(fā)展道路，構(gòu)建面向供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景和渠道的開(kāi)放銀行。開(kāi)放銀行利用開(kāi)放API模式，通過(guò)與第三方技術(shù)公司的合作，讓處于供應(yīng)鏈場(chǎng)景下的企業(yè)主體隨時(shí)都可以獲得金融的支持，因此，通過(guò)發(fā)揮開(kāi)放API模式業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的支持作用，將各行的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品完全地展示給鏈上企業(yè)，并實(shí)時(shí)進(jìn)行交易。因此，還要積極探索與物流、消費(fèi)等領(lǐng)域的場(chǎng)景供應(yīng)鏈金融合作機(jī)會(huì)，以拓展供應(yīng)鏈金融服務(wù)新領(lǐng)域，通過(guò)開(kāi)放銀行主動(dòng)對(duì)接供應(yīng)鏈上的優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)和平臺(tái)，與核心企業(yè)、金融科技公司、供應(yīng)鏈公司、保理公司、擔(dān)保公司等多方合作，打造供應(yīng)鏈金融各方共生發(fā)展的“生態(tài)圈”和“朋友圈”。

5、不斷提升供應(yīng)鏈金融智慧化程度。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)要從自動(dòng)化向智能化再向未來(lái)的智慧化邁進(jìn)，要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融營(yíng)銷、產(chǎn)品、管理等多維度的全面智慧化。一是營(yíng)銷智慧化，通過(guò)智能營(yíng)銷平臺(tái)按照目標(biāo)客戶精準(zhǔn)篩選，根據(jù)篩選結(jié)果引導(dǎo)客戶經(jīng)理營(yíng)銷目標(biāo)企業(yè)，并借助線上渠道做好供應(yīng)鏈上下游企業(yè)營(yíng)銷工作，提升獲得批量獲客能力。二是產(chǎn)品智慧化。不僅客戶端產(chǎn)品服務(wù)完全實(shí)現(xiàn)線上化，對(duì)于鏈上企業(yè)的信貸申請(qǐng)、合同簽約、提款、還款以及融資用信審批、等完全實(shí)現(xiàn)智慧化。大力推進(jìn)數(shù)字員工對(duì)結(jié)構(gòu)性供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的審批，提升審批的客觀性及效率，最大限度地發(fā)揮各方面協(xié)同效用。三是管理智慧化，打通行內(nèi)業(yè)務(wù)管理部門間的“門戶”，推廣額度啟用、遠(yuǎn)程智能核保、貸后管理、企業(yè)運(yùn)行監(jiān)控、抵質(zhì)押物看管等內(nèi)部管理性事務(wù)的自動(dòng)處理或線上辦理，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)智能水平提升。

四、研究結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

1、必須重視供應(yīng)鏈金融的特殊作用。供應(yīng)鏈金融處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局、供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)底端，處于服務(wù)的地位與角色，然而正是這種底端構(gòu)成了供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極大的不確定性、不穩(wěn)定性的背景下，金融對(duì)于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著壓倉(cāng)石作用，關(guān)鍵時(shí)刻可以鍛鏈接口、拉長(zhǎng)鏈條、保持供應(yīng)鏈的上物流的暢通無(wú)阻。為此，要積極利用行業(yè)協(xié)會(huì)、聯(lián)盟等組織將供應(yīng)鏈與金融鏈間信息打通，構(gòu)建健康、持續(xù)的服務(wù)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的供應(yīng)鏈金融體制與機(jī)制。

2、必須緊跟供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)變化新特點(diǎn)。供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局與供應(yīng)鏈金融二者中是關(guān)鍵，不僅影響著經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也決定和影響供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)模式等，因此，要實(shí)時(shí)研究并掌握不同時(shí)期供應(yīng)鏈金融的新特點(diǎn)與新需求，保持供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)金融需求與金融供給相協(xié)調(diào)。

3、必須扎緊供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)敞口。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)貌似金融問(wèn)題，實(shí)質(zhì)是供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，金融風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要素中判別風(fēng)險(xiǎn)的重要原則與標(biāo)準(zhǔn)，也是對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)質(zhì)量評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)錨控制的好，不僅有利于金融質(zhì)量的提高，也有利于控制好供應(yīng)鏈金融各個(gè)節(jié)點(diǎn)上的的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)源。

4、必須設(shè)計(jì)好供應(yīng)鏈金融的新布局。經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局深度影響供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展步驟，對(duì)金融的布局也有很大的影響，因此，商業(yè)銀行要跳出供應(yīng)鏈金融來(lái)審視供應(yīng)鏈金融作用，而應(yīng)當(dāng)站在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的高度對(duì)金融布局進(jìn)行整體優(yōu)化，以服務(wù)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)為主，堅(jiān)持國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的原則，將金融整體資源配置也要基于這一新格局，從而使供應(yīng)鏈金融是基于金融新布局的一部分，以提升供應(yīng)鏈金融與其他金融以及經(jīng)濟(jì)新格局的融合度。

5、必須提升供應(yīng)鏈金融在業(yè)務(wù)中的比重。經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局涉及到經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方方面面，金融當(dāng)然也不例外，既然供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局中重要的有生力量和載體，商業(yè)銀行在金融資源的配置中要加大供應(yīng)鏈金融在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的占比。一是要加大直接對(duì)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的支持力度，對(duì)于供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求、金融服務(wù)要積極給予優(yōu)先與重點(diǎn)；二是要加大對(duì)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)與行業(yè)的金融支持和服務(wù)力度，為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一個(gè)更加寬松與良好經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境；三是要積極創(chuàng)新鏈上金融產(chǎn)品，通過(guò)產(chǎn)品的多樣化、個(gè)性化，為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更加專業(yè)、特色的金融服務(wù)。

6、必須加快供應(yīng)鏈金融各項(xiàng)政策落地。近年來(lái)，國(guó)家為大力發(fā)展供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)，出臺(tái)了很多供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策，以此來(lái)推動(dòng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，這些政策落地后取得了很好的效果。但由于供應(yīng)鏈金融涉及到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部多個(gè)部門，而且還受金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)能力的影響，實(shí)際工作中協(xié)同難度還是較大，導(dǎo)致有些政策在落地過(guò)程中存在各種障礙和傳導(dǎo)梗阻。因此，有必要扎實(shí)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融各類政策的有效落地。

（二）研究建議

1、增大區(qū)域金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融異地授信額度。對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)在考核異地授信指標(biāo)時(shí)，可以從異地授信額度中按一定比例扣除或完全扣除，讓區(qū)域法人金融機(jī)構(gòu)有更多資源支持供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2、設(shè)計(jì)支持核心企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融差別化政策。優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，在行業(yè)的上下游起著承前啟后，上下左右的核心、樞紐作用。一定程度上已經(jīng)承擔(dān)了較多的發(fā)展經(jīng)濟(jì)的社會(huì)責(zé)任，而供應(yīng)鏈金融有些產(chǎn)品是完全基于核心企業(yè)的信用交易才能成立，如應(yīng)收款票據(jù)融資，此時(shí)需要核心企業(yè)的確權(quán)，一定程度上核心企業(yè)是沒(méi)有義務(wù)一定要向金融機(jī)構(gòu)出具這方面法律文件。金融機(jī)構(gòu)宜適當(dāng)給予金融政策方面的優(yōu)惠，對(duì)于承擔(dān)供應(yīng)鏈上信用擔(dān)保的核心企業(yè)，實(shí)行有差別的利率政策，鼓勵(lì)核心企業(yè)主動(dòng)的履行確權(quán)、擔(dān)保等責(zé)任。

3、成立供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)與金融協(xié)調(diào)協(xié)會(huì)或聯(lián)盟。供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是提高高粘度企業(yè)間的合作經(jīng)濟(jì)，鏈上的主體是各個(gè)企業(yè)，因此，必要的組織形式有利于供應(yīng)鏈上企業(yè)間的信息溝通與交流，在市場(chǎng)起基礎(chǔ)性、決定性作用的背景下，行業(yè)協(xié)會(huì)、聯(lián)盟等形式十分有利于供應(yīng)鏈上企業(yè)的合作與共贏，通過(guò)協(xié)會(huì)或聯(lián)盟形式將企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間保持暢通信息溝通機(jī)制。

4、大力發(fā)展供應(yīng)鏈企業(yè)信用融資比重。商業(yè)銀行要逐步改變只依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)對(duì)其它企業(yè)進(jìn)行授信的習(xí)慣性做法，要更多專注對(duì)個(gè)體融資主體的質(zhì)量評(píng)價(jià)，特別是擬授信企業(yè)的發(fā)展韌性與韌勁進(jìn)行360度評(píng)估，要將第一還款來(lái)源狀態(tài)作為最主要的授信和供應(yīng)鏈金融服務(wù)的依據(jù)，在此基礎(chǔ)上，可以積極推進(jìn)線上企業(yè)的信用貸款。

5、適時(shí)減免核銷金融企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)小微企業(yè)壞賬。供應(yīng)鏈金融的意義不僅僅是驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支持、幫助為數(shù)眾多的小微企業(yè)擺脫發(fā)展困境的是供應(yīng)鏈金融的另一重大使命，基于小微企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)等特 性，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)支持供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)所產(chǎn)生的呆壞賬要積極實(shí)行稅前核銷，以激發(fā)金融機(jī)構(gòu)做大供應(yīng)鏈金融內(nèi)在動(dòng)力。

6、加大商業(yè)票據(jù)匯票交易市場(chǎng)化程度。供應(yīng)鏈金融中以應(yīng)收款為押品的融資約占供應(yīng)鏈融資60%以上，但目前商業(yè)匯票交易不發(fā)達(dá)、不活躍，一方面是由于有些核心企業(yè)信用度較差，另外一方面票據(jù)交易市場(chǎng)也不發(fā)達(dá)。因此，一是要進(jìn)一步發(fā)育商業(yè)票據(jù)交易市場(chǎng)，讓票據(jù)交易成為投資客新的投資渠道；二是要大力發(fā)展第三方對(duì)核心企業(yè)的信用評(píng)估制度，讓核心企業(yè)的信用等級(jí)信息在一定范圍內(nèi)公開(kāi)，為好的優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)提供更寬的發(fā)展空間；三是要加強(qiáng)基于商業(yè)票據(jù)的金融衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，如允許其進(jìn)行資產(chǎn)證券化，為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多的金融資源。

此外，基于數(shù)字化作為供應(yīng)鏈金融發(fā)展抓手，還要充分利用金融功能，全方位為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)補(bǔ)短加長(zhǎng)。為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)提供授信融資只是供應(yīng)鏈金融的部分而不是全部，因此，要為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供信息咨詢、結(jié)算便利等同樣是供應(yīng)鏈金融的重要使命，因此，金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)持續(xù)創(chuàng)新和設(shè)計(jì)多元化的金融產(chǎn)品，為企業(yè)提供全方位的、全功能性的金融服務(wù)。

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