來源：騰瑞法之家

        在傳統(tǒng)金融的產(chǎn)業(yè)鏈上，供銷企業(yè)很少被銀行關(guān)注，傳統(tǒng)金融服務(wù)從單個行業(yè)、企業(yè)出發(fā)提供服務(wù)，不關(guān)注流程和交易。

        供應(yīng)鏈金融就是集物流、商業(yè)、信用、金融為一體，將貿(mào)易中買方、賣方、第三方物流、金融機構(gòu)緊密聯(lián)系在一起，實現(xiàn)用供應(yīng)鏈盤活資金，同時用資金、乃至信用拉動供應(yīng)鏈的作用，這是普惠金融的最佳實現(xiàn)路徑。

        核心企業(yè)和供應(yīng)鏈、經(jīng)銷商三方是密切關(guān)聯(lián)的，如果供應(yīng)鏈的融資成本在10以上，甚至在15以上，最終他的成本一定會轉(zhuǎn)嫁到核心企業(yè)身上。

        既然融資這么難，那么一定會把融資成本加上去。現(xiàn)在很多銀行看到了這樣一種商機，成立了交易銀行部，央企為了獲利也成立了保理公司。作為核心企業(yè)來講，越來越多的財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)識到供應(yīng)鏈成本最終會轉(zhuǎn)嫁到他身上。

        供應(yīng)鏈金融的特點，第一是必須以核心企業(yè)為中心，以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，金融是供應(yīng)鏈潤滑劑；第二是一定要閉環(huán)，因為不閉環(huán)的話，就難以控制現(xiàn)金流。閉合式資金運作，是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的剛性要求，還款來源自償性和操作封閉性。

        全鏈條的供應(yīng)鏈金融其實涵蓋的非常多，訂單、生產(chǎn)、交付、結(jié)算。現(xiàn)在銀行、社會保理公司做的供應(yīng)鏈金融90%以上都是做的綠色區(qū)域，而中小企業(yè)真正需要的是訂單和存貨。往往大的制造業(yè)要求他們的供應(yīng)鏈定向采購，比如寶鋼要求預(yù)付款。

        很多人認(rèn)為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)很難做，或者像消費互聯(lián)網(wǎng)一樣能夠燒錢解決。像百度、騰訊、阿里這樣的消費互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域企業(yè)是靠草根發(fā)展起來的，他們的創(chuàng)始人都是草根，但是在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)這個領(lǐng)域內(nèi)草根很難，沒有大企業(yè)的資源往往很難，而且大企業(yè)往往有一個習(xí)慣都喜歡自己干，這時要怎么把它整合起來？

        中國應(yīng)該做的既不是大型壟斷企業(yè)自己搞的供應(yīng)鏈金融，也不是金融機構(gòu)純粹自己搞供應(yīng)鏈金融，它一定是平臺化的供應(yīng)鏈金融。

        看產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展路徑，兩三年前都是線下的。任何大企業(yè)不可能把供應(yīng)鏈金融放到一家銀行身上，因為每家銀行在3、6、9、12月的時候有額度管控，所以供應(yīng)鏈金融最終一定會走向平臺架構(gòu)，N個銀行、N個核心企業(yè)、N個供應(yīng)鏈。

        在整個互聯(lián)網(wǎng)邏輯里，中間這個模式非常像垂直電商，垂直電商最大的一個劣勢是天花板，對于垂直電商來講，一萬家是它的天花板，但是對于綜合電商來講可能是一百萬、一千萬，這個時候的邊際成本就會無窮低，這個時候怎么去跟平臺解決。這就是互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融共享平臺的發(fā)展路徑。

        整個互聯(lián)網(wǎng)邏輯里，核心是免費的。其實這在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也存在，需要的是免費“共享”平臺服務(wù)。我們商業(yè)模式中還有極簡思維，現(xiàn)在去超市都是用微信、支付寶支付，很少有人身上會帶錢、信用卡，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也會往這個路徑發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融到底如何創(chuàng)新？

        供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)在于企業(yè)授信方式的創(chuàng)新，新型模式是在產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)驅(qū)動下的基于數(shù)據(jù)的授信模式。

        云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展將進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控能力，降低業(yè)務(wù)的綜合成本。

        供應(yīng)鏈金融市場擴大

        相比傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融“商業(yè)銀行+核心企業(yè)”的模式，整個供應(yīng)鏈金融的市場得到的擴充。

        （1）數(shù)據(jù)是開展供應(yīng)鏈金融的核心，數(shù)據(jù)方從原來的核心企業(yè)拓展到物流公司、電商平臺和ERP廠商等，這是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化、信息化提升的必然結(jié)果。

        （2）融資渠道多元化，除了商業(yè)銀行，融資租賃公司、商業(yè)保理公司、小貸公司、擔(dān)保公司等拓展了供應(yīng)鏈金融的融資渠道，不同的資金來源匹配不同的業(yè)務(wù)模式。

        （3）從供應(yīng)鏈（圍繞一個核心企業(yè)）到產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈（拓展到所有相關(guān)行業(yè)）使行業(yè)內(nèi)和相關(guān)行業(yè)之間形成有機的生態(tài)圈，創(chuàng)造新的商機。

        傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

        （1）滲透到更加長尾的市場，信貸產(chǎn)品碎片化、定制化，滿足小額、高頻、緊急資金需求。行業(yè)也從大宗商品、基建拓展到農(nóng)牧、零售、電商等。

        （2）流程線上化。在線提交申請資料，遠(yuǎn)程視頻盡職調(diào)查。

        （3）大數(shù)據(jù)征信，線上采集的數(shù)據(jù)維度增加。小微企業(yè)征信可借鑒消費金融業(yè)務(wù)的個人征信，通過對交易數(shù)據(jù)和非交易數(shù)據(jù)建立評分模型，進(jìn)行自動化審核。

        （4）數(shù)據(jù)共享程度和信息透明度提升，多方監(jiān)控，動態(tài)風(fēng)險管理。

        供應(yīng)鏈金融的盈利空間增大

        傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的利差空間有限。一方面，貸款利率在年化10-18%之間。供應(yīng)鏈金融的終端客戶可接受的利率水平較低。另一方面，資金成本一般在5-8%之間，銀行資金最低的成本為5%。

        在創(chuàng)新模式下，業(yè)務(wù)的靈活性豐富了供應(yīng)鏈金融的收入模式，通過提供多元化的增值服務(wù)拓寬收入來源。

        金融科技也幫助壓縮供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成本空間。運營成本通過全程電子化批量交易來降低；風(fēng)控環(huán)節(jié)大數(shù)據(jù)分析企業(yè)的主體信息、貿(mào)易信息、融資信息等，通過信用畫像和決策算法，降低信息不對稱造成的風(fēng)險溢價；

        通過核心企業(yè)來批量獲取中小企業(yè)客戶，交叉營銷。小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的綜合成本率可從18%降低到13-14%，成本降低1/3左右。

        供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新風(fēng)控升級

        （1）加深對行業(yè)的理解，尤其對垂直行業(yè)的影響因素有比較全面的認(rèn)識，包括產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)格局、風(fēng)險因素等。

        （2）數(shù)據(jù)為王。將大數(shù)據(jù)征信應(yīng)用到小微企業(yè)貸款領(lǐng)域，注重歷史交易數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)積累和挖掘，動態(tài)數(shù)據(jù)的監(jiān)控。

        （3）線上、線下相結(jié)合。核心企業(yè)的盡職調(diào)查和交易真實性審核，包括質(zhì)押物的監(jiān)控。

        （4）增信手段的應(yīng)用。綜合運用擔(dān)保、無限連帶責(zé)任、風(fēng)險保證金、承諾回購、購買保險等手段進(jìn)行風(fēng)險控制。

        通過完善線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不斷創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)容和形式，促進(jìn)服務(wù)升級，在這樣的融資服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展模式下，促進(jìn)實體企業(yè)拓展和盈利增加。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)定義：產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是指利用互聯(lián)網(wǎng)連接企業(yè)與企業(yè)之間商品流通，提升產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈協(xié)同效率，具體包括B2B電商平臺、供應(yīng)鏈金融平臺與網(wǎng)絡(luò)貨運平臺等多種平臺業(yè)態(tài)。

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