在不久前針對(duì)四大礦調(diào)控產(chǎn)量和運(yùn)量信息時(shí)，我說(shuō)這是四大礦正常的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)行為。決定未來(lái)鋼材，鐵礦石市場(chǎng)供需關(guān)系和價(jià)格變化趨勢(shì)，以及鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)變化趨勢(shì)，是由幾個(gè)重要的基本因素決定和制約的。而這些影響鋼鐵市場(chǎng)的基本因素在當(dāng)前已經(jīng)顯示出越來(lái)越明顯的常態(tài)化大趨勢(shì)特征。一、中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩趨勢(shì)已經(jīng)再次形成
2015年底，第二次國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致大宗商品需求和價(jià)格都回落到低谷。鋼鐵、煤炭、有色、水泥等行業(yè)幾乎都陷入了虧損。正是持續(xù)近兩年的去產(chǎn)能和環(huán)保關(guān)停，緩解了產(chǎn)能過(guò)剩壓力，也支撐鋼材市場(chǎng)價(jià)格演繹不斷攀升和幾度的上漲瘋狂。2018年鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4704億元。實(shí)際上許多建筑鋼材企業(yè)噸鋼盈利已經(jīng)近千元。正是高利潤(rùn)刺激了鋼鐵企業(yè)不斷擴(kuò)大投資，為后來(lái)鋼鐵產(chǎn)能新一輪過(guò)剩埋下了隱患。
很顯然鋼鐵行業(yè)的暴利打破了上下游企業(yè)間合理的盈利結(jié)構(gòu)，增加了下游企業(yè)的成本壓力。從市運(yùn)行場(chǎng)規(guī)律上看鋼鐵行業(yè)的高利潤(rùn)是不可持續(xù)的。鋼價(jià)瘋狂上漲之時(shí)，已經(jīng)為產(chǎn)能大幅增加創(chuàng)造了市場(chǎng)導(dǎo)向條件。也為鐵礦石今年上半年價(jià)格瘋狂上漲63%埋下了隱患。僅僅半年多時(shí)間，鋼鐵企業(yè)受鋼價(jià)回落，鐵礦石價(jià)格大幅上漲影響，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)已經(jīng)大幅收窄。鋼鐵企業(yè)盈利能力減弱，市場(chǎng)價(jià)格震蕩再次回歸到行業(yè)合理利潤(rùn)空間。如何看待鋼鐵產(chǎn)能和產(chǎn)量都出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。一是8000萬(wàn)噸地條鋼絕大部分沒(méi)有納入國(guó)家統(tǒng)計(jì)。地條鋼生產(chǎn)被取締后，市場(chǎng)缺口要由納入統(tǒng)計(jì)的鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)來(lái)滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。這是2018年以來(lái)鋼鐵產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)的重要原因之一。很清楚2018年以前中國(guó)粗鋼實(shí)際產(chǎn)量的統(tǒng)計(jì)數(shù)字被嚴(yán)重低估了。這實(shí)際上是個(gè)統(tǒng)計(jì)缺口問(wèn)題。二是2019年6月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量8753.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.0%；2019年1-6月，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量4.92億噸，同比增長(zhǎng)9.9%。這里有去年同期關(guān)停地條鋼的產(chǎn)量同比統(tǒng)計(jì)問(wèn)題。但是也有去年底和今年上半年政府3萬(wàn)億增加投資帶來(lái)鋼鐵需求創(chuàng)新高和實(shí)際鋼鐵需求增長(zhǎng)問(wèn)題。今年這個(gè)粗鋼產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)字是真實(shí)的。上半年鋼鐵需求快速增長(zhǎng)刺激了新一輪鋼鐵產(chǎn)能擴(kuò)張。三是未來(lái)會(huì)出現(xiàn)新一輪鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩趨勢(shì)已經(jīng)不可避免。2015年統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)我國(guó)粗鋼產(chǎn)能為11.3億噸。按最新統(tǒng)計(jì)計(jì)算，目前粗鋼產(chǎn)能約12.4億噸。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)目前還有一億噸鋼鐵新產(chǎn)能在建設(shè)中。今明兩年仍是我國(guó)鋼鐵新產(chǎn)能投產(chǎn)的高峰期。這主要包括產(chǎn)能置換中的異地重建和企業(yè)擴(kuò)建。預(yù)計(jì)明年中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能將超過(guò)13億噸。有媒體記者問(wèn)我：現(xiàn)在有這樣說(shuō)法：一是“去產(chǎn)能”政策實(shí)施的時(shí)候無(wú)法預(yù)估需求端變化，所以去產(chǎn)能必定會(huì)出現(xiàn)反復(fù)。另一種觀(guān)點(diǎn)則認(rèn)為“去產(chǎn)能”過(guò)程中淘汰的產(chǎn)能是否真實(shí)本身就值得懷疑？實(shí)際上這是一個(gè)是似是而非的觀(guān)點(diǎn)。政府在鋼鐵去產(chǎn)能過(guò)程中，一直強(qiáng)調(diào)控制新產(chǎn)能建設(shè)。但企業(yè)是在資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展的。面對(duì)上半年粗鋼表觀(guān)消費(fèi)量約4.6億噸，同比增長(zhǎng)高達(dá)10.6%。，鋼材市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)兩年的持續(xù)上漲和幾度瘋狂，作為市場(chǎng)主體的企業(yè)不可能無(wú)視市場(chǎng)導(dǎo)向。也不可能不擴(kuò)大產(chǎn)能追求最大利潤(rùn)。800立方米高爐容積報(bào)成1080立方米，產(chǎn)能置換改建成1200立方米。企業(yè)只能用這種方法自找出路。誰(shuí)能界定說(shuō)的是否符合當(dāng)時(shí)市場(chǎng)配置資源的趨勢(shì)呢？今年上半年鋼鐵需求和產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)近10%誰(shuí)能說(shuō)企業(yè)做錯(cuò)了。這里暴露了理順政府職能轉(zhuǎn)變和市場(chǎng)在資源配置中起主導(dǎo)作用的改革仍然面臨許多重大課題要解決。我們應(yīng)當(dāng)用改革的觀(guān)點(diǎn)駕馭大趨勢(shì)。重要的是當(dāng)前鋼價(jià)和需求已經(jīng)出現(xiàn)雙雙回落趨勢(shì)時(shí)，市場(chǎng)疲軟和產(chǎn)能過(guò)剩壓力顯示出來(lái)，鋼廠(chǎng)利潤(rùn)帶也顯示逐步收窄趨勢(shì)。時(shí)過(guò)境遷，除了產(chǎn)能置換和異地搬遷在進(jìn)行中外，企業(yè)一般也不會(huì)盲目擴(kuò)建產(chǎn)能。面對(duì)這種新形勢(shì)，出路在于政府對(duì)企業(yè)的工作重點(diǎn)應(yīng)該是加快企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展；加大依法執(zhí)政改革，尊重市場(chǎng)規(guī)律，發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置主導(dǎo)作用，減少行政干預(yù)；制定政策鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)加快企業(yè)整合和重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度和企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。用市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰逼退低效產(chǎn)能，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中走上健康發(fā)展道路。二、不僅明年中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能遠(yuǎn)超13億噸，而且鋼鐵需求高位回落趨勢(shì)更加重了鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩的壓力
認(rèn)識(shí)這些問(wèn)題需要把握我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段特點(diǎn)。中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)剛剛進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展階段。客觀(guān)上需要經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行來(lái)支撐轉(zhuǎn)型改革發(fā)展。在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展中。一是深化民生領(lǐng)域改革，釋放民生潛在需求，但這是一個(gè)緩慢艱難過(guò)程。還有一個(gè)措施，就是通過(guò)增加投資，加快潛在需求釋放，如城鐵交通建設(shè)等。實(shí)際上去年四季度，今年上半年國(guó)家確實(shí)加大了這方面投資力度，也實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中運(yùn)行。今年政府超過(guò)3萬(wàn)億元繼續(xù)加大投資力度穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的措施已經(jīng)對(duì)鋼鐵市場(chǎng)產(chǎn)生了利好影響。使我國(guó)鋼材消費(fèi)創(chuàng)歷史新高。隨著下半年經(jīng)濟(jì)下行壓力增加，政府也明確了安排新一輪投資，意在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。但是基建投資增長(zhǎng)強(qiáng)度對(duì)鋼材需求拉動(dòng)不會(huì)達(dá)到今年上半年的力度。
但凡事都有利弊平衡問(wèn)題。由于交通基本建設(shè)投資項(xiàng)目回報(bào)的邊際收益下降，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定不可能長(zhǎng)期依賴(lài)加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。重要的是轉(zhuǎn)型不僅是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，也包括政府職能轉(zhuǎn)變的改革，更包括民生安居、醫(yī)療、教育、就業(yè)、養(yǎng)老、和三農(nóng)以及消除貧困、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)等諸多社會(huì)民生領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型發(fā)展。夯實(shí)中華民族振興的民生基礎(chǔ)。這些是中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的短板。通過(guò)改善民生釋放潛在需求，不僅支撐經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，也是中華民族崛起和建設(shè)現(xiàn)代化國(guó)家必須解決的時(shí)代發(fā)展課題。中國(guó)發(fā)展到一定階段的這種社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展形態(tài)正是我國(guó)鋼鐵消費(fèi)，特別是建筑鋼材消費(fèi)從飽和點(diǎn)回落的根本原因。中國(guó)鋼消費(fèi)總量己經(jīng)進(jìn)入飽和點(diǎn)區(qū)域，開(kāi)始顯示飽和點(diǎn)前后高位波動(dòng)的總需求變化特征。在年度全國(guó)固定資產(chǎn)投資超過(guò)60萬(wàn)億元基礎(chǔ)上，2020 年國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)不會(huì)保持今年上半年的投資增長(zhǎng)力度。而增加其它領(lǐng)域投資的用鋼強(qiáng)度會(huì)明顯下降。近期鋼材市場(chǎng)已經(jīng)顯示出需求疲軟特征，包括鐵礦石在內(nèi)，鋼材市場(chǎng)價(jià)格在不斷震蕩中走低，鋼廠(chǎng)紛紛減產(chǎn)。這同產(chǎn)能過(guò)剩，下半年經(jīng)濟(jì)下行壓力增加和單位GDP用鋼強(qiáng)度下降是吻合的。這也同中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展已經(jīng)開(kāi)始了改善民生領(lǐng)域的重大改革進(jìn)程相吻合的。這種長(zhǎng)期化經(jīng)濟(jì)形態(tài)決定了我國(guó)鋼鐵消費(fèi)經(jīng)歷了今年上半年因強(qiáng)力投資拉動(dòng)進(jìn)入消費(fèi)飽和點(diǎn)后，會(huì)顯示高位波動(dòng)緩緩回落趨勢(shì)。這就更加重了鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩的壓力。伴隨著產(chǎn)能過(guò)剩壓力有增無(wú)減和需求緩緩回落，這就預(yù)示著后期鋼鐵產(chǎn)能投資風(fēng)險(xiǎn)很大。在新一輪產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩中很可能陷入虧損。8月國(guó)內(nèi)鋼市需求恢復(fù)不及預(yù)期，市場(chǎng)價(jià)格明顯走弱見(jiàn)證了這種市場(chǎng)形勢(shì)。伴隨今年上半年鐵礦石價(jià)格大幅上漲和鋼材市場(chǎng)價(jià)格的緩緩回落，鋼鐵企業(yè)的盈利能力減弱。一些企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了虧損。正是鋼價(jià)的回落壓力也逼迫鐵礦石價(jià)格不斷走低。鋼鐵企業(yè)今天體會(huì)到了是在穩(wěn)定鋼材市場(chǎng)價(jià)格和控制鐵礦石成本價(jià)格兩個(gè)領(lǐng)域與市場(chǎng)博弈。去贏(yíng)得鋼鐵企業(yè)合理的利潤(rùn)帶空間。這個(gè)市場(chǎng)動(dòng)力決定了鋼鐵企業(yè)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈將不可避免。未來(lái)成本高，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱的虧損企業(yè)破產(chǎn)將不可避免。畢竟我國(guó)改革方向是讓市場(chǎng)在資源配置中起基礎(chǔ)性作用。政府干預(yù)也要尊重市場(chǎng)規(guī)律。三、美元霸權(quán)衰落，美國(guó)的貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)拖累世界經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩。影響鋼鐵市場(chǎng)需求增長(zhǎng)也放緩
美國(guó)挑起的貿(mào)易戰(zhàn)讓許多人看清了它的實(shí)質(zhì)和未來(lái)演變趨勢(shì)。我今天談的是它對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和鋼鐵需求產(chǎn)生的影響。建立在美元霸權(quán)掠奪世界財(cái)富基礎(chǔ)上的美國(guó)很難在中國(guó)和一帶一路經(jīng)濟(jì)掘起中繼續(xù)維持了。美國(guó)挑起的貿(mào)易戰(zhàn)，美國(guó)制造的世界各地的軍事緊張局勢(shì)，本質(zhì)上是為美元霸權(quán)這一核心利益而戰(zhàn)。美國(guó)這種靠美元、美債、美股的重要經(jīng)濟(jì)支柱，來(lái)支撐美國(guó)政府債務(wù)和龐大軍事開(kāi)支的日子越來(lái)越難以為繼。這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定了貿(mào)易戰(zhàn)只能使美國(guó)輸?shù)母鼞K。一年多實(shí)踐讓世界看清了世界經(jīng)濟(jì)格局變化趨勢(shì)。這就是導(dǎo)致美元貶值，美債，美股未來(lái)難改下跌的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)。這就決定了美國(guó)為挽救美元霸權(quán)會(huì)繼續(xù)制造貿(mào)易摩擦。關(guān)于這一點(diǎn)從美國(guó)無(wú)意通過(guò)談判同中國(guó)真正解決貿(mào)易摩擦問(wèn)題會(huì)看的更清楚。美國(guó)挑起的貿(mào)易戰(zhàn)，已經(jīng)捅破美元霸權(quán)掠奪世界財(cái)富，支撐美國(guó)巨額債務(wù)和龐大軍費(fèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)短板。特別是這種演變趨勢(shì)會(huì)加劇美國(guó)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)矛盾。今天看到的美國(guó)商會(huì)所指出的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，只是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)問(wèn)題的開(kāi)始。每次中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)都引發(fā)美債、美股的暴跌，伴隨美元霸權(quán)衰落的陣痛一定是會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。而經(jīng)濟(jì)矛盾的加劇必然推動(dòng)美國(guó)和平融入國(guó)際社會(huì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。未來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退不可避免，并影響國(guó)際經(jīng)濟(jì)增速放緩態(tài)勢(shì)要持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)期。進(jìn)而影響包括一帶一路國(guó)家在內(nèi)的國(guó)際鋼鐵市市場(chǎng)總需求增長(zhǎng)放緩。將影響世界鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格步入平穩(wěn)波動(dòng)的較長(zhǎng)期趨勢(shì)。這種局面也會(huì)影響國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)的走勢(shì)。需要指出的是，美國(guó)搞貿(mào)易戰(zhàn)早期的瘋狂難以持續(xù)，會(huì)越來(lái)越力不從心。因此對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場(chǎng)的影響力也會(huì)越來(lái)越弱。也正是這一點(diǎn)讓人們看清了，一年前美國(guó)插手的朝鮮半島軍事對(duì)抗緊張局勢(shì)再也不會(huì)重演了。為半島和平，民族和解和半島建設(shè)提供了前所未有的歷史機(jī)遇。2019年7月全球64個(gè)納入世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量為1.567億噸，同比提高1.7%。這其中已經(jīng)包括了今年7月中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為8520萬(wàn)噸，同比提高5.0%。很清楚，美國(guó)制造貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增速放緩，對(duì)世界鋼鐵需求增速放緩的影響目前還在繼續(xù)。
中國(guó)面臨的新一輪鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩，中國(guó)鋼鐵總需求即將從飽和點(diǎn)開(kāi)始緩緩回落，美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)拖累世界經(jīng)濟(jì)和鋼鐵需求增速放緩這三大基本因素演變大趨勢(shì)將影響和制約未來(lái)中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)供需關(guān)系和價(jià)格走勢(shì)。正如建龍董事長(zhǎng)張志祥所說(shuō)鋼鐵業(yè)將面臨淘汰賽，企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。未來(lái)鋼鐵需求將明顯回落，也打壓鋼材和鐵礦石價(jià)格回落。為鋼廠(chǎng)爭(zhēng)取合理利潤(rùn)帶擠出一點(diǎn)空間。不論短期鋼材價(jià)格如何漲跌震蕩，都不能改變這個(gè)價(jià)格走勢(shì)的大趨勢(shì)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者更需要用戰(zhàn)略思維去應(yīng)對(duì)這種市場(chǎng)大趨勢(shì)，做好長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略布局。 馬忠普 來(lái)源：丁根鋼鐵
