供應(yīng)鏈金融作為一個金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國得到了迅猛發(fā)展，成為商業(yè)銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)競爭力的一個重要領(lǐng)域，其服務(wù)理念從最初的線下的“1+N”發(fā)展到現(xiàn)在線上化的“三流合一”，即信息流、物流、資金流。當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融的環(huán)境出現(xiàn)了新的變化。一是供應(yīng)鏈的全鏈條信息化正在進(jìn)行，二是金融服務(wù)越來越重視交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的收集和挖掘，三是平臺建設(shè)越發(fā)重要。在這樣的背景下，供應(yīng)鏈金融平臺依托供應(yīng)鏈，構(gòu)建“1即N、N即1”的金融服務(wù)生態(tài)圈，以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心開展綜合服務(wù)將是大勢所趨。

（一）客戶行為轉(zhuǎn)變：供應(yīng)鏈全鏈條信息化

隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的發(fā)展，使得供應(yīng)鏈全鏈條信息化具備了技術(shù)上的可行性；競爭態(tài)勢的發(fā)展使得核心企業(yè)有了供應(yīng)鏈全鏈條信息化的現(xiàn)實(shí)需求。為了優(yōu)化供應(yīng)鏈關(guān)系和流程、整合相關(guān)業(yè)務(wù)、提高企業(yè)競爭力，核心企業(yè)利用信息系統(tǒng)將供應(yīng)商、分銷商和終端消費(fèi)者銜接在一起，從而在全鏈條上形成一個多方無縫對接、界面可視統(tǒng)一、信息實(shí)時共享的電子作業(yè)平臺。

（二）新型質(zhì)押行為：“數(shù)據(jù)質(zhì)押”

在供應(yīng)鏈全鏈條信息化的過程中，出現(xiàn)了依靠交易數(shù)據(jù)進(jìn)行金融服務(wù)的新型融資方式。以農(nóng)業(yè)為例，在四川有商業(yè)銀行與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭業(yè)合作，以供應(yīng)鏈中數(shù)年積累的真實(shí)交易數(shù)據(jù)為評級和授信的主要依據(jù)，服務(wù)其廣大下游農(nóng)戶，希望借此彌補(bǔ)涉農(nóng)貸款風(fēng)險短板，對解決三農(nóng)金融服務(wù)風(fēng)險大、成本高的問題進(jìn)行了有益探索。

總體來看，融資的各個環(huán)節(jié)皆以真實(shí)的交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)和核心。第一，核心企業(yè)根據(jù)下游農(nóng)戶積累了數(shù)年的真實(shí)交易數(shù)據(jù)（客戶的合作年限、歷年銷售額、銷售潛力和客戶評級等）推薦優(yōu)勢的農(nóng)戶。第二，商業(yè)銀行同樣根據(jù)上述數(shù)據(jù)，通過網(wǎng)絡(luò)融資平臺系統(tǒng)篩選，進(jìn)行評級和授信。

這種做法可歸納為以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的融資方式。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融方式下，有三大類融資形式：應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付款融資，其分別以應(yīng)收票據(jù)、存貨、本票為質(zhì)押品。而在掌握了足夠長度的、可持續(xù)的、完整的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)條件下，則可采用經(jīng)過挖掘的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)替代以上三種傳統(tǒng)的質(zhì)押形式，我們稱之為“數(shù)據(jù)質(zhì)押”：即運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，以交易過程中所形成的能夠交叉驗(yàn)證的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)進(jìn)行評級和授信。

其實(shí)，當(dāng)前所有以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)融資活動，都有數(shù)據(jù)質(zhì)押的特征，其都是以真實(shí)的交易數(shù)據(jù)或行為數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)對客戶開展金融服務(wù)。例如，阿里小貸利用阿里巴巴、淘寶和支付寶等電商平臺的無縫連接，將客戶積累的交易數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型，通過交叉檢驗(yàn)技術(shù)和第三方驗(yàn)證判斷客戶信息的真實(shí)性，將客戶的行為數(shù)據(jù)映射為客戶的信用評價。美國著名P2P網(wǎng)貸平臺lending club與社交網(wǎng)站facebook進(jìn)行對接，獲取客戶的行為數(shù)據(jù)，作為信用評級的重要依據(jù)。

“數(shù)據(jù)質(zhì)押”使供應(yīng)鏈平臺的服務(wù)回歸到了交易本質(zhì)，其能從多個方面獲益：一是擺脫了“開當(dāng)鋪”的傳統(tǒng)模式，并實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險可控。二是無需核心企業(yè)對其上下游中小企業(yè)進(jìn)行信用捆綁，大大降低了因核心企業(yè)而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險。三是能夠根據(jù)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，對服務(wù)對象設(shè)計有針對性的綜合金融服務(wù)。四是服務(wù)的對象可大可小，使得普惠金融能夠扎實(shí)落地。

銀行可通過一個平臺將所有的數(shù)據(jù)生態(tài)鏈進(jìn)行整合，擴(kuò)展為數(shù)據(jù)生態(tài)圈。在生態(tài)圈內(nèi)，借助于信息技術(shù)，無論規(guī)模大小，每個企業(yè)都可以形成以自身為中心的供應(yīng)鏈，都有上下游，即“1即N、N即1”。每個企業(yè)都是核心和節(jié)點(diǎn)，在其周圍形成一個可以交叉驗(yàn)證、持續(xù)積累的360度全覆蓋的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)集合。

在數(shù)據(jù)生態(tài)圈的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行可構(gòu)建“1即N、N即1”的金融服務(wù)生態(tài)圈，以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心開展綜合服務(wù)?；谏虡I(yè)生態(tài)圈所形成的數(shù)據(jù)生態(tài)圈中，每個客戶都是核心，其交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的可持續(xù)、可循環(huán)、全覆蓋和交叉驗(yàn)證的可行性保證了交易背景的真實(shí)性和交易行為的穩(wěn)定性。銀行可以依托于此，構(gòu)建金融服務(wù)生態(tài)圈。金融服務(wù)生態(tài)圈面對客戶的一端，將是一個完整覆蓋企業(yè)客戶和個人客戶的、集合了B2B、B2C、C2C和O2O等功能的綜合電商服務(wù)平臺。金融服務(wù)生態(tài)圈面對銀行的一端，將是集合了海量、可持續(xù)積累的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘平臺，銀行利用此平臺為客戶提供綜合金融服務(wù)和非金融服務(wù)。

一是借助真實(shí)交易數(shù)據(jù)，降低風(fēng)險和成本。從數(shù)據(jù)分析入手，主動掌握業(yè)務(wù)背景的真實(shí)性，只要貸款客戶與核心企業(yè)具有長期穩(wěn)定供銷關(guān)系，具備合格交易數(shù)據(jù)，經(jīng)核心企業(yè)推薦和銀行審核，可獲得貸款資格，有助于解決小微金融風(fēng)險大、成本高的問題。

二是借助網(wǎng)絡(luò)在線操作，流程處理高效。通過在線平臺，實(shí)現(xiàn)客戶貸款全流程網(wǎng)上作業(yè)，改善客戶體驗(yàn)，滿足客戶“融資急”的需求。

三是探索以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的融資服務(wù)。改變傳統(tǒng)注重貸款客戶抵質(zhì)押物的模式，利用合格的交易數(shù)據(jù)對客戶進(jìn)行信用評級和產(chǎn)品定價。

來源：青源供應(yīng)鏈金融

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