中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委副書(shū)記、副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)姜維在近期的會(huì)議上指出，建議不要盲目轉(zhuǎn)產(chǎn)板材。同時(shí)在近期召開(kāi)的西南地區(qū)鋼鐵市場(chǎng)座談會(huì)上，與會(huì)企業(yè)認(rèn)為，近年來(lái)西南地區(qū)鋼鐵企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，板材產(chǎn)能增加，需引起高度重視，并強(qiáng)調(diào)要注重長(zhǎng)材和板材的平衡。由此可見(jiàn)，目前熱卷產(chǎn)能快速增加已引起行業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。

隨著建筑業(yè)需求下降，近年來(lái)鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)明顯，熱軋板卷產(chǎn)能、產(chǎn)量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020-2024年期間產(chǎn)能增加約7000萬(wàn)噸，產(chǎn)量增加約9000萬(wàn)噸。

據(jù)對(duì)2024年至2025年熱卷新增產(chǎn)能進(jìn)行整理發(fā)現(xiàn)，2024年已投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到3490萬(wàn)噸，而2025年計(jì)劃投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到1160萬(wàn)噸，綜上所述，從2020年至2025年間，或?qū)⑿略霎a(chǎn)能約8160萬(wàn)噸。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2024年熱卷產(chǎn)能達(dá)到3.9億噸的水平，再加上2025年即將投產(chǎn)的1160萬(wàn)噸，熱卷產(chǎn)能將超4億噸。

巨大的產(chǎn)能增量下，我們?cè)賮?lái)看鋼鐵消費(fèi)情況。中國(guó)鋼鐵國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)改革開(kāi)放以來(lái)首次連續(xù)三年下降，2024年1-9月國(guó)內(nèi)鋼鐵表觀消費(fèi)又下降6.2%，其中8月下降了13.5%，9月下降10.3%。近3年，國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)累計(jì)下降1億噸以上，今年大概率會(huì)在9億噸以下。

2024年鋼材內(nèi)需超預(yù)期下滑，鋼鐵供應(yīng)嚴(yán)重過(guò)剩，主要表現(xiàn)在房地產(chǎn)的持續(xù)拖累、地方嚴(yán)控基建投資，資金到位緩慢、制造業(yè)各主要行業(yè)普遍有所增長(zhǎng)。在制造業(yè)用鋼強(qiáng)于建筑用鋼的情況下，轉(zhuǎn)產(chǎn)熱卷的鋼廠蠢蠢欲動(dòng)。

2025年房地產(chǎn)市場(chǎng)難明顯好轉(zhuǎn)，基建投資仍有壓力，建筑業(yè)用鋼繼續(xù)下降，制造業(yè)用鋼繼續(xù)保持增長(zhǎng)，然而增長(zhǎng)幅度并不大。綜合預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)粗鋼表現(xiàn)消費(fèi)預(yù)計(jì)同比下降0.9%，減量815萬(wàn)噸。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)用鋼方面：預(yù)計(jì)2025年汽車(chē)用鋼增長(zhǎng)110萬(wàn)噸，增幅1.6%，造船用鋼預(yù)計(jì)增長(zhǎng)182萬(wàn)噸，增幅6.2%；家電用鋼預(yù)計(jì)增長(zhǎng)142萬(wàn)噸，增幅5.0%；機(jī)械用鋼預(yù)計(jì)增長(zhǎng)376萬(wàn)噸，增幅2.4%。綜合來(lái)看，制造業(yè)用鋼合計(jì)增長(zhǎng)約810萬(wàn)噸。

在反傾銷(xiāo)壓力下，鋼材出口受阻。2024年以來(lái)，巴西、越南、泰國(guó)、澳大利亞以及韓國(guó)等國(guó)紛紛加入對(duì)我國(guó)鋼材的反傾銷(xiāo)行列，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品遭受貿(mào)易救濟(jì)原審調(diào)查明顯增多，以上反傾銷(xiāo)可能對(duì)我國(guó)2025年鋼材出口產(chǎn)生重大影響，另外特朗普上臺(tái)后或重啟貿(mào)易戰(zhàn)，對(duì)中國(guó)商品加征高額關(guān)稅，亦將影響我國(guó)鋼材出口，專(zhuān)家預(yù)計(jì)2025年鋼材出口回落至10400萬(wàn)噸，同比下降600萬(wàn)噸左右。

隨著各地?zé)彳埉a(chǎn)線的增加，尤其今年以來(lái)熱軋板卷產(chǎn)量缺乏彈性，價(jià)格缺乏彈性表現(xiàn)較為明顯。從下表的曲線圖可以看出，與線材相比，板材價(jià)格缺乏彈性，具體表現(xiàn)在鋼鐵形勢(shì)好轉(zhuǎn)的情況下，螺紋迅速漲價(jià)，而板材僅小幅上調(diào)，而在鋼鐵形勢(shì)不好的情況下，板材卻迅速反應(yīng)，加速下跌。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-9月份，CSPI（鋼材綜合價(jià)格指數(shù)）平均值為103.66點(diǎn)，同比下降8.61點(diǎn)，降幅為7.67%。而板材下降22%，降幅遠(yuǎn)超過(guò)長(zhǎng)材18%的降幅。

筆者認(rèn)為，熱卷屬于長(zhǎng)流程產(chǎn)線，改建成本高，疊加環(huán)保成本高企，投入大筆資金后，面臨的卻是巨大產(chǎn)能存量下的殘酷競(jìng)爭(zhēng)，此時(shí)由螺紋鋼產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)熱卷產(chǎn)線確實(shí)已不是明智之舉。

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