蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計發(fā)布的2023年3月份鋼鐵流通業(yè)PMI總指數(shù)為51.9%，比上月下降0.6個百分點，在擴(kuò)張區(qū)間內(nèi)略有回落。
從分類指數(shù)看，構(gòu)成鋼鐵流通業(yè) PMI的10個分類指數(shù)7降3升，其中銷售量、總訂單量、到貨速度、庫存水平、企業(yè)雇員、走勢判斷和采購意愿7項指數(shù)上升，而銷售價格、采購成本和融資環(huán)境3項指數(shù)下降。
3月份鋼鐵流通企業(yè)銷售量指數(shù)為55.6%，較上月下降0.1個百分點，在擴(kuò)張區(qū)間內(nèi)略有下滑；訂單指數(shù)52.7%，較上月下降2.0個百分點，在擴(kuò)張區(qū)間內(nèi)小幅回落。隨著制造行業(yè)的先行回暖以及重大項目工程由“開工季”轉(zhuǎn)向“施工季”的加快，下游終端采購需求呈現(xiàn)逐步回暖態(tài)勢，市場成交也隨之好轉(zhuǎn)。
3月份鋼鐵流通企業(yè)庫存指數(shù)為48.2%，較上月下降5.8個百分點。從區(qū)域來看，六大區(qū)域均呈現(xiàn)下降態(tài)勢，其中華東、西南、華北和東北地區(qū)庫存指數(shù)下降幅度相對較大，分別較上月下降10.1、4.2、3.6和2.9個百分點。而西北和中南地區(qū)庫存指數(shù)下降幅度相對較小，分別較上月下降0.9和0.6個百分點。從規(guī)模來看，年銷量大于100萬噸、在50-100萬噸、在10-50萬噸的樣本鋼鐵流通企業(yè)庫存均呈現(xiàn)下降態(tài)勢，而在10萬噸以下的樣本鋼鐵流通企業(yè)庫存呈現(xiàn)小幅回升態(tài)勢，表明雖然下游終端采購需求呈現(xiàn)回暖態(tài)勢，但需求釋放的力度不及預(yù)期。從先行指數(shù)來看，2023年3月份鋼鐵流通業(yè)采購意愿指數(shù)為50.9%，較上月下降1.8個百分點，在擴(kuò)張區(qū)間內(nèi)小幅走弱；走勢判斷指數(shù)為50.8%，較上月下降3.7個百分點，在擴(kuò)張區(qū)間內(nèi)明顯回落，反映樣本企業(yè)對后期市場依然保持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。
3月份，國內(nèi)鋼材市場受到了國內(nèi)外多重因素的影響，上半月受到宏觀政策強(qiáng)預(yù)期的引領(lǐng)以及相對高成本的支撐，呈現(xiàn)震蕩上漲的行情；下半月受到供給快速回升、需求釋放力度不及預(yù)期和外部風(fēng)險外溢的影響，呈現(xiàn)震蕩調(diào)整的行情。
供給端：隨著鋼廠的利潤空間逐步改善，部分成品材開始小幅盈利，這就使得鋼廠的生產(chǎn)積極性不斷增強(qiáng)，產(chǎn)能釋放力度也隨之增強(qiáng)。從目前高爐開工率變化來看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)小幅持續(xù)回升的態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年3月份前四周全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為79.4％，較2月份上升2.0個百分點。從重點大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，由于開年以來制造用鋼需求恢復(fù)要好于建筑用鋼需求，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放呈現(xiàn)加快的節(jié)奏。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年3月上中旬重點鋼企生鐵日均產(chǎn)量194.3萬噸，環(huán)比上升2.6%，同比上升9.8%；重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量220.3萬噸，環(huán)比上升6.0%，同比上升9.9%；重點鋼企鋼材日均產(chǎn)量208.1萬噸，環(huán)比上升4.4%，同比上升6.0%。因此預(yù)計3月份國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量仍存上沖的動力，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，3月份全國粗鋼日產(chǎn)將維持在290萬噸左右的水平，其中重點大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)將會維持在220萬噸左右的水平。需求端：開年以來，隨著疫情防控較快平穩(wěn)轉(zhuǎn)段，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的效果持續(xù)顯現(xiàn)，生產(chǎn)需求回升向好，消費(fèi)需求加快改善，市場活力逐步增強(qiáng)，制造投資略顯承壓，基建投資季節(jié)性減弱，房地產(chǎn)投資逐步改善，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體呈現(xiàn)企穩(wěn)回升的態(tài)勢。今年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)是國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5%左右，要著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，穩(wěn)定大宗消費(fèi)，推動生活服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)；政府投資和政策激勵要有效帶動全社會投資，今年擬安排地方政府專項債券3.8萬億元，加快實施“十四五”重大工程，實施城市更新行動，促進(jìn)區(qū)域優(yōu)勢互補(bǔ)、各展其長，鼓勵和吸引更多民間資本參與國家重大工程和補(bǔ)短板項目建設(shè)，激發(fā)民間投資活力。2月份的官方PMI和財新PMI指數(shù)均呈現(xiàn)明顯回升的態(tài)勢，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，疊加疫情影響消退等有利因素，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市加快，我國經(jīng)濟(jì)全面回升的態(tài)勢更加明朗。對鋼材市場來說，擴(kuò)大國內(nèi)需求和穩(wěn)定大宗消費(fèi)將對制造行業(yè)拉動明顯，制造行業(yè)的率先回升將明顯帶動制造用鋼需求的有效回歸，同時加快實施“十四五”重大工程和城市更新行動將會帶動建筑用鋼需求的釋放。
2023年3月份鋼鐵行業(yè)景氣度在擴(kuò)張區(qū)間略有回落。由于制造行業(yè)的率先回暖明顯帶動制造用鋼需求的有效回歸，同時隨著各地重大項目的加快推進(jìn)，建筑用鋼需求也開始逐步釋放，鋼材的社會庫存已經(jīng)全面“去庫”階段，表明國內(nèi)鋼材市場已經(jīng)從淡季轉(zhuǎn)向了旺季，但下游需求釋放的力度不及市場預(yù)期、而供給端產(chǎn)能釋放的力度也超出了市場預(yù)期。綜合來看，國內(nèi)鋼材市場受到了國內(nèi)外多重因素的影響，世界經(jīng)濟(jì)增長趨于放緩，外部主要經(jīng)濟(jì)體通脹問題依然突出，歐美央行“無懼”銀行系統(tǒng)風(fēng)險，維持加息步伐；而國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然處在初步恢復(fù)階段，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)回升的態(tài)勢，雖然超預(yù)期的降準(zhǔn)，釋放6000億元的流動性，但市場需求不足問題仍較為突出，經(jīng)濟(jì)回升基礎(chǔ)尚不牢固，因此，短期國內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“前有經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期拉動，中有終端需求釋放依然可期，后有供給快速釋放的壓力，外有金融風(fēng)險發(fā)酵的擾動”的格局。就4月份鋼市行情而言，整體市場將圍繞著“力度”進(jìn)行博弈，其一是下游需求釋放力度的大小將決定鋼市的漲跌，而供給端產(chǎn)能釋放的力度將決定漲跌幅度。因此，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計，4月份國內(nèi)鋼材市場將呈現(xiàn)高位震蕩的行情。
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