一半是冰山，一半是火焰。造船行業(yè)在壓縮產(chǎn)能過程中融資遇冷，海洋工程設(shè)備融資卻受到追捧，銀行系金融租賃公司正加速在海工產(chǎn)業(yè)跑馬圈地。

      日前，記者從工銀租賃獲悉，2013年該公司對(duì)航運(yùn)業(yè)的資金投放為110億元，而今年對(duì)航運(yùn)業(yè)的資金投放計(jì)劃增至190億元，這些資金大部分將投向海洋工程領(lǐng)域。此外，包括民生金融租賃在內(nèi)的多家銀行系金融租賃公司，也都在籌劃拓展海洋工程的融資租賃業(yè)務(wù)，并且資金投放量均將在數(shù)十億到百億不等。

      對(duì)于航運(yùn)業(yè)轉(zhuǎn)型，國務(wù)院在全國海洋經(jīng)濟(jì)“十二五規(guī)劃”中框定了北部、東部、南部海洋經(jīng)濟(jì)圈，同時(shí)提出改造海洋傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，諸如海洋船舶工業(yè)、油氣業(yè)等;培育新興產(chǎn)業(yè)，諸如海洋工程裝備制造業(yè)等。

      天津市東疆保稅港區(qū)國際航運(yùn)和金融發(fā)展促進(jìn)中心招商二部副部長王幸榮認(rèn)為：“我國提出向大海要資源，沒有技術(shù)裝備肯定不行，但國內(nèi)目前在海工設(shè)備高端制造方面還不是很發(fā)達(dá)，具有較大的缺口，出于能源安全的考慮，今年海工特種設(shè)備需求猛增。”這意味著，海工行業(yè)的融資需求量也將大增。

      然而“受國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不景氣的影響，近年來，航運(yùn)企業(yè)接單十分困難，訂單價(jià)格低，平均利潤率為3%至4%。由于造船和海工產(chǎn)業(yè)的制造周期都很長，資金一占就是兩三年，很多時(shí)候必須向銀行貸款，但船舶行業(yè)產(chǎn)能過剩，很多銀行對(duì)船廠只收貸不放貸。因此，我們迫切需要其他融資方式。”南通中遠(yuǎn)船務(wù)工程集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理莊建軍坦言。

      在工銀租賃副總裁紀(jì)福星看來，由金融租賃公司出資購買海洋工程設(shè)備，再出租給海工企業(yè)，通過融物的形式滿足這類企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和融資的需求，雖然在定價(jià)上會(huì)高于銀行貸款、企業(yè)發(fā)債利率，但形式上更加靈活。

      紀(jì)福星對(duì)記者說：“在融資期限上，海工企業(yè)往往希望8年到10年，但貸款和發(fā)債都難以實(shí)現(xiàn)。金融租賃公司能夠把企業(yè)的資產(chǎn)從企業(yè)報(bào)表里摳出來，列到我們公司的賬上，滿足了企業(yè)調(diào)整報(bào)表或者對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整的需要，如此一來，那些海工企業(yè)資金流動(dòng)性充裕了，還能夠拿現(xiàn)有的存量資產(chǎn)進(jìn)一步做其他融資，進(jìn)一步發(fā)展業(yè)務(wù)。”

      實(shí)際上，航運(yùn)業(yè)也在借助金融租賃這一平臺(tái)加速轉(zhuǎn)型。“剛開始，我們航運(yùn)租賃業(yè)務(wù)主要集中在傳統(tǒng)干散貨、油輪、集裝箱三個(gè)領(lǐng)域，但后來發(fā)現(xiàn)這些資產(chǎn)尤其是干散貨船舶和集裝箱受航運(yùn)業(yè)波動(dòng)的影響比較大，投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)非常不匹配。海工行業(yè)資金穩(wěn)定性較高，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。十八大以來國家提出海洋強(qiáng)國戰(zhàn)略，國內(nèi)也有這方面的需求，在這種情況下，我們把海工作為重點(diǎn)突破的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。去年全年航運(yùn)投放資金110億元，其中80%的業(yè)績?cè)鲩L都是來源于此。”紀(jì)福星對(duì)記者說。

      在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，金融租賃正在成為實(shí)體企業(yè)補(bǔ)充融資渠道的重要力量。“國際上，每年海工投資額超過1000億美元，這本身是一個(gè)非常龐大的投資市場。雖然中國的船舶制造業(yè)產(chǎn)能有些過剩，但海工在整個(gè)船舶制造業(yè)上，是一個(gè)升級(jí)發(fā)展的方向，所有中國有實(shí)力的船舶制造企業(yè)，都把海工設(shè)備作為未來轉(zhuǎn)型方向。”民生租賃船舶租賃事業(yè)市場總監(jiān)魏桃李透露，“現(xiàn)在，我們整個(gè)船舶板塊有200億元的規(guī)模。未來4年，我們將在海工板塊有一個(gè)基本的戰(zhàn)略目標(biāo)，希望在第4年年末，海工行業(yè)金融租賃的余額能達(dá)到300億至400億元人民幣(6.2085, 0.0010, 0.02%)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)船舶板塊1000億元的規(guī)模。”

      目前，金融租賃公司都傾向于在天津東疆保稅港區(qū)開展海工融資租賃業(yè)務(wù)。據(jù)記者了解，天津在申請(qǐng)自貿(mào)區(qū)的總體方案中，曾把發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)作為“主打牌”，而今該天津東疆保稅港區(qū)已成立了專門的船舶海工租賃業(yè)務(wù)專業(yè)化服務(wù)部門，嘗試為進(jìn)駐的金融租賃公司創(chuàng)新多種租賃模式，并提供出口退稅便利等。

      不過，對(duì)于金融租賃公司而言，如果想拓展業(yè)務(wù)，光靠政策支持恐怕還不夠。由于海洋工程屬于資金高度密集型領(lǐng)域，資金投入量和占用周期都要求較高。因此，涉足海工行業(yè)的金融租賃公司目前大都屬銀行系“一個(gè)鉆井平臺(tái)的投入大約1.5億美元左右，如果到深水鉆井平臺(tái)則達(dá)5億到7億美元左右，一個(gè)浮式液化裝置和氣化裝置10億到12億美元左右。”紀(jì)福星坦言，“從融資角度而言，金融租賃公司對(duì)海洋工程設(shè)備的資金投入周期通常為26個(gè)月到30個(gè)月之間，資金占用量非常大。如果沒有銀行給予我們?nèi)谫Y支持，這個(gè)事也根本做不了。”

      根據(jù)現(xiàn)有的監(jiān)管要求，金融租賃公司資金來源為公司自有資金、股東增資、銀行貸款等傳統(tǒng)方式，融資渠道單一。同時(shí)，金融租賃公司的租賃資產(chǎn)規(guī)模不得超過其注冊(cè)資本的12.5倍，但現(xiàn)在，全行業(yè)的經(jīng)營杠桿率離“天花板”已經(jīng)不遠(yuǎn)，尤其是銀行系金融租賃公司。因此，未來在拓展業(yè)務(wù)方面，融資渠道恐怕是一大瓶頸。

      “這兩年我們做了很多探索，通過各種途徑把資產(chǎn)出售或者從表里轉(zhuǎn)出去的方式，騰挪出一些資金額度。我們希望不久以后金融租賃行業(yè)的資產(chǎn)證券化能夠盡快落地。”紀(jì)福星說。

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