一、國(guó)際市場(chǎng)方面

本月國(guó)際鋼市維持漲勢(shì)。美國(guó)市場(chǎng)穩(wěn)中趨強(qiáng)，受鋼廠提價(jià)影響，本周美國(guó)薄板價(jià)格繼續(xù)上漲，鋼廠提價(jià)逐漸被市場(chǎng)吸收，不過(guò)受制于需求，市場(chǎng)人士對(duì)后市持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。歐洲市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)，在鋼廠不斷提價(jià)的情況下，買主采購(gòu)愈發(fā)謹(jǐn)慎，貿(mào)易商及服務(wù)中心的焦慮情緒有所增強(qiáng)，但短期內(nèi)上漲趨勢(shì)應(yīng)該不會(huì)有太大變化。亞洲市場(chǎng)維持強(qiáng)勢(shì)，在期貨及原材料的帶動(dòng)下，中國(guó)出口報(bào)價(jià)重新上漲，海外買主認(rèn)為價(jià)格較高，觀望情緒較濃。總體上判斷，短期內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)穩(wěn)中趨漲。

圖一：國(guó)際市場(chǎng)鍍鋅出口價(jià)格（數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)）

歐洲市場(chǎng)

歐洲市場(chǎng)穩(wěn)中趨強(qiáng)。在歐洲鋼廠持續(xù)提高報(bào)價(jià)之后，歐洲薄板市場(chǎng)需求趨于疲軟，貿(mào)易商及服務(wù)中心對(duì)市場(chǎng)表示擔(dān)憂。提價(jià)主要受原材料價(jià)格影響，另外反傾銷案阻礙了進(jìn)口資源進(jìn)入歐洲市場(chǎng)，也給鋼廠創(chuàng)造的提價(jià)的契機(jī)。雖然多數(shù)買主不否認(rèn)原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致鋼廠必須提價(jià)，但認(rèn)為鋼廠報(bào)價(jià)并不合理。目前，550歐元/噸的熱卷價(jià)格及650歐元/噸的冷卷價(jià)格高于合理價(jià)位50歐元/噸左右。另外，鋼廠表示因產(chǎn)能問(wèn)題，市場(chǎng)供應(yīng)緊張，這也推動(dòng)了近期的價(jià)格上漲，急需資源的用戶只能接受高價(jià)。不過(guò)，有市場(chǎng)人士對(duì)鋼廠表現(xiàn)搶眼的訂單狀況持疑態(tài)度。目前，安米在歐洲的熱卷出廠價(jià)為555歐元/噸，冷卷為660歐元/噸，熱鍍鋅為670歐元/噸；塔塔熱卷報(bào)價(jià)為550歐元/噸，冷卷和熱鍍鋅板為650歐元/噸，其他鋼廠也基本在這個(gè)價(jià)格水平上。

北美市場(chǎng)

美國(guó)市場(chǎng)穩(wěn)中趨強(qiáng)。美國(guó)鋼廠維持薄板價(jià)格堅(jiān)挺，目前價(jià)格較上月同期漲幅明顯。上月，鋼廠發(fā)起了3輪提價(jià)，提價(jià)總幅度為100-110美元/短噸。提價(jià)的支撐點(diǎn)是進(jìn)口資源繼續(xù)下滑及廢鋼成本持續(xù)攀升。有市場(chǎng)人士表示，目前鋼廠紀(jì)律性強(qiáng)，買主議價(jià)空間小，特別是冷卷及熱鍍鋅板市場(chǎng)，由于需求強(qiáng)勁，提價(jià)后勁更足。買主預(yù)計(jì)冷卷及熱鍍鋅板價(jià)格仍將上漲，已著手補(bǔ)庫(kù)。但也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，市場(chǎng)需求未顯著優(yōu)于往常，在買主的補(bǔ)庫(kù)行為結(jié)束后，價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)回落。本周，美國(guó)中西部鋼廠的熱卷出廠價(jià)為550-560美元/短噸，冷卷出廠價(jià)為760-780美元/短噸，均環(huán)比上漲20美元/短噸。

亞洲市場(chǎng)

亞洲市場(chǎng)維持強(qiáng)勢(shì)。亞洲板材市場(chǎng)連續(xù)上漲，中國(guó)普通商品卷出口價(jià)455-460美元/噸（FOB）左右，較上周上漲15美元/噸。鑒于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)堅(jiān)挺，多數(shù)鋼廠報(bào)價(jià)在470-480美元/噸（FOB），有鋼廠報(bào)485美元/噸（FOB）。中國(guó)鋼廠冷軋基料出口報(bào)價(jià)在490-495美元/噸（FOB），較上周漲10美元/噸。在韓國(guó)，因成本上升，韓國(guó)主要鋼廠上調(diào)國(guó)內(nèi)板卷價(jià)格。浦項(xiàng)和現(xiàn)代鋼鐵再次上調(diào)12月熱卷售價(jià)，浦項(xiàng)12月熱卷售價(jià)上調(diào)3萬(wàn)韓元/噸（25美元/噸），現(xiàn)代鋼鐵上調(diào)5萬(wàn)韓元/噸（42美元/噸）。這兩家鋼廠都是連續(xù)3個(gè)月上調(diào)了熱卷售價(jià)，分別累計(jì)上調(diào)了7-8萬(wàn)韓元/噸和9萬(wàn)韓元/噸。目前，市場(chǎng)上浦項(xiàng)3.0mmSS400熱卷和現(xiàn)代鋼鐵4.5mmSPHC熱卷報(bào)價(jià)在57-62萬(wàn)韓元/噸（484-526美元/噸）。此外，現(xiàn)代鋼鐵還上調(diào)了冷卷和熱鍍鋅板價(jià)格3萬(wàn)韓元/噸（25.3美元/噸），提價(jià)后，冷卷售價(jià)約為69-70萬(wàn)韓元/噸（583-592美元/噸），熱鍍鋅板價(jià)格約79-80萬(wàn)韓元/噸（668-675美元/噸）。浦項(xiàng)和東國(guó)鋼鐵尚未跟隨提價(jià)。在印度，一度國(guó)內(nèi)熱卷市場(chǎng)保持平穩(wěn)，3mm熱卷出廠價(jià)漲至31000-32000盧比/噸（465-480美元/噸），孟買以外地區(qū)熱卷主流價(jià)格在33500-34500盧比/噸（503-519美元/噸，含運(yùn)費(fèi)）。印度政府11月8日晚宣布廢除500盧比和1000盧比面值紙幣，而鋼鐵現(xiàn)貨市場(chǎng)大多數(shù)交易使用現(xiàn)金結(jié)算，因此成交降至最低水平。鋼廠稱，盡管目前國(guó)內(nèi)需求疲弱，但9月預(yù)計(jì)結(jié)束后，建筑業(yè)活動(dòng)趨活躍，需求預(yù)計(jì)將回升。在阿聯(lián)酋，阿聯(lián)酋鋼材市場(chǎng)需求繼續(xù)改善，鋼材進(jìn)口價(jià)格保持堅(jiān)挺，漲幅在20-60美元/噸，中國(guó)熱卷報(bào)價(jià)漲至500-530美元/噸（CFR），沙特阿拉伯報(bào)550美元/噸（CFR），買主出價(jià)在530-540美元/噸（CFR）。中國(guó)冷卷報(bào)600美元/噸（CFR），熱鍍鋅板報(bào)660-680美元/噸（CFR），成交670-680美元/噸（CFR），當(dāng)?shù)責(zé)徨冧\板出廠價(jià)也從之前的740美元/噸漲至800美元/噸。

二、涂鍍卷板進(jìn)出口數(shù)據(jù)

從進(jìn)出口方面來(lái)看，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，鍍鋅板卷10月份進(jìn)口量為11.31萬(wàn)噸，較上月下降2.88萬(wàn)噸，較去年同期增加2.22萬(wàn)噸；鍍鋅板卷10月份出口量為77.1萬(wàn)噸，較上月下降3.56萬(wàn)噸，較去年同期下降0.61萬(wàn)噸。

圖二：熱鍍鋅板卷進(jìn)出口數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)）

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，彩涂板卷10月份進(jìn)口量為1萬(wàn)噸，較上月增加0.16萬(wàn)噸，較去年同期下降0.48萬(wàn)噸；彩涂板卷10月份出口量為52.58萬(wàn)噸，較上月下降10.94萬(wàn)噸，較去年同期下降9.2萬(wàn)噸。

圖三：彩涂板卷進(jìn)出口數(shù)據(jù)對(duì)比（數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)）

三、鋅錠價(jià)格走勢(shì)分析

近期滬鋅強(qiáng)勢(shì)不改，連續(xù)暴漲再創(chuàng)新高。鋅價(jià)高位，貿(mào)易商出貨不暢，現(xiàn)貨升水報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，市場(chǎng)交投趨于清淡。下旬現(xiàn)貨市場(chǎng)主流0#鋅錠均價(jià)運(yùn)行區(qū)間21220-22780元/噸，均價(jià)21986元/噸。鋅價(jià)上漲趨勢(shì)不改，冶煉廠開足馬力生產(chǎn)，逢高積極出貨，直接對(duì)接下游大型鋼企，成交尚可；鋅錠社會(huì)庫(kù)存低位，貿(mào)易商保值盤被套，可流通現(xiàn)貨有限，市場(chǎng)交投清淡；進(jìn)口滬倫比值上修，滬鋅漲幅大于倫鋅，進(jìn)口虧損縮小，新簽長(zhǎng)單到貨，市場(chǎng)進(jìn)口鋅品牌增加，西班牙，YP，SMC對(duì)滬1701合約貼水20~平水成交，整體成交一般。下游方面，鋅價(jià)暴漲，擠壓加工企業(yè)利潤(rùn)空間，部分小型鍍鋅加工廠，鋅合金廠虧損減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，市場(chǎng)需求趨弱，廠商購(gòu)買力下降，整體成交減弱。后期持續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)外鋅精礦復(fù)產(chǎn)情況，滬倫比值，鋅錠社會(huì)庫(kù)存及保稅區(qū)庫(kù)存。

圖四：鋅錠以及鍍鋅市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)（數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)）

四、11月份市場(chǎng)簡(jiǎn)要回顧

（一）Myspic價(jià)格指數(shù)變化情況

據(jù)Myspic價(jià)格指數(shù)（我的鋼鐵價(jià)格指數(shù)）顯示，截至2016年11月30日，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格的綜合指數(shù)為122.45點(diǎn)，較上月上漲17.2%，較去年同期上漲71.45%。扁平材的價(jià)格指數(shù)為114.94點(diǎn)，較上月上漲18.29%，較去年同期上漲85.06%。鍍鋅卷板的價(jià)格指數(shù)為90.38點(diǎn)，較上月上漲12.13%，較去年同期上漲67%。

圖五：Myspic價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖（數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)）

（二）11月各地市場(chǎng)行情簡(jiǎn)要回顧及展望

1、華東地區(qū)

本月長(zhǎng)三角涂鍍市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，成交相對(duì)尚可。截止目前，上海市場(chǎng)1.0mm鍍鋅報(bào)價(jià)4750元/噸，杭州市場(chǎng)報(bào)4940元/噸；彩涂方面，上海市場(chǎng)寶鋼0.5mm彩涂報(bào)7150元/噸，杭州市場(chǎng)民營(yíng)0.476mm報(bào)4350元/噸。本月長(zhǎng)三角地區(qū)價(jià)格強(qiáng)勢(shì)拉漲，這與鍍鋅鋼廠期貨成本越發(fā)高位有較大關(guān)系，據(jù)悉，部分鋼廠12月期貨成本已經(jīng)突破5100元/噸，此外，鋼廠銷售限價(jià)逐步抬升，鍍鋅現(xiàn)貨從弱勢(shì)再次大幅上漲；在鋼市大幅上漲的行情下，彩涂?jī)r(jià)格亦呈現(xiàn)跟進(jìn)上漲態(tài)勢(shì)，但考慮冬季需求一般，彩涂整體漲幅較為理性。市場(chǎng)逐步進(jìn)入12月，新貨資源將真正抵達(dá)市場(chǎng)，期現(xiàn)價(jià)差倒逼貿(mào)易商繼續(xù)抬價(jià)。但本地區(qū)考慮需求實(shí)質(zhì)增長(zhǎng)一般，部分下游采購(gòu)積極性將受冬季淡季因素影響，有價(jià)無(wú)市特征或更加顯著。預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格高位震蕩觀望運(yùn)行。

本月博興涂鍍市場(chǎng)價(jià)格上漲幅度較大，本月開市價(jià)格便開始出現(xiàn)大幅拉漲，但是出貨情況并沒有表現(xiàn)較好，可以說(shuō)此次價(jià)格上漲一個(gè)較大的因素是由于原料成本的支撐，。截止發(fā)稿：鍍鋅方面，0.35mm彩基板主流報(bào)價(jià)為3890元/噸，較上月大幅上漲300元/噸，市場(chǎng)成交一般。彩涂方面，臨清鴻基0.3mm彩涂報(bào)價(jià)5400元/噸；冠洲0.3mm彩涂報(bào)價(jià)5450元/噸；匯金0.3mm彩涂報(bào)價(jià)4800元/噸；科龍0.3mm彩涂報(bào)價(jià)4650元/噸。據(jù)悉，短期鋼廠或?qū)⒊霈F(xiàn)一定檢修，市場(chǎng)成交量也望在價(jià)穩(wěn)的局面下相對(duì)復(fù)蘇。目前市場(chǎng)看法稍顯分歧，鋼廠庫(kù)存的增加使得市場(chǎng)部分人士對(duì)后期走勢(shì)看法偏空?，F(xiàn)貨市場(chǎng)今日雖然受到早盤期貨的些許帶動(dòng)，但整體成交依舊不及預(yù)期，需求透支現(xiàn)象愈發(fā)嚴(yán)重，價(jià)格空拉現(xiàn)象也是非常明顯。此輪行情發(fā)展至此，現(xiàn)貨量?jī)r(jià)背離程度已經(jīng)超越4月份，風(fēng)險(xiǎn)可見一斑，建議商家謹(jǐn)慎原材料價(jià)格的堅(jiān)挺，鋼廠生產(chǎn)利潤(rùn)微薄使得另一部分人士對(duì)價(jià)格持看漲態(tài)度，孰是孰非一時(shí)無(wú)法定論。但近期環(huán)保問(wèn)題再度提上議程，各地出現(xiàn)了悶爐，停限產(chǎn)的現(xiàn)象，值得市場(chǎng)予以關(guān)注。后市預(yù)計(jì)，博興涂鍍或以震蕩為主。

2、華北地區(qū)

本月華北地區(qū)鍍鋅價(jià)格整體大幅上漲，市場(chǎng)成交一般；彩涂?jī)r(jià)格則以高位震蕩為主。受雙焦、鋼坯等原料不斷上漲影響，在本月各大鋼廠出臺(tái)的12月期貨價(jià)指導(dǎo)價(jià)均大幅上調(diào)，首鋼12月期貨價(jià)格，鍍鋅較上月上調(diào)400元/噸；鞍鋼12月份鍍鋅基價(jià)也上調(diào)500元/噸。本月期貨高位震蕩，做多趨勢(shì)并未改變的情況下，市場(chǎng)低價(jià)出貨較少，其中也是助推鍍鋅大幅拉漲的重要原因。目前鋼廠直供訂單已基本飽和，以首鋼為例，市場(chǎng)供應(yīng)量將有所減少，目前市場(chǎng)主流規(guī)格較缺貨，高價(jià)下也無(wú)資源可成交。雖然本月市場(chǎng)雖已有較大漲幅，且市場(chǎng)一直處于低庫(kù)存高成本，但隨著淡季來(lái)臨，需求明顯下滑，價(jià)格支撐作用進(jìn)一步減弱。鍍鋅方面，截至發(fā)稿，天津市場(chǎng)首鋼京唐1.0mm主流成交價(jià)格在4720元/噸左右，較上月價(jià)格上漲670元/噸；北京市場(chǎng)首鋼有花資源報(bào)價(jià)4490元/噸左右，較上月價(jià)格上漲690元/噸。彩涂方面，截止發(fā)稿，天津市場(chǎng)新宇0.47mm主流報(bào)價(jià)在4400元/噸左右，較上月價(jià)格上漲250元/噸。綜合來(lái)說(shuō)，對(duì)于后市價(jià)格或?qū)⒁愿呶槐P整為主。

3、中部地區(qū)

本月中部涂鍍市場(chǎng)價(jià)格整體以大幅走強(qiáng)為主，但接近月末黑色系期貨表現(xiàn)可謂跌宕起伏，在創(chuàng)年內(nèi)新高后，盤面突然出現(xiàn)全線飄綠，這也給現(xiàn)貨市場(chǎng)當(dāng)頭棒喝，貿(mào)易商報(bào)價(jià)回歸理性。當(dāng)前冬季需求仍表現(xiàn)一般，高位資源成交受阻，終端采購(gòu)拿貨積極性不高。據(jù)貿(mào)易商反饋，黃石地區(qū)民營(yíng)鋼廠11月份結(jié)算價(jià)在3930元/噸左右，而預(yù)計(jì)訂12月期貨價(jià)在4400元/噸左右，相比之下12月份漲幅甚大。從鋼廠結(jié)算價(jià)以及市場(chǎng)價(jià)來(lái)看，貿(mào)易商11月份整體處于盈利水平，但由于市場(chǎng)缺貨現(xiàn)象嚴(yán)重，特別是武鋼等國(guó)營(yíng)大廠控制發(fā)貨速度，壓縮產(chǎn)能，因此，主流規(guī)格雖報(bào)價(jià)較高，但成交不暢。年底將至需求方面恐難有較大起色，價(jià)格空拉現(xiàn)象明顯，目前現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格已超過(guò)4月份漲價(jià)潮的最高點(diǎn)，高位風(fēng)險(xiǎn)可見一斑。價(jià)格方面，武漢市場(chǎng)鍍鋅武鋼、寶鋼黃石1.0mm*1000mm*C報(bào)價(jià)4450-4650元/噸，同規(guī)格鄂鋼、山力、盛冶、同大4370-4380元/噸；彩涂方面，武鋼0.5mm*1000mm*C報(bào)價(jià)6300元/噸、寶鋼黃石6200元/噸，0.4mm*1000mm*C武漢漢科5500元/噸、0.45mm*1000mm山力5500元/噸，0.426mm*1000mm*C天津新宇4800元/噸。整體來(lái)看，中部市場(chǎng)鍍鋅價(jià)格與上月相比漲幅明顯，黑色系期貨走勢(shì)大幅上漲，引領(lǐng)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格不斷沖高，這無(wú)疑給市場(chǎng)高價(jià)格起到支撐。只不過(guò)，鋼市傳統(tǒng)淡季所帶的需求不暢并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，使得市場(chǎng)或?qū)⒗硇曰貧w震蕩。綜上分析，12月份供應(yīng)和需求平衡壓力不大，仍舊維持較好態(tài)勢(shì)，基本面有支撐，整體表現(xiàn)處于高位震蕩運(yùn)行。

4、華南地區(qū)

本月華南涂鍍市場(chǎng)價(jià)格大幅大漲，但漲幅不及其余主流區(qū)域市場(chǎng)，成交尚可。價(jià)格方面：高鋅層鍍鋅方面，廣州攀鋼1.0mm180g鍍鋅主流報(bào)價(jià)在5450元/噸，較上月上漲380元/噸；常規(guī)鋅層方面，無(wú)花鍍鋅鞍鋼1.0mm主流報(bào)價(jià)4720元/噸，首鋼1.0mm報(bào)價(jià)4720元/噸；有花鍍鋅鞍鋼1.0mm主流報(bào)價(jià)4720元/噸；彩涂方面，0.476mm華冠6150元/噸，華美5850元/噸，東上5550元/噸，南翰4850元/噸，金利亞4750元/噸。據(jù)悉，本月市場(chǎng)價(jià)格明顯上漲，主流鍍鋅價(jià)格漲至4600-4700元/噸之間。但對(duì)比全國(guó)市場(chǎng)而言，本地鍍鋅價(jià)格漲幅相對(duì)不及，此外，受困需求一般影響，其市場(chǎng)冷軋價(jià)格甚至已經(jīng)趕超鍍鋅價(jià)格；彩涂方面，跟隨鍍鋅價(jià)格走勢(shì)，彩涂上漲必不可少，當(dāng)然，前期廠商漲勢(shì)較大，月底廠商主要在以消化前期漲幅情況下試探拉漲，當(dāng)然，也不排除個(gè)別企業(yè)如深圳華美對(duì)彩涂大幅拉漲，其出廠價(jià)近6000元/噸。貿(mào)易商表示，當(dāng)前建筑用鍍鋅彩涂需求相對(duì)一般，而家電、汽車等行業(yè)需求相對(duì)理想，因此，鋼廠訂單仍較正常。但由于原材料熱卷C料價(jià)格不斷拉漲，這對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)采購(gòu)帶來(lái)較大影響，部分企業(yè)選擇停止接單，以觀望現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)?？傮w來(lái)看，華南市場(chǎng)需求面相對(duì)一般，但伴隨冬季來(lái)臨，北材南下資源量增加或加大供給面壓力，商家漲價(jià)操作仍需相對(duì)謹(jǐn)慎。

5、東北地區(qū)

本月東北涂鍍市場(chǎng)價(jià)格震蕩向上，漲幅達(dá)130-530元/噸，成交一般?？v觀本月東北涂鍍市場(chǎng)價(jià)格的變化曲線，呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)，曾多次逼近本年內(nèi)高點(diǎn)，之后又有不同程度的回調(diào)，這反應(yīng)市場(chǎng)對(duì)于價(jià)格具有較大的掌控力。特別是本月中上旬，由于“雙焦”、鐵礦石價(jià)格的大幅上漲，導(dǎo)致鋼廠成本上升，由此引發(fā)鋼廠挺價(jià)甚至漲價(jià)意愿極強(qiáng)。加之黑色系期貨市場(chǎng)的唱?jiǎng)P，更成為了大型鋼廠大幅上調(diào)12月期貨價(jià)格的誘因，據(jù)了解，大型國(guó)營(yíng)鋼廠對(duì)于12月期貨市場(chǎng)價(jià)格上調(diào)幅度普遍在500-1000元/噸，這極大了提振了市場(chǎng)信心，也側(cè)面反映了鋼廠對(duì)于價(jià)格擁有極大的制定權(quán)。鋼廠價(jià)格的上調(diào)直接拉動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的高漲，以唐山普方坯價(jià)格為例，本月單日上漲幅度高達(dá)130元/噸，市場(chǎng)一片嘩然，紛紛跟漲。據(jù)市場(chǎng)反饋，本月東北涂鍍市場(chǎng)出貨情況并不理想，當(dāng)價(jià)格處于上升通道時(shí)，出貨尚可，但當(dāng)價(jià)格達(dá)到一定的高點(diǎn)時(shí)，成交變得不順暢甚至無(wú)成交。據(jù)了解，沈陽(yáng)鍍鋅大戶當(dāng)前日成交量在100噸上下，而彩涂市場(chǎng)卻相對(duì)慘淡，本月一直處于出貨不暢的狀態(tài)；哈爾濱市場(chǎng)由于大雪天氣，出貨漸差，一般商家當(dāng)前出貨量在20-50噸或更少。價(jià)格方面，截止發(fā)稿，沈陽(yáng)市場(chǎng)1.0mm本鋼無(wú)花鍍鋅報(bào)價(jià)為4730元/噸，較上月上漲530元/噸；大連市場(chǎng)1.0mm天津鳳鳴鍍鋅報(bào)價(jià)為4020元/噸，較上月上漲260元/噸。彩涂方面，哈爾濱市場(chǎng)天津新宇0.47mm彩涂資源價(jià)格為4230元/噸，較上月上調(diào)130元/噸。近幾日黑色系期貨市場(chǎng)開始下跌，甚至不少品種觸及跌停。另外現(xiàn)貨市場(chǎng)亦有回落跡象，且跌幅為50-100元/噸，可見市場(chǎng)對(duì)于前期的高價(jià)并不認(rèn)可。整體來(lái)看，12月份東北涂鍍市場(chǎng)仍承壓，或?qū)⒚媾R成交更加不暢的局面，而價(jià)格或許會(huì)呈現(xiàn)出高位震蕩的格局。

6、西北地區(qū)

本月西北地區(qū)涂鍍市場(chǎng)價(jià)格大幅走強(qiáng)，整體需求逐步偏弱。價(jià)格方面：截至發(fā)稿，鍍鋅酒鋼資源1.0mm*1250mm*C上漲410元/噸，報(bào)價(jià)4360元/噸；天津鳳鳴同規(guī)格鍍鋅上調(diào)400元/噸，當(dāng)前報(bào)價(jià)4150元/噸；彩涂方面，市場(chǎng)主流下調(diào)220—300元/噸，0.476*1000*C新宇報(bào)價(jià)4580元/噸，0.42mm華魯4600元/噸。月初受期貨強(qiáng)勢(shì)拉漲的影響，本地涂鍍商家報(bào)價(jià)亦連續(xù)上行，但貿(mào)易商反饋價(jià)格大漲的背后成交沒有明顯變化。據(jù)了解，本地市場(chǎng)冷軋板卷大漲，各商家報(bào)價(jià)在4250—4300元/噸之間，與鍍鋅板卷價(jià)格出現(xiàn)小幅倒掛，究其原因主要是成交疲憊，商家跟漲速度慢。中旬電子盤價(jià)格出現(xiàn)下行，天津、博興等主導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格下跌，本地鍍鋅卷板價(jià)格出現(xiàn)趨弱跡象，市場(chǎng)清淡。據(jù)悉，受冷空氣的影響，部分工地已經(jīng)停工，需求量少。資源方面，本地主導(dǎo)鋼廠資源相對(duì)緊缺，市場(chǎng)整體庫(kù)存偏低，僅維持在千噸左右。近期國(guó)務(wù)院派調(diào)查組奔赴河北和江蘇，就鋼鐵去產(chǎn)能問(wèn)題展開調(diào)查，此等訊息無(wú)疑引爆了市場(chǎng)，期貨強(qiáng)勢(shì)拉漲，本地涂鍍價(jià)格大幅上調(diào)，累計(jì)漲幅達(dá)100元/噸。但商家反饋此輪價(jià)格的上調(diào)并沒有帶動(dòng)市場(chǎng)需求的變化，大戶日成交在百噸左右，依舊清淡。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)后市本地涂鍍價(jià)格或?qū)⒈P整觀望運(yùn)行，變化或?qū)⒉淮蟆?/p>

7、西南地區(qū)

本月西南涂鍍價(jià)格大幅上漲，市場(chǎng)需求持續(xù)清淡。目前西南市場(chǎng)鍍鋅1.0mm主流報(bào)價(jià)4410-4500元/噸，彩涂0.4mm主流報(bào)價(jià)在5700-5750元/噸。整體來(lái)看，在焦煤價(jià)格繼續(xù)走高帶動(dòng)下，鋼廠成本不斷抬升，成品材出廠價(jià)格亦水漲船高。重慶萬(wàn)達(dá)本月對(duì)價(jià)格多次調(diào)整，整體相對(duì)上月上調(diào)720元/噸，現(xiàn)鍍鋅1.0mm出廠報(bào)4350元/噸。誠(chéng)實(shí)大港月初彩涂?jī)r(jià)格與月末價(jià)格差價(jià)在700元/噸，現(xiàn)0.4mm彩涂報(bào)5700元/噸。攀鋼在本月下旬出臺(tái)的12月期貨價(jià)格，較上月上調(diào)450元/噸（不含稅），出廠報(bào)4190元/噸（不含稅）。資源方面，酒鋼資源受車皮運(yùn)力不足影響甚大，抵市資源僅在預(yù)計(jì)到貨總量七成左右，市場(chǎng)現(xiàn)貨流通相對(duì)較少。攀鋼集團(tuán)仍保持穩(wěn)定供給終端為主，已現(xiàn)貨市場(chǎng)資源投放幾近為零，據(jù)了解本月僅有幾百噸資源為前期未交付完成訂單。另一方面，成都凱西祥榮正式復(fù)產(chǎn)，本月投放資源量在6000噸左右，對(duì)成都地區(qū)鍍鋅資源緊張局面略有緩解，但暫為對(duì)重慶地區(qū)投放資源，在價(jià)格定位上基本參考重慶萬(wàn)達(dá)為主。在本月黑色期貨整體走強(qiáng)，焦煤供應(yīng)持續(xù)緊張帶動(dòng)下，現(xiàn)貨價(jià)格節(jié)節(jié)攀升。但下游求受淡季影響巨大，市場(chǎng)出貨較為清淡，“買漲不買跌”并未如期而至。據(jù)貿(mào)易商表示，本月價(jià)格上漲行情中銷售量稀少，日均高價(jià)位出貨僅有少數(shù)幾件，多數(shù)仍以交付前期已鎖價(jià)訂單為主。綜合來(lái)看，短期西南涂鍍成本不斷攀升，對(duì)價(jià)格支撐明顯，而需求的疲弱也將限制價(jià)格上行動(dòng)力，后市西南涂鍍或以高位盤整震蕩為主。

圖六：三大市場(chǎng)鍍鋅卷板價(jià)格走勢(shì)圖（數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)）

圖七：三大市場(chǎng)彩涂卷板價(jià)格走勢(shì)圖（數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)）

五、總結(jié)及后市預(yù)測(cè)

本月國(guó)內(nèi)涂鍍市場(chǎng)得到明顯上漲，但從整體漲幅而言，品種不及熱軋、冷軋漲勢(shì)，不過(guò)，這也基本符合預(yù)期。首先，冬季來(lái)臨，需求不佳將遏制涂鍍特別以建材需求增長(zhǎng)，這波推漲更多原因來(lái)自于鋼廠成本推漲，據(jù)悉，主流鋼廠漲幅多數(shù)不含稅300-500元/噸之間，此外，鋼廠限價(jià)政策也使得貿(mào)易商低價(jià)銷售相對(duì)謹(jǐn)慎；其次，供給側(cè)改革導(dǎo)致原料供應(yīng)相對(duì)偏緊，整體涂鍍工廠開工率保持相對(duì)低位水平，在汽車、家電用鋼訂單較為飽滿的情況下，其余普材產(chǎn)量釋放明顯不及預(yù)期，流通資源及庫(kù)存相對(duì)較低，供應(yīng)形成較強(qiáng)支撐；再者，期貨合約市場(chǎng)受炒作因素影響，資金面較為活躍，極大程度抬升了現(xiàn)貨漲價(jià)的信心。對(duì)于后市而言，涂鍍資源期現(xiàn)倒掛仍將存在，這對(duì)于價(jià)格仍會(huì)形成支撐；鋼廠產(chǎn)量釋放仍將保持中等水平，供應(yīng)壓力不大；市場(chǎng)最大的壓力來(lái)自于冬季需求不佳以及資金面的高位“空頭”回調(diào)。因此，涂鍍市場(chǎng)將面臨實(shí)際價(jià)格漲跌兩難境地，但跟隨鋼市大環(huán)境隨波逐流而動(dòng)，其空間及幅度也將有限，高位震蕩格局或是12月主基調(diào)，出貨也將進(jìn)入年底明顯淡季，回暖難度擴(kuò)大。
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